台股照明燈/指數回穩 半導體股看誰?

◎黃清照 CSIA

上周台股突破波段新高,打出短底,空頭能否結束?關鍵在於季線壓力能否有效突破,目前指數距離季線剩300點左右,隨著升息及電子的調整庫存利空逐步淡化,台積電率先站上季線,雖然拉回震盪,但法人持續站在買方,多頭將重掌兵符,傳產股方面,航運股也開始反應基本面,長榮創下波段新高並完成填息,陽明、萬海緊跟在後。在中小股方面,IPC、車用及網通都是台股最強的族群,車用方面,我看好比亞迪概念股胡連,已經推薦很多期了,股價同樣創下波段新高169元,法人報告估到180元以上,投信不斷買超,還有空間。網通股智邦7月營收持續高標水準,Q3季營收有望挑戰200億元,股價在除息後最高漲到286.5元,投信也是不斷買超。

可見車用及網通股都是現在的當紅炸子雞,不僅有題材、又有基本面支撐,內外資簇擁下,資金推升股價表現優於大盤,石英元件族群過去我也大力推薦,終端應用也是在車用及網通上,我認為是下半年可以留意的族群之一。

另外還有像半導體族群都已經修正到夠低了,同樣也是中長線的買點浮現,獲利穩健的像IC封測我認為相對安全些,欣銓股價也表現強勢,龍頭日月光也回到季線附近了,整個族群也都有比價空間。半導體除了封測外,上期我也有推薦到低估的IC設計股,如智原、世芯-KY都是我推薦過的個股,本期推薦半導體族群的最上游-矽晶圓,本期推薦合晶、中美晶兩檔低估的矽晶圓股給大家。

中美晶(5483)日線圖,外資、投信同買超
中美晶(5483)日線圖,外資、投信同買超

中美晶業內業外皆美

中美晶(5483)上半年繳出漂亮成績單,累計合併營收為390.40億元,年增17.5%,營業淨利130.10億元,年增57.2%,每股盈餘5.26元。Q2 EPS 3.11元,季增44%,上半年獲利主要來自太陽能事業的成長動能強,今年預估將成長30%。太陽能事業光是上半年營收就達到51.9億元,全年營收將首度突破100億元大關,非半導體業務也持續成長。因應熱絡的市場需求,中美晶今年計畫擴增大尺寸電池產線,瞄準高轉換效率模組利基市場,並將事業延伸到綠電生產、儲能及綠能轉售等領域。

中美晶股價自7月除息後持續震盪,原本籌碼方面僅投信買超,近期外資也加入行列,股價帶量突破季線,短底成型,並突破今年高點249元以來的下降趨勢線,股價若突破半年線後,將有機會轉多方趨勢,有機會挑戰兩百元大關。展望未來,預估中美晶今年獲利上看15元,明年挑戰20元,公司財報獲利年年正成長,如此股價實在太低估。

合晶(6182)日線圖,12吋產能開出,股價低估
合晶(6182)日線圖,12吋產能開出,股價低估

合晶7月營收續創新高

合晶(6182)公告第二季財報同樣亮眼,合併營收達31.16億元,歸屬母公司稅後淨利5.40億元,營收及獲利同創歷史新高,Q2 EPS 1元,累計上半年1.9元。此外,7月營收繼續創歷史新高,第三季表現將持續強勢,7月營收11.44億元,YOY 36.2%。上半年表現亮眼主要受惠6吋矽晶圓下半年雖然供給不再吃緊,雖然有稍微受到中國疫情封控影響,但8吋矽晶圓需求強勁,下半年也還有漲價空間,公司今年衝刺12吋矽晶圓市場,增加下半年及明年的想像空間。

合晶去年第三季開始出貨12吋矽晶圓,由於剛起步,所以營收占比僅5%,8吋矽晶圓產品比重高達70%,6吋等小尺寸矽晶圓營收占比25%。雖然消費性電子需求轉弱,生產鏈開始進行庫存調整,但包括面板驅動IC、CMOS影像感測器、MOSFET等修正情況仍未影響8吋矽晶圓拉貨,且下半年仍有漲價空間。

展望未來,12吋晶圓將強化N型低阻重摻矽晶圓技術,並開發邏輯元件用P型半導體所需之輕摻矽晶圓。隨著IDM大廠客戶對12吋重摻矽晶圓需求持續轉強,合晶預計今年營運重心將以12吋擴產為主,其中,鄭州廠預估年底12吋矽晶圓產能將達2萬片,龍潭廠預計年底將達到1萬片,並陸續送樣客戶驗證,預估明年底可達到總產能5萬片規模,今年上半年1.9元的獲利,全年估計超過4元,目前本益比不到12倍,同樣低估。