台積電擴大採購再生能源!全球氣候變遷,引爆綠能商機

龔招健
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因應全球氣候變遷對人們日常生活、企業營運帶來的威脅,國內外大企業近年越來越重視節能減碳,並配合政策大手筆採購綠電,龐大新商機可期。

因應聯合國永續發展目標,國際大廠近年陸續推出減少碳足跡的執行目標。台灣是國際產業供應鏈重要成員,加上2025年要實現非核家園的目標,政府積極推動綠能(綠電)、循環經濟及低碳排廢,用電量較大的廠商也採購更多太陽能、風電,為綠能產業帶來龐大新商機,包括世紀鋼(9958)、上緯(3708)、中興電(1513)、茂迪(6244)等指標股相繼大漲。

儘管川普總統讓美國正式退出巴黎氣候協定,蘋果、谷歌等歐美大廠持續帶頭衝刺綠能,並要求供應商加入由「再生能源倡議組織」發起的「RE100」計劃,在2050年前達到全數使用再生能源的目標,包括台積電(2330)等蘋果主要供應商正積極響應。

追求永續發展
企業增加採購再生能源

台積電是全球晶圓代工龍頭,近年領先成功量產7奈米以下的先進製程,交出亮麗的營運成績單,但這些先進製程也非常耗電,使得用電量超標,而台積電近年持續採購綠電,今(2020)年7月更簽下全球最大、長達20年的920 MW(百萬瓦)風電購買合約,並承諾於2050年底之前,全球各據點將百分百使用再生能源。

此外,全球電商和雲服務的龍頭廠商亞馬遜,將下一個增長階段的重點放在2040年實現零淨碳排放的目標上。微軟作為個人電腦作業系統霸主暨軟體和雲服務大廠,正在努力實現2030年達到碳排放轉負的目標。

從各國政策面觀察,近期重要的發展包括:近年大力推動新能源車(包括電動車)產業的中國政府,4月初將原訂2020年結束的補貼政策延長到2022年;歐盟推出綠色新政(Green Deal),做為新冠病毒疫情肆虐之後的經濟振興方案之一,展現歐盟將27個歐盟成員國轉型為低碳經濟的雄心壯志。

高盛證券指出,歐盟的綠色新政是二戰後實施馬歇爾計劃以來最大的經濟振興計劃,預估氣候變遷相關公司2020~2030年獲利平均年增率達9%,有望帶動股價長期表現。

民主黨籍拜登若當選總統
美將加速能源及產業轉型

隨著11月的美國總統大選逼近,選舉結果對美國環保、綠能政策的影響也受到關注。由於民主、共和兩黨的政策立場截然不同,選舉結果將對受影響企業的投資前景至關重要,而主要的改變將來自民主黨的拜登(Joe Biden)勝選。

近期美國加州、奧勒岡州及華盛頓州等地遭逢野火肆虐,大片天空被染成橘紅猶如電影裡的末日警告。環保專家認為,溫室效應引發氣候變遷造成長期乾旱是主要元兇。拜登承諾,若當選總統,美國要在2050年前達到「淨零溫室氣體(主要是二氧化碳)排放」,與歐盟在綠色新政計劃中的期限一致。

拜登的能源政策著重再生能源,並制定了一些可衡量的短中期目標,其中包括:在5年內安裝5億個太陽能電板,以及6萬台風力發電機;在2030年以前打造50萬個電動車充電站。

民主黨議員制定的計劃提供了進一步的細節,並強調了他們的企圖心,其中「淨零碳排放」的截止期限已經在幾個產業中看到:從2030年開始,新建築需要達到淨零碳排放,新車則是2035年、電力生產則是2040年。

拜登的計劃還包括打造可承受野火、洪水與海平面上升等具適應力的城市,這不僅包括道路與橋樑,還有綠色電網以及改良的水利基礎設施。

此外,拜登若當選總統,美國也將會重新加入巴黎氣候協定(2015年由前民主黨總統歐巴馬簽約)。該協定的締約國承諾,透過各種節能減碳措施,將全球氣溫上升幅度限制在攝氏兩度。

美國兩黨總統候選人提供截然不同的環保、綠能政策選項。不過,施羅德環球氣候變化策略基金經理人西蒙.韋伯(Simon Webber)認為,這種兩極化應不會持續太久。共和黨中的年輕成員一直在呼籲領導階層,在對抗氣候變遷方面應採取更大的行動。不管選舉結果如何,相信之後會慢慢形成共識,即使目前仍在激烈辯論中。

事實上,美國各州已意識到需要為氣候變遷與減少碳排放做好準備。以加州為例,該州是美國太陽能發電的領先者,2019年有18%的發電量來自太陽能。狂風大作的中西部州逐漸轉向風力發電,因風力發電的成本在這些地區比其他能源發電較低。

全球超過200家企業
積極提高綠能使用占比

台灣方面,除了積極推動海上風力發電、太陽能發電,立法院去(2019)年通過《再生能源發展條例》修正案,明定國內用電大戶應共同參與設置再生能源設備或儲能裝置,也可透過購買再生能源憑證或繳納代金方式代替,但受新冠病毒疫情影響,加上各方意見尚待整合,至今仍未實施。

經濟部日前預告,該修正案對用電大戶的認定標準維持在5千瓩,並增設定期檢討機制,預計最快在今年11月公告,明(2021)年元旦上路,估計適用對象有500多戶、300多家企業,涵蓋半導體、石化、化工、鋼鐵等產業。

氣候變遷對人類生活、企業營運已造成實質衝擊,但危機也帶來商機。對於增加綠能的使用,以降低碳排放,全球各大企業逐漸形成共識。目前全球有超過200家企業,透過綠能投資自發自用、購買再生能源憑證、簽訂綠電購買合約等手段,積極提高綠能的使用占比。

ESG投資搭上綠能商機
基金經理人看好後市

除了企業本身的自覺,投資人對於所投資的公司在環保、綠能方面的承諾興實踐也越來越重視,而近年崛起的ESG(3個字母分別代表環境保護、社會責任、治理品質)投資主題,其中最受重視的就是跟環保、綠能相關的E。觀察今年以來3類因子的股價表現,全都優於MSCI世界指數上漲3%的表現,其中又以環境因子(E)股票上漲40.26%、表現最佳。

滙豐中華投信董事長李選進表示,納入ESG因素的投資策略近年迅速增加,目前在全球受專業管理的資產中已占超過4分之1,顯示企業對氣候變遷風險的因應與管理越來越受到投資人重視。

富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金經理人馬丁.布盧門(Maarten Bloemen)認為,氣候變遷對全球經濟及產業結構重整的影響廣泛,可能引發未來10年跨產業或同產業中的企業競爭優勢重新洗牌,因此該基金以氣候變遷解決方案為投資核心,包括再生能源、能源效率、水資源及廢棄物管理、永續交通運輸和永續農業林業等,搭配位於轉型期以及具備轉型彈性的公司,多元掌握氣候變遷趨勢引領下的投資契機,又可避開單一產業波動較高的風險。

布盧門表示,近幾年隨著太陽能設備價格下滑,太陽能設備的安裝數量明顯增加,看好中國及印度太陽能開發商未來幾年的盈餘成長動能。此外,各國對於低碳排放公共運輸的需求增加,已導致對電動車電池的陰極和半導體的需求大增;工業氣體公司正在研究將氫和生物甲烷做為燃料的解決方案,而這種燃料已運用在越來越多的車輛上,包括巴士和重型車輛。

美銀美林證券針對全球基金經理人在8月所作的調查顯示,基金經理人未來12個月最看好的ESG投資機會當中,跟環保、綠能相關的E以超過4成的看好度勇奪第一,後市可期。

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