台股震盪收黑，軍工、散熱及代工五哥資金焦點

【財訊快報／方亞申】美股在國內中小型銀行屢屢暴雷，快速釐清後又升息；卻又遇到德國德意志銀行傳出可能有問題，國際股市也呈現震盪，台股週一開低，台積電(2330)、聯發科(2454)走低，不過軍工股全面走強，電子股則以中小型股為主作帳拉抬；而散熱族群也走強，代工股盤堅，矽智財族群穩中透堅；塑化及食品走穩、金融稍弱、高價股漲跌互見，指數終場下跌84.39點，收在15830.31點，成交量降為2109.55億元。櫃買指數持續收紅強勢。 瑞銀集團剛確定收購瑞信，歐銀風暴看似趨穩，但市場近來紛紛點名德意志銀行可能是下一家瑞信，其信用違約交換（CDS）急飆，一度造成歐洲銀行股全面大跌，連法國銀行也難倖免。美國金融業同樣受波及，銀行股偏弱勢。所幸道瓊逢低仍有買盤，而科技股的尖牙股表現尚屬穩健，半導體股漲多拉回。由於從美國矽谷銀行到瑞信等歐美銀行連環爆，但聯準會還是持續升息1碼至4.75-5%，不過對於後市言論沒有太強硬要持續升息，只是說高利率會維持一段時間。但是歐洲繼瑞信後，德意志銀行在法蘭克福掛牌的股價向下大震盪，美財長葉倫只得改口說會擔保存款，以穩住美國銀行股價，保險股大都會人壽、安達、AIG和保誠都在近一年低檔區，在此不穩定之際，市場資金搶進避險資產，紐約黃金期貨價急漲，一度衝破每盎司2,000美元大關，直逼歷史高檔。美債同樣是這一波資金避險熱門標的，10年期券殖利率週五下探3.38%，該指標債率3月初時還高達4.07%，2年期券殖利率也同步下滑至3.78%。在瑞信及德意志銀行接連動盪，歐洲央行行長拉加德試圖緩解擔憂，聲稱歐元區銀行具有強大的資本和流動性部位。她表示，如果需要，歐洲央行可以提供流動性。目前市場仍不確定銀行業動盪到底是已經結束，還是會發生更廣泛的連鎖效應。不過基本經濟指標，歐美3月綜合PMI也從2月的50.1上升到53.3，連續第二個月高於50，且觸及十個月來最高，兩大地區同樣也是受惠於服務業需求堅實，人員薪資亦同，以致有漲價空間。在此情況下，是否要停止升息或降息救金融，實在兩難。科技股表現倒是較好，那指及費半都在年線之上，包括谷歌、蘋果、微軟、臉書表現都不錯。當然引領今年科技潮流AI的輝達及超微是指標，短線只要未見連續重挫，上升趨勢不變。大致上只要那指在11500點，費半在3000點之上就屬安全。

亞洲股市韓國偏弱，傳出三星記憶體要減產，日本尚在年線之上還屬不錯；東南亞股市漲跌互見，幅度不大。香港恆生及國企在年線上下震盪；深滬指數則力守季線，但滬深300則偏弱勢。

台股進入3月輪漲頗快，近期外資買多賣少，主要集中在電子下游代工五哥，或是AI伺服器題材擴散出來，金像電(2368)及散熱族群包括奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、泰碩(3338)、健策(3653)以及嘉澤(3533)、高力(8996)、華景電(6788)、勤誠(8210)等都是法人持股較多者。而太陽能及儲能的茂迪(6244)、旭隼(6409)以及其他如光頡(3624)、佳邦(6284)、高技(5439)、振曜(6143)、東哥遊艇(8478)等表現都不錯。

最強當屬軍工股，台灣與宏都拉斯斷交，加上中國及俄羅斯進一步交好，總統再次參觀雷虎(8033)股價漲停，包括榮剛(5009)、精剛(1584)、全訊(5222)、漢翔(2634)、星通(3025)、寶一(8222)、台船(2208)、駐龍(4572)等與軍工及航太股全面大漲，不過急漲勿追，待拉回再買進，軍工股是屬於中長線題材。