台積電頻刷天價 供應鏈吃香喝辣！四檔「積友友」波段漲逾一倍 最猛漲了250%！｜盤點概念股

台積電（2330）股價頻頻刷出新天價，4月股災以來已大漲將近八成！不少相關供應鏈一起吃香喝辣，漲勢不比台積電差，近期也吸引買盤進駐。市場關注護國神山10月16日的法說會能否帶來更多好消息，台積電供應鏈有哪些？哪些供應鏈概念股漲得比神山還猛？台積供應鏈有風險嗎？看好台積電，該如何布局？從相關的「積友友」挖寶，也能搭上台積電旋風！

台積電狂漲 市場拍拍手

近期股價驚驚漲的台積電，迎來一波「升價潮」，多家法人與外資紛紛調升目標價，主流價位落在1400元～1600元之間，外資調研機構Aletheia甚至喊出2100元的震撼目標價。

先別高興得太早，2100元的價位是用2027年的EPS為基準推算出來的目標價，「股市老先覺」資深分析師杜金龍也認為要到2027年才可能出現2字頭的台積電，長線投資人可以耐心等等，短線玩家伺機進出套利。不過，Aletheia早在2021年初就發布過報告，看好台積電能站上千元，而當時的股價還在五六百上下，時隔數年，護國神山真的在2024年名列千金股，這次喊出2字頭目標價，市場拭目以待。

人工智慧（AI）需求的強勁成長推升台積電的營運，投顧看好第三季營收、獲利表現都有望超越先前財測目標，10月16日法說將聚焦產業景氣、全球投資進程、先進製程技術發展、政策應對等重點。

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台積電到底是做什麼的？有多厲害？

台積電成立於1987年，是全球最重要的晶圓代工廠。晶片商有兩種，一種由自己設計也自製晶片，如英特爾（Intel）、三星（Samsung），另一種只設計、不生產，像高通（Qualcomm）、輝達（Nvidia）等，台積電就是替他們做晶片代工。

簡單地說，台積電的經營策略就是「不搶客戶生意」，以專業代工、不與客戶競爭的模式，只提供晶圓製造與封裝測試服務，不生產自有品牌晶片。根據台積官網資料顯示，2024年台積電為522個客戶提供服務，生產出11878種不同產品，從高效能運算、智慧型手機、物聯網、車用電子，到消費性電子產品，都有台積電晶片的蹤影。

所謂「晶圓代工」就是將客戶的設計轉化為實體晶片。設計圖進入廠區後，經過光刻、蝕刻、鍍金屬、等數百道高精密製程，在一片矽晶圓上刻出上百億個電晶體，再切割、封裝、測試成一顆顆晶片。

根據TrendForce統計，2025年第二季全球前十大晶圓代工廠合計營收417億美元，光是台積電就有超過302億美元業績，獨占了七成市占率，創歷史新高。台積電目前約75%營收來自7奈米以下先進製程，其中3奈米技術更貢獻近四分之一營收，近期發展2奈米技術進度也受關注。

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台積電供應鏈有哪些？

台積電的供應鏈涵蓋建廠、設備、材料、封測、物流等各個環節，我們先前有介紹過建廠、設備相關的廠務概念股，今天來研究一下材料相關的供應商。以半導體產業供應鏈來看，台積電處於中游，屬於晶圓製程，上游是IC設計、材料與設備，下游則是封裝測試、模組、終端應用等。

半導體製造是一門高度精密的工藝，其中，從沉積、研磨、微影、蝕刻到清洗等製程，都仰賴各式化學品與特殊氣體。化學材料與氣體加總約占製程成本的一半，直接影響晶片良率與穩定性，一旦出現瑕疵，甚至可能導致整條產線重新認證，耗時又費工。

• 矽晶圓與再生材料：中砂（1560）供應再生晶圓與鑽石碟等，隨著2奈米進入量產，月產能將提升，在台積電2奈米製程市占率達80%。昇陽半導體（8028）主攻再生晶圓，受惠於先進製程擴產，預計年底月產能達85萬片，2026年上看120萬片，營運動能明顯轉強，8月營收創下新高。

• 特用氣體與化學品：台特化（4772）是中美晶集團成員，主力產品矽乙烷（Disilane）應用於化學氣相沈積（CVD）製程，在2奈米甚至埃米時代都用得到。隨著先進製程推進，台特化毛利率連年創高。新應材（4749）則供應清洗劑、底部抗反射層（BARC）與洗邊劑（EBR），台積電為新應材最大客戶，營收占比超過七成。達興材料（5234）橫跨光電與半導體領域，產品應用多元，有助分散單一產業波動風險。崇越科技（5434）長期供應電子級化學品、CMP拋光材料與石英零件，是神山穩定製程的關鍵夥伴，旗下崇越石英更獲頒台積電2024年優良供應商「卓越量產支援獎」。

• 特殊樹脂與氣體設備：上品（4770）生產氟素樹脂（鐵氟龍）製品，具備從半成品到設備的一條龍製造能力，產品耐酸鹼、抗化性高，用於確保化學品輸送過程的純度與穩定性。華立（3010）則積極打造氖氣提純廠，滿足晶片製程雷射氣體需求，並打入台積電CoWoS封裝供應鏈，預計2025年量產貢獻營收。

• 檢測與測試設備：隨著2奈米製程導入，台積電對良率與可靠性檢測的精度要求大幅提升。宜特（3289）提供半導體可靠度與失效分析服務，是先進製程導入前的重要驗證夥伴。閎康（3587）則專精化學分析與微污染檢測，協助台積電控管製程穩定度。京鼎（3413）提供半導體檢測與製程設備，應用於前段與封裝測試流程；天虹（6937）則布局半導體檢測設備與模組整合。

可以發現上述供應鏈很多都跟2奈米製程有關，隨著AI晶片需求激增，台積電2奈米製程已於2025年下半年開出，並將成為台積史上布局最廣的製程節點。根據檢測設備大廠科磊KLA財務長希金斯（Bren Higgins）爆料，護國神山已有15家2奈米客戶，除了台積電本身在擴廠，耗材供應商也跟上腳步加速擴產，搶攻2奈米商機。

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看好台積電，該如何布局？

台積電股價一路創高，一張140萬的股票並不是一般小資股民可以輕鬆入手的，想搭上這波漲勢列車，不妨試試三種方法：

• 零股投資：一股就能上車，適合資金不多的小資族或想分批布局的穩健型投資人。

• 鎖定高含「積」ETF：投資含有護國神山的ETF，目前成分股中台積電占比最高的是富邦科技（0052）、超過六成比重都押台積電，其他如元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、富邦摩台（0057）等也有50%以上的占比是台積。布局ETF也能同時參與其他半導體與電子龍頭的行情，同時達到分散風險的效果。

• 從供應鏈下手：由於台積電積極提升在地採購比率，神山前景走俏，供應鏈也有望水漲船高。自4月股災低點起算，台積電波段漲幅將近80%，「積友友」中波段漲幅六、七成的也不少，其中最猛的達興材波段漲幅逾250%，新應材、台特化、昇陽半等也有超過100%漲勢，從供應鏈間接參與神山成長動能，也是不錯的策略。

台積供應鏈有風險嗎？

台積電供應鏈概念股火熱，最大的風險就是被踢出供應鏈。台積電為確保穩定供貨，常同時與多家供應商合作、比價，任何環節有狀況都有可能被替換，許多台廠坦言，做台積的生意，每天都得提心吊膽。近期傳出台積電2奈米產線將全面停用中國設備，也引發業界警覺。據了解，台積電已啟動供應鏈清查，鎖定具中國營收的台廠與高毛利業者，傳出首波已有數家設備業者被關切，其中不乏靠獨家技術產品打入台積鏈的廠商。

此外，2026年供應商將啟動採購，台積電為壓低成本，傳出將對毛利率高於40%的供應商施加降價壓力，也是台積鏈的經營風險。打入台積供應鏈雖然有助品牌形象與技術認證，但也可能「贏了面子、賠了裡子」，不乏廠商選擇轉向其他市場。

台股目前處於高檔震盪格局，分析師也提醒多數供應鏈個股股價已提前反映題材，後續若營收未能跟上，恐出現「利多出盡」的修正風險。整體來看，台積電仍是台灣半導體的核心，供應鏈雖伴隨風險，但只要全球AI與高效運算需求不墜，「護國神山」與「護國群山」仍將是市場關注焦點。

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