台股連三跌！8檔台股ETF、24檔債券ETF 明除息

以伊衝突，美股上週五走跌，台積電ADR也下跌2％，影響台股今天早盤走低，連續第三天下跌，截至發稿為止，下跌逾百點。另外，存股領息族關注的ETF除息大戲，明天將有8檔台股ETF、24檔債券ETF同步登場，如果想參與領息，手腳要快，今天將是最後買進日。

這8檔包括00919群益台灣精選高息ETF、00952凱基台灣AI 50、00915凱基優選高股息30、00921兆豐龍頭等權重、00730富邦臺灣優質高息、00900富邦特選高股息30，以及中信投信旗下的00896、00934。

以預估年化配息率來看，00919本次配息年化配息率12.8%最高，00919已經連續9季年化配息率都逾10%。

另一頭，明天也是債券ETF除息旺日，共計有24檔要登場除息，受益人數高達87.3萬；其中，有12檔月配型投等債，受益人約55.8萬，進一步觀察這12檔，若以6月13日收盤價推算，預估年化配息率皆達4.9%以上。

其中，群益ESG投等債20+（00937B）年化配息率達6.53%最高。

展望後市，00919基金經理人謝明志表示，川普相關政策以及TACO 模式對資本市場影響邊際效應下遞減，致使外資短期熱錢湧進，加上高股息ETF 成分更換，融資水位僅微幅增加，6月資金籌碼面強勁，下半年基本面展望部分，受到關稅影響，消費性電子提前拉貨，僅AI 好已漸成為市場共識，預期資金聚焦AI 態勢延續。台灣企業獲利2025年增約16%雙位數增長水準，中長期不看淡台股，因此若盤勢有回檔，建議可分批逢低買進，增加台股ETF存股張數。

專家表示，投資等級債券因票息率仍具吸引力、違約率低，能提供相對穩健的收益而深受市場關愛。現階段投等債殖利率高於過去十年平均，投資價值浮現，吸引資金持續流入，若有現金流需求的投資人，也可透過月配型投等債ETF來建立收益來源。

群益00937B經理人曾盈甄指出，雖然市場仍受對等關稅紛擾影響，但從近期美債標售情形可知，海外投資人需求依舊強勁，且美國五月核心通膨年增率維持2.8%，低於市場預期，進一步強化市場對聯準會在9月降息的期待，也有利債券市場表現，目前美國十年公債殖利率小幅回落至4.4%左右。而在降息環境下，存續期間較長之標的相對受惠，投資人可留意結合ESG概念的長天期BBB級債，能做為兼顧收益來源、平衡投組波動與掌握降息趨勢下，潛在資本利得等多重投資需求的投資選擇。

凱基美國非投等債(00945B)ETF研究團隊表示，6月美國聯準會的FOMC會議召開在即，聯準會的降息決定成為市場矚目的焦點，美國近期出爐的就業數據好壞參半，反映關稅影響仍存在變數，也牽動美國十年期公債殖利率持續在4.5%上下高檔震盪；而美國企業財報優於市場預期加上美國政府財政赤字的結構性問題，預期也將對美國聯準會的降息動作產生牽制作用。

00945B ETF研究團隊指出，在降息幅度與速度恐放緩的預期下，長天期公債的資本利得空間相對有限，債券投資建議往存續天期偏短的債券靠攏，以降低利率波動的影響。而若要追求相對高的票息利率，則可考慮剔除CCC評級的美國非投等債，在美國非投資等級債企業違約風險依然低於歷史平均的情況下，企業違約風險可控。

第一金優選非投債ETF(00981B)基金經理人王心妤說，市場延後降息預期，除通膨尚未回落至目標值，主因美國經濟仍相對穩健，在這樣的背景下，和景氣連動性較高的非投資等級債具備相對優勢。Bloomberg資料統計1990年至第一季底，美國GDP成長介於1%到3%期間，非投資等級債的平均年化報酬率為8.23%，優於投資等級債的7.72%和公債的6.47%。

美國政府端出「大而美減稅法案」，法案通過的話可能加大發債填補財政缺口，王心妤分析，通膨壓力上揚、財政卻趨向寬鬆，這反應在近期長天期公債殖利率呈現波動向上走勢，建議鎖定存續期間較短、利率敏感度較低的債券，如非投資等級債，存續期間普遍在3至5年內，多數標的票息率較高，在殖利率震盪中提供收益緩衝，支撐整體收益報酬表現。

近期非投資等級債券中的BB和B級債利差已收斂回關稅政策公布前的水準，恐慌情緒降溫，王心妤說明，非投等債評價焦點逐步回歸企業基本面，JP Morgang評估，總負債槓桿率降至3.9倍、利息覆蓋率提升至4.7倍，去年再融資比率高，使今年償債壓力降，也有助2025年違約率續降至3.5%，提供非投資等級債較有利投資條件，現階段非投等債指數殖利率維持在7%以上，對投資人投資吸引力充足。

00981B即將在6月19日除息，想參與領息的投資人，最後買進日是6月18日，配息發放日訂7月11日。

柏瑞投信指出，一般來說，非投資等級債市的波動度相對較股市為低，且受到利率波動風險的影響程度也相對較低。近期非投資等級債的表現明顯較長天期美債和股市還要突出，再加上目前全球非投資等級債指數的殖利率來到約7.6%的水平，相對於其他各類債券亦更具有吸引力。

柏瑞全球策略非投資等級債券基金經理人劉文茵表示，企業獲利持續增長，整體非投資等級債的基本面跟著好轉，預期今年的違約率可望維持在歷史相對低點。此外，隨著市場預期年底前聯準會降息幅度可能擴大，過往非投資等級債在溫和降息環境下的平均表現更佳，下半年展望維持正向看法。

劉文茵表示，新興市場除中國和墨西哥外，其餘新興國家受美國關稅政策的影響相對有限。而自2022年聯準會強升息後，全球非投資級債迎來強勢反轉，其中新興市場非投資等級債在風險情緒轉趨樂觀下，近年表現更具優勢，如果在投資組合中能適度加入新興市場的部位，可望推動中長期整體投組表現。

展望下半年全球債市，新光投信債券投資團隊認為，第3季美國經濟將面對關稅壓力，主要是企業須承擔一部分關稅成本，導致企業成長趨緩與獲利出現修正風險，企業股價可能出現震盪表現，唯聯準會下半年有機會啟動降息，投資策略上，宜優先關注已開發國家的高品質債券保護投資組合，可以承擔未來出現更多偶發性的市場波動。

投資建議上，新光BBB投等債20+ETF(00970B)經理人劉恆誌表示，投資人可以考慮全球流動性最高的美國債市，鎖定高評等、高殖利率及高票息率(大於6.5%)，配置受關稅影響小且抗景氣循環產業，如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等個債，或選擇透過BBB級投等債ETF以一籃子優「殖」企業債組合方式持有，趁目前美國10年公債殖利率在4.5%上下，仍處於相對高檔階段(相較4月初最低達3.88%)，來逢高進行鎖利布局。

國泰20年美債（00687B）基金經理人江宇騰表示，投資人不必過度擔憂美國政府賴帳，美國公債規模是全球第一，市佔率高達44.2%，多數國家幾乎都持有美債，觀察美債的外國持有者，雖然近10年(2014-2024)各國持有量有所變化，但可以說是「此消彼漲」，日本、中國下滑，其餘國家則幾乎都增持，美債持有國家更加分散，各國很難以「拋售美債」作為關稅戰談判武器。

此外，美國公債的每日交易量占比也是全球公債交易量的第一，交易規模占比就高達95.5%，而第二名的日本公債，卻只有不到2%。

國泰投信ETF研究團隊指出，何為美債適當的買進時機？可觀察長天期美國公債殖利率，截至6/11，30年期美國公債殖利率落在4.91%，處在近10年相對高位，在高利率環境、緩降息趨勢不變下可考慮進場，接下來一定要有耐心，債券ETF價格上漲不會短期有感，但高利率絕非常態，中長期殖利率還有機會走跌、債價則會走高，不建議貿然脫手、錯失下一波債市行情。

更多品觀點報導
00939七月除息創新高0.068元！年化殖利率5.9％ 想領息最晚這天買
復華日本龍頭ETF 00949年度換股 選誰棄誰一表掌握