台版晶片法案初登場 4檔IC設計股值得留意

陳唯泰

【台版晶片法案初登場】

繼股神巴菲特用行動支持我們的護國神山-台積電(2330)之後,期盼已久的台灣政府終於也出手了。就在今天(2022/11/17) 行政院會通過經濟部研擬的《產業創新條例》第10條之2、第72條修正草案,針對技術創新且居國際供應鏈關鍵地位公司,投資前瞻創新研發及先進製程設備得適用新的租稅優惠,被市場稱之為「台灣版晶片法案」。

而這個台灣版晶片法案到底內容是什麼呢?目前僅有一個初步的架構,即針對技術創新且居國際供應鏈關鍵地位之公司,提供(1)前瞻創新研發支出25%抵減當年度應納營利事業所得稅額,(2)並得以購置用於先進製程之全新機器或設備支出5%抵減當年度應納營利事業所得稅額,且該機器或設備支出不設金額上限,(3)二者合計的抵減總額不得超過當年度應納營利事業所得稅額50%。

【確定條件仍待討論】

適用本租稅優惠的對象並不限產業類別,凡是符合研發費用、研發密度達一定規模,及有效稅率達一定比率之要件,均可申請適用,而研發經費及研發密度的門檻及條件,將於子辦法訂定。目前研發經費的門檻有三個方案待討論:50億元、70億元、100億元三種版本;而研發密度(研發支出占營收淨額比率)的門檻,目前製造業平均為3.2%,如果是國際關鍵地位之企業,按常理來說要更高,至少要高於5%,也很可能落在6~7%。

為什麼我們台灣政府現階段要推出台灣版的晶片法案呢?我想主要的原因是看到美國、歐洲、日本、南韓在過去一年,積極地祭出優惠獎勵措施,希望台灣的半導體等高科技產業前往設廠,為了避免磁吸效應讓台灣產業陷入空洞化,所以推出了號稱史上最大的企業研發投資抵減方案。


【前十大IC設計公司機率高】

那麼在這個台版的晶片法案推動之下,有哪些個股會受惠呢?說實在的,在研發密度和研發經費門檻還沒有拍版定案之前,實在是很難確定,因此我們直接幫大家從前10名IC設計公司看起吧!


表一、前十月累計營收排名前十名的IC 設計

 

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

【4檔低本益比、外資高持股】

附表一是前十月累計營收排名前十名的IC設計公司,排名第1名的是聯發科(2454),前十月營收合計超過4739億,IC設計的龍頭可謂是當之無愧,營收數字遙遙領先第2名的瑞昱(2379)和第3名的聯詠(3034),這二檔個股的累計營收都超過了900億。

如果要進一步檢視,我建議從外資持股比例來看,因為外資會高持股的公司,勢必在競爭力上有獨到之處,也一定在研發費用以及研發密度上有優於其他同業的機會,但必須要排除KY公司,因為KY的外資持股極有可能有一部份是公司派的持股,不完全是單純外資。因此外資持股前3名的是:聯發科(2454)、瑞昱(2379)和聯詠(3034)。

最後,我們把現階段表一之中本益比最低的IC設計股挑出來的話,前3名分別是:瑞鼎(3592)、聯詠(3034)、瑞昱(2379)。因此,我想結合上述的幾個篩選,我想聯發科(2454)、瑞昱(2379)、聯詠(3034)以及瑞鼎(3592)這4檔個股,投資朋友可以留意,因為明年台版的晶片法案,這些企業很有可能會是入選的個股唷!祝大家投資順利囉!

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。