台股短線震盪整理 聚焦半導體與AI族群

投組表現：

銘異（3060）表現最佳，11日股價再次漲停，股價在月、季線之上，後市仍有上漲空間。

高端疫苗（6547）表現最差，11日股價下跌1.49％，股價仍在月線之上，反彈可期。

盤勢預測：

美股昨晚全面收紅，費城半導體指數強彈逾3％，科技股情緒明顯回暖。激勵今日台股早盤強勢開高，大盤一度突破28,000點，但隨後買盤力道轉弱，指數在高檔遇壓，終場反跌84點、收在27,784點，成交量約5,663億元，呈現「攻高不成、得而復失」的走勢。雖然美國政府預算協商釋出曙光，市場氛圍較前一日穩定，但28,000點整數關卡壓力仍重。短線來看，台股尚未重新站穩關鍵位置前，盤勢可能維持震盪整理格局。建議投資人保持輕倉操作，聚焦基本面強勢的半導體與AI族群，並嚴控風險。

族群方面，利基型記憶體、玻纖布、固態電容、被動元件及鋁質電解電容等概念股受大資金追捧，股價表現相對突出。

個股方面，除提前分享的銘異連續兩天漲停外，陽程（3498）股本6.13億，台灣PCB、環境工程及物流等自動化設備廠，10月營收1.68億，年增409％，大戶買超250張，股價站上月線、季線，成交量放大。鑫聯大投控（3709）股本12.56億， 大聯大旗下經營3C通路及室內樂園，大戶買超3,890張，股價攻克月線、季線，成交量大增。建榮（5340）股本19.49億，台灣電子領域布製造廠並跨除工業用領域，大戶買超3,496張，股價站穩月線、季線，成交量增加。

投組表現：

銘異（3060）表現最佳： 今日股價上漲9.90％，收在28.85元，股價於各均線之上。由於AI帶動巨量儲存需求，硬碟報價持續上漲，銘異營收及毛利率未來成長可期。

中石化（1314）表現最差：今日下跌3.70％，收在8.34元。股價回測10日線。近期法人調節持股，但中石化全台擁有龐大土地資產，未來想像空間大。

盤勢預測：

受惠於美國國會即將達成協議，化解政府關門及行政停擺的邊緣危機，疊加台灣10月出口數據創下全年新高。同時，台積電10月合併營收再度寫下歷史新頁，月增率達11.0％、年增率更衝上16.9％，不僅驗證先進製程需求持續火熱，更為整體科技產業注入強心針。受這些利多催化，台加權指數以28,031點紅盤開出，早盤最高一度衝上28,187點，成交量放大逾5,600億元之上，顯示多頭初期攻勢凌厲。

然而，市場情緒轉瞬即變，外資在期貨市場的空單部位累積逾3萬口，反映出國際資金對AI泡沫及資金緊縮的謹慎態度，導致尾盤賣壓湧現，指數終場收今日最低點的27,784點，形成上影線黑K棒。這不僅抹去早盤漲幅，更凸顯短線多空拉鋸的激烈程度。

技術面而言，KD指標已向下跌破50中性線，暗示短期動能趨於疲軟，可能引發進一步的修正壓力，若短線未能收復月線支撐（約27,788點），恐有下修風險，可能加劇震盪幅度。

盤面資金動向方面，今日焦點再度轉向材料與被動元件類股，玻纖布供應鏈因AI伺服器需求暢旺，帶動富喬、台玻等股價表現亮眼；被動元件族群亦同步發酵，信昌電與華容強勢鎖漲停，反映出下游電子組裝訂單湧入的實質利多。

展望年底前，台股預期將維持高檔震盪格局，盤堅機率高，伺機挑戰前波高點。若逢回檔修正，建議投資人以基本面為導向，持續布局業績題材族群為主軸，特別聚焦AI概念股、半導體先進製程相關、材料升級或替代概念股、PCB族群、電力能源相關、成衣製鞋及內需消費等。

投組表現：

銘異（3060）SSD單價高出HDD約6至10倍，促使企業端在成本效益考量下，轉向採用大容量HDD作為主流儲存解決方案，進而推升銘異所屬供應鏈需求快速回溫。

歐格（3002）針對AI伺服器市場的需求，已透過歐美電源大廠送樣符合120安培規格的PDU產品，並進行相關測試與認證，未來營運增添柴火。

過去的短線利空其實只是市場找藉口下跌，資金並未真正撤出，反而在震盪中完成換手。隨著美國政府關門危機出現轉機、川普釋出對降息的友善言論，整體市場的不確定性逐漸消散，投資人信心也隨之回溫。從目前的趨勢來看，未來降息的機率只會越來越高，資金動能有望重新湧入股市。

今日台股受到早盤開過高及颱風假因素影響，市場觀望氣氛稍重，導致指數開高走低，不過盤面結構依舊健康。觀察類股輪動，AI相關族群如記憶體、PCB、散熱、連接線、機殼及被動元件等依然活躍，資金持續在這些主流題材中流動，顯示市場氣氛良好且買盤意願仍強。

整體而言，短線雖有震盪，但多方格局未被破壞，後續行情仍偏多看待，投資人可把握回檔時機，布局具基本面與題材面的個股，掌握未來的上攻行情。

投組表現：

廣穎(4973)表現最佳：記憶體缺貨潮延續至後年2027年，毛利率和產品組合改善，守住月線持續向上。

同泰(3321)表現最差：AI伺服器與電動車PCB訂單題材，雙引擎成長，技術面創波段新高後拉回測試月線支撐。

盤勢預測：

受惠美國通過臨時預算撥款法案，和AI伺服器股外資升評，台股股守穩月線上攻，但是權值股台積電、鴻海翻黑轉跌拖累指數，終場收在27,784點，下跌84點，跌幅0.3％，成交量5663億元，價跌量增，資金輪動仍然快速。

盤面資金流向，記憶體因NAND Flash供應吃緊而強勢，南亞科續創新高，但個股走勢已經分歧，補漲股：旺宏、鈺創漲停，高位階股十詮、威剛等見到短線獲利了結賣壓，操作謹守5日、10日線分批獲利了結，PCB與被動元件順勢接棒上攻，例如：富喬、台玻、千如、鈞寶、信昌電漲停，受惠於AI伺服器、高速運算HPC和未來6G等新規格需求擴張，也展現出良好的景氣循環上揚信號，是除了純AI之外的結構性受惠者。

上市櫃公司10月總營收達4.64兆元，年增11％，創史上最強10月紀錄，優於市場預期，反映了AI帶動台股基本面成長動能明確，外資上修AI伺服器四雄投資評價，鴻海、廣達、緯創，反映明年獲利成長都是投資價值，緯穎甚至有外資喊出8,000元的超高目標價，以AI為首的科技浪潮，持續推動電子業訂單增長，也是當前選股方向。

從技術面來看，回測月線代表跌出投資價值，但反彈來到28,000點又將遇到心理關卡，也容易引發獲利了結賣壓，例如台積電、鴻海等權值股價也出現衝高後轉跌，代表追高意願不足，拉回承接是現階段較安全的策略，選股方向可朝：台積鏈、AI受惠如PCB、水冷散熱、ASIC自研晶片矽智財，以及CPO新架構即將量產的族群，嚴守回檔低接、不追急漲的紀律。

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