台股接近季線近關情怯，航運反彈中小型股活潑

【財訊快報／研究員方亞申】美股三大指數上週五漲跌互見，道瓊則不甩通膨居高不下的疑慮，續創歷史新高；科技股卻是下跌。接下來一週是「超級財報週」，美股前五大市值的科技公司都將公布財報，亞洲股市週一漲跌互見，韓國反彈，中國小漲小跌。港股還是最弱勢。台股週一受美股科技股走低而開低震盪，但在鴻海(2317)、聯發科(2454)、矽智財、塑化以及航運股反彈下，終場上漲5.5點，收在16894.24點，成交量為2672.26億元。接近季線個股上漲多容易拉回，基期較低者出現補漲，金融及塑化有基本面支撐是控盤所在。 道瓊上週五收在35,677點，是8月以來再度攀上歷史高峰。惟標普500和那斯達克綜合指數各跌0.1%和0.8%。一週下來，三大指數仍收紅，漲幅都在1%以上。費半則受到英特爾崩跌11%而下跌。英特爾以元件短缺為由來解釋業績不如預期，但市場認為其競爭力大不如亞洲國家。所幸設備股應材、科磊以及輝達及AMD股價表現都還相對強勢。此外，蘋果改變隱私規則會影響廣告業務，包括臉書和Alphabet以及Snap上全面下跌。本週蘋果、微軟、Alphabet、臉書、亞馬遜都將公布財報，是否因為缺貨關係影響，才是美股所面臨的真正考驗。惟只要那斯達克及標普指數守穩10日線之上就屬強勢。另一方面，美國西德州原油價格上週連續九週收漲，創下六年來最長連漲紀錄；主要因為石油輸出國家組織與夥伴國（OPEC+）的石油供給維持中等水位，而美國的頁岩油供應也縮減。只要油價維持在80美元之上，就是震盪趨堅走勢。

接下來，聯準會將在11月初開會，過去以為通膨只是一下子的現象，但現在高層幾乎一致認為，通膨可能較預期來的更久，縮減購債動作將開始，不過還是不會馬上升息。而美國財政部長葉倫預計，物價漲幅將在2022年上半年保持高點，隨著供應瓶頸、美國勞動力市場吃緊，以及新冠疫情引發的其它因素改善，通膨料會在下半年放緩。

亞洲股市方面，中國原本要擴大實施房地產稅，後折衷縮小實施城市，但這也是中港地產股價持續下跌原因，靠新科技及鋼鐵股支撐，港股小漲小跌還是弱勢。韓國股市則是力圖重返年線。歐洲股市還是高檔震盪。印度及東南亞市場量縮拉回，但還是高姿態。

台股從低點16162點反彈以來，走勢震盪盤堅，但受限於季線下降至17058點壓力，還是未見放量突破，雖外資反走買多賣少，但指數似乎還須有根長紅突破才可。本週美國以及台灣科技業法說會將是關鍵，包括聯電(2303)及聯發科。另一方面，前次回檔較深的櫃買指數，指數已8紅，且呈現價漲量增格局，顯見近期中小型股已成為市場多頭買盤積極追捧的焦點。技術上，加權指數必須站穩17100點之上，且成交量超過3000億元才可，否則可能再次拉回測試月線16700點附近支撐。外資10月又賣超台股524億元，時序接近年底，除非美股大漲，否則較不容易見到大買超。

個股上，電子股以汽車相關以及矽智財股較強，美股特斯拉股價還原分拆前創歷史新高，所以包括中國的寧德時代創高，帶動台灣電池的聚和(6509)、美琪瑪(4721)、康普(4739)、長園科(8038)、中碳(1723)、榮炭(6555)等大漲，貿聯-KY(3665)、胡連(6279)、中探針(6217)、車王電(1533)、乙盛-KY(5243)、廣宇(2328)、健和興(3003)、凡甲(3526)等都走強。電子矽智財股最強，世芯-KY(3661)創歷史新高拉回，力旺(3529)、智源(3035)、愛普*(6531)、創意(3443)全部都有創新高，立積(4968)也反彈，投信資金相當集中。IC設計如聯發科、驊訊(6237)、瑞昱(2379)、通嘉(3588)、鈺創(5351)；二極體由漲多的德微改為強茂(2481)較強。ABF三雄外資認為還未到賣出，欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)穩健盤堅。元宇宙概念股還是要看宏達電(2498)及揚明光(3504)。

塑化股有油價在82美元之上，台塑(1301)及台聚四寶盤堅；東聯(1710)也被帶動。金融股國泰金(2882)及台新金(2887)高姿態。航運股中見到到貨櫃三雄反彈，由於全球幾乎都將通膨主因導向運輸，所以積極解決問題，加上中國限電對外輸出減少，也就是運輸股最好時光已過，現在則是跌深反彈，但是還是要看籌碼，陽明(2609)、長榮(2603)及萬海(2615)合計又將超過400億元成交金額，看來需要滾量上升。