台股早盤重挫831點！法人點名4產業反受惠稀土政策 3產業衝擊較重

[FTNN新聞網]記者王稚婷／綜合報導

國慶連假期間，美國總統川普（Donald Trump）宣布對中國稀土政策做出反制，對中國加徵100%關稅，並限制關鍵軟體出口，引發台股今（13）日重挫，早盤一度大跌831.48點。國泰證期研究部分析此次美方關稅加徵衝擊情況，工具機、航空與電源產業衝擊較大；而手機、AI PC等電子消費性產品廠商，早已對非中產地彈性應對，衝擊較小。

中國於9日宣布自12月起強化稀土出口管制，川普隨後宣布11月起對中商品加徵100%關稅並限制關鍵軟體出口，美中貿易戰又升起，美股4大指數10日暴跌，台積電ADR也下跌6.41%，以「開盤神諭」之稱、連動台股指數的新加玻富台指也重挫約6%。

國泰證期研究部指出，預期台廠大銀微（4576）將受到重大衝擊，因其負責為半導體設備、機器人廠商提供伺服馬達，採用高性能稀土磁材，而鏑短缺會使磁鐵耐熱性下降約3成，使機器人在高溫、高負載環境下降低效能；而航空方面，漢翔（2634）也間接被影響馬達零組件的出貨，由於稀土供應受阻，整機場將因無法使用稀土而暫緩拉貨；而電源產業同樣依賴稀土，因此台廠聯友金屬-創（7610），也將因鎢金屬列入管制名單而受影響。

大銀微系統（4576）今早盤一度重挫5%至110元，盤下震盪；漢翔（2634）反而開低走高，盤中攻上59.5元，大漲4.39%；聯友金屬-創（7610）強勢攻上107元亮燈漲停。

不過中國稀土管制政策，卻對車用、PCB、手機與AI PC產業相對有利。

國泰證其研究部指出，中國掌控全球逾八成稀土供應，電動車對稀土依賴高於燃油車，若供應受阻，車廠恐減產，反而有利東陽（1319）等AM供應鏈；而稀土管制與美國加徵關稅對PCB影響有限，因原料與稀土無關、出口美國占比低，台光電（2383）、台燿（6274）、華通（2313 ）、健鼎（3044 ）、臻鼎-KY（4958）等廠被點名看好。

而手機產業Apple，已全面採用再生稀土並布局美國自製供應鏈，受中國管制影響有限，即使美中印關稅上調，iPhone售價漲幅約11.6%，但今年出貨仍估增2.5%，明年續增3.6%；而AI PC產業中的華碩（2357）、宏碁（2353）等廠產線轉移至東南亞，致Q2毛利下滑，但下半年轉移完成後，改由東南亞、台灣與墨西哥出產，受美中關稅影響有限。後續關注晶片條款與漲價需求，整體仍維持對華碩（2357）、群光（2385）等 PC 廠的買進建議。

相關個股，台燿（6274）、臻鼎-KY（4958）早盤跌6%；台光電（2383）早盤跌4%；宏碁（2353）、群光（2385）、健鼎（3044 ）早盤跌3%；華通（2313 ）開低走高強漲3%；華碩（2357）盤中也強漲2%。

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