台積電指引明燈,高速傳輸商機未來5年看漲

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作者:陳唯泰

【高速傳輸介面火熱】

周星馳電影「功夫」裡,終極殺人王—火雲邪神有一句經典台詞:「天下武功,唯快不破」。意思是只要夠快,就沒有人可以打敗你的意思。事實上,追求速度,一直都是人類與生俱來的本能,尤其是在科技越來越進步的時代。

過去,人們在追求電腦的速度,主要在CPU(處理器)的發展上。除了CPU的運算速度更快之外,還要有記憶體的配合。在這些都提升了之後,人們開始追求網速,從過去的2G、2.5G、3G、3.5G、4G再到現在的5G,網路的速度已經是過去的100倍以上了。但是,這還不能滿足現在資料大量傳輸的生活模式。不管是照片的上傳及瀏覽、影片的上傳及觀賞,再到雲端資料運算的應用,都提升了我們對速度上的需求。而從去年開始,人們開始把提高速度的腦筋動到傳輸介面上。

【台積電指引明燈】

就在護國神山台積電的Q1法說會上,特別提到高速運算(HPC)是未來數年的成長關鍵。而且高速傳輸晶片佔台積電的營收佔比,已經連續2季出現明顥提升,總裁魏哲家更是說到:「未來五年高速運算將成為營收成長最大的驅動力」。由此可知高速運算的未來前景相當看好。

在高速傳輸介面上,主要分成兩大區塊:一個是PCIe 4.0,另一個是USB 4.0。PCIe主要是針對電腦內部,將資料及數據從電腦內的一個設備傳到另一設備,或是在電腦與周邊做傳輸。而USB 則是在電腦外部,做為周邊與電腦連接的傳輸介面。

【PCIe 4.0與 USB 4.0】

傳輸介面為什麼這麼重要呢?大家可以想像一下,如果我們現在有一輛法拉利跑車,極速可以飆到340公里/小時,可是車子開出去之後,發現路上坑坑洞洞的,又或者到處是積水,試想這種情況下,我們的車跑得出極速嗎?現在的問題就是這樣,CPU已經很快了,GPU也很快了,DRAM也升級成DDR 5,硬碟也由傳統的碟改成SSD(固態硬碟)了,但是資料在彼此間的傳輸不夠快,所以業界現在正在更新傳輸介面,由PCIe 3.0升級到PCIe 4.0,速度從8GT/秒提升到168GT/秒,USB 3.0升級到USB 4.0,速度由5Gb/秒提升到40Gb/秒。

既然傳輸介面的提升是這麼重要,那麼有哪些代表性的公司,可望受惠呢?請參考附表一。

資料來源/整理:CMoney/陳唯泰
資料來源/整理:CMoney/陳唯泰

【聯陽本益比僅10倍】

附表一是11檔高速傳輸晶片的個股,依照近一個月三大法人買超排序,法人買超前3名分別是:創惟(6104)、聯陽(3014)、安國(8054)。我們就來看看這3檔個股的近況吧!

  1. 創惟(6104):主要產品是USB Hub控制IC、Type-C介面的Hub控制IC及SD控制IC,元月營收大幅成長885%,法人看好,創惟2022年將持續搭上USB 4、USB Type-C控制IC及蘋果Macbook商機。另外在PCIe 4.0的Redriver晶片,預期最快下半年將有望開始進入量產出貨,屆時可望替創惟帶來新營運成長動能。

  2. 聯陽(3014):主要產品在高速I/O及USB等控制IC,預估各產品線出貨持續成長。由於2021年獲利表現亮眼,聯陽每股預計配發9元現金,具高殖利率題材。目前本益比僅10倍,值得留意。

  3. 安國(8054):轉投資的展匯科(6594),主要產品為USB高速介面控制晶片、影像處理晶片等。受惠商用筆電需求旺,加上Type-C新品陸續進入量產貢獻,市場預期營收將具雙位數成長動能。安國轉投資展匯科持股約48%,母以子貴。

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。