台灣散戶持有2.2兆元美債ETF 專家估5月平均損失11%至12%
指數股票型基金（ETF）收到台灣散戶投資人青睞，而債券ETF在台灣ETF市場中占比又是極高，隨著美元指數下跌、新台幣升值造成的匯損增加，加上美債的名目價值損失等，專家估計，台灣的美債ETF投資人5月平均損失11%至12%。
根據金融時報報導，經濟學人先前發布的大麥克指數顯示，新台幣兌美元遭低估58.8%，是58種貨幣中最被低估的，而且過去10年來幣值過低的情況持續惡化。但台灣投資人沒把大麥克指數當成警訊，反而爆買海外資產，對政府能讓新台幣維持低檔很有信心，但如今新台幣強力升值，讓壽險業和散戶備受打擊。
報導分析，導致此局面的主因之一，是台灣本土ETF產業的特殊發展。道富銀行數據統計，截至2024年底，台灣ETF總資產達1960億美元，占全部投資基金資產的66%。換算下來，台灣每個人平均持有將近8400美元的ETF，更有趣的是，債券ETF的占比最高。
依據晨星數據，從2019年至2025年1月，台灣投資人向美債ETF投入730億美元（約新台幣2.2兆），主要集中在20年以上長天期美債基金，以及部分長期企業債基金。相比之下，截至3月底，整個台灣固定收益ETF市場（包括國內投資）市值僅為940億美元，由此可見台灣投資人對美債ETF的熱度。
然而，美債價格下跌，資金也出走，2月至3月共贖回11億美元。晨星僅追蹤台灣8分之1的債券ETF，而4月淨流出額又多達11億美元，由此可知在新台幣於5月劇烈波動前，資金已開始撤離。台灣投信投資主管指稱，綜合美債價格的名目損失與新台幣升值造成的匯損，估計台灣投資人5月平均吞下約12%的虧損。
報導提到，最具代表性的例子是台灣最早、規模最大的美債ETF「元大美債20年（00679B） 」，自4月初以來，該ETF已下跌13%，主要是受到匯率影響。而該黨ETF的資金流出正在加速，4月淨贖回達8.17億美元，高於3月的5.04億美元和2月的1.92億美元。
報導指出，5月的完整流向數據尚未出爐，不過目前該ETF資產規模降至78億美元，低於4月底的94億美元高點。雖然台灣的美債ETF近來面臨損失與資金贖回潮，但台灣投資於美債ETF的資產總規模仍是2019年初的10倍，金額極為龐大，倘若台灣投資人對美債興趣減少，可能會有巨大影響。
