台股照明燈/財報黑馬跌深可以搶反彈嗎?

◎黃清照CSIA

通膨加上升息的關係,台幣表現持續弱勢,大方向逐漸往30元靠攏,資金出走台股的情況下,反彈無量,無論是作多還是作空,相對來說都沒有去年那麼好作了。台股這時最危險的絕對是量能,因此未來觀盤重點我認為匯率是很重要的因素,而截稿日後,台積電公布4月營收1725.61億元,年增55%創下歷史新高,表現優於市場預期,若外資回買,量能就有機會回來活絡市場,短線搶反彈的、套牢的都有機會轉折。加上若從加權指數的月線來看,其實萬五的支撐相對是較強的,我認為短線修正也差不多跌夠了。

下周台股第一季季報將會完整公布完畢,屆時法說會也不再會有法會的情形發生了,雖說少了點驚喜,但也表示資金將回到表現確實好或第二、第三季有潛力的個股上,如果題材有卡到車用、網通的業績股,我認為更具有投資價值,例如我相當看好的車電市場,相關車用二極體廠商如台半、德微近期訂單應接不暇,產能供不應求,日前德微已通過母公司達爾VDA 6.3車規認證,今年下半年起將大舉進軍車用市場。台半在車用的MOSFET訂單也是滿手,對於後市的營運同樣看旺,在近期的盤勢中,可以看到二極體表現都相對抗跌。

富鼎(8261)日線圖,Q1 EPS 3.53元,單季賺贏去年上半年,股價大箱型整理近一年
富鼎(8261)日線圖,Q1 EPS 3.53元,單季賺贏去年上半年,股價大箱型整理近一年

富鼎4月營收表現續強

我認為MOSFET也是強勢族群之一,上期提到的富鼎(8261),日前公布財報,首季就賺3.53元,第一季就賺盈去年上半年,毛利率、營益率三率三升、淨利率全創歷史新高。從台半的狀況可以確定,目前車用市場需求仍相當強勁,加上國際IDM廠持續轉移生產車用相關、5G及資料中心的產品線,使產能轉往台廠供應鏈中,富鼎4月營收3.27億元,年增5.47%,累計前四月營收達14.59億元,較去年同期成長8.95%,業績成長動能延續,由於晶圓代工廠成熟製程供不應求,MOSFET需求拉升,缺貨問題預料將持續到下半年,使得公司接單暢旺,且能見度看到下半年,今年營運將優於去年。

富鼎4月底股價遭錯殺跌破年線,公布季報後市場報復性買盤一口氣站回季線之上,4月營收延續第一季的強勢,在匯率走貶的情況下更有利第二季財報,股價走出島狀反轉後我認為100元是大支撐,從周線來看,股價自去年創高到137元後橫盤大區間整理將近一年的時間了,從強勁業績表現來看,倘若突破125以上就是劍指前高137了。

尼克森(3317)日線圖,Q1 EPS 2.48元,營運表現淡季不淡,股價超跌展開報復性補漲
尼克森(3317)日線圖,Q1 EPS 2.48元,營運表現淡季不淡,股價超跌展開報復性補漲

尼克森第一季獲利淡季不淡

除了富鼎首季業績告捷外,另一MOSFET廠表現也不甘示弱,MOSFET廠尼克森(3317)第一季賺2.48元,表現同樣淡季不淡,主要也是因為晶圓代工市場目前產能仍吃緊,國際大廠訂單轉往高階市場,排擠到消費性市場MOSFET的供給動能,尼克森今年持續受惠,第一季表現較去年同期年增68.3%,加上公司已經順利打入第三代半導體供應鏈,未後續營運增添不少想像空間。

尼克森股價嚴重超跌,最低跌到50.8元,以去年賺5.78元,近四季的表現加總為6.78元,目前本益比仍不到10倍。是相當低估的,股價短線漲勢非常強,我認為雖然很難一口氣攻上年線,但遲早會還尼克森這類超跌業績股一個公道。