台廠首選不是群創？大摩喊「TV面板」還會漲 這檔「顯示＋智慧移動＋垂直場域」系統供應商勝出

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

全球大型運動賽事檔期逼近，電視品牌廠提前啟動備貨，帶動面板市場氣氛升溫。摩根士丹利最新產業觀察指出，電視面板價格漲勢不僅尚未結束，還有望延續數月，在需求支撐與供給控管雙重加持下，短期價格具備韌性。不過，大摩也提醒，台灣面板股近期股價已提前反映利多，投資人須留意後續風險報酬吸引力逐漸下滑的可能性；在個股選擇上，則明確偏好友達（2409），評價優於群創（3481）。

從最新價格數據來看，2026年1月TFT-LCD面板走勢大致符合市場預期，其中電視面板率先表態，平均月增約1%。細分尺寸來看，32吋漲幅最為明顯、達3%，43吋與55吋分別上揚2%與1%，65吋也小幅上漲1%，75吋則維持持平水準，顯示中小尺寸需求動能相對強勁。

根據《經濟日報》報導，摩根士丹利科技產業分析師楊泓極指出，這一波價格回升，核心動能來自品牌廠為搶攻2026年上半年運動賽事商機而提前回補庫存，包括2月登場的冬奧，以及6至7月舉行的世界盃，都促使電視備貨時程前移，讓面板出貨動能集中於上半年，進一步撐住價格表現。

供應端方面，面板廠對產能的控管同樣扮演關鍵角色。楊泓極指出，主要面板廠仍採取依訂單調整產出的策略，中國大陸面板業者如京東方、華星光電與惠科，規劃於2月農曆春節期間，針對8.5代與10.5代電視面板產線進行為期約5至8天的例行性維修，短期供給因此受到抑制。

在供需雙向因素影響下，摩根士丹利預估，2026年第1季整體產業產能利用率，將自2025年第4季約80%至85%的水準，小幅回落至約80%，但仍屬健康區間。供給紀律維持、需求有撐，使電視面板價格在第一季仍具備約2%至3%的季增空間。

相較之下，IT面板表現則顯得相對平穩。1月監視器面板價格大致與前月持平，筆電面板則因需求動能偏弱，出現約0.5%的小幅月減。整體而言，大摩認為短線焦點仍在電視面板，惟投資策略上需更重視個股差異，台廠之中，友達在產業配置與評價面上更具吸引力。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

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