《台北股市》AI軍備賽 台光電、台燿進補
【時報-台北電】AI伺服器以及Switch產品CCL規格持續從M7往M8升級，並開始出現M9等級CCL趨勢下，加上AI相關終端客戶仍持續大舉投入資本支出，AI競賽帶動銅箔基板CCL升級商機，法人看好相關主要台廠台光電（2383）、台燿（6274）高階材料升級受惠。
台光電2025年可望受惠於GPU/ASIC/400及800G Switch客戶對M6等級以上CCL需求，其中採用M8等級CCL的主要ASIC客戶更為台光電2025年主要營運成長動能來源，2025年Switch仍以採用M7等級CCL的400G為主流，但800G Switch（M8 CCL）出貨逐季成長，M8 CCL每張單價及獲利皆優於M7 CCL，預期至年底800G Switch出貨金額有望超越400G Switch。在ASIC方面，今年初開始大量出貨的主要客戶，其所採用之CCL為M8等級，更為台光電2025年主要營運成長動能來源，但台光電在其他ASIC客戶亦開始逐步提升出貨動能，有利營運向上。
法人分析，台光電在產能規畫已超前部署。即將在2025年完成中國黃石、馬來西亞檳城、中國中山的擴充，總產能提升33％。2026年將接續在台灣桃園、中國昆山、中國中山投資新廠房及產能。另馬來西亞檳城啟動產能擴充，完成後，台光電總產能將再增近30％。AI伺服器採用M8等級CCL，台燿更搶先M9布局，在AI伺服器與高階網通交換器（800G/1.6T）帶動需求下，高階CCL產品占比提升，帶動營收及毛利率上揚。市場預期，台燿第四季營收持平於第三季，全年而言，AI、800G高階需求帶動公司M7、M8 CCL出貨成長，預期2025年營收成長25％。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)
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【時報-台北電】汽車零件廠跨足AI伺服器散熱領域，轉型效益於今年底陸續浮現，包括吉茂（1587）、劍麟（2228）、精確（3162）等廠，近期在AI水冷技術驗證與產線建置上皆傳捷報，預計年底前啟動小量產，2026年正式放量出貨。法人分析，隨著AI新事業進入收穫期，汽零廠明年業績驅動可期。 汽車安全氣囊零件廠劍麟，南投二廠首條散熱產線近期也已建置完成，並取得台系系統大廠臨時供應商資格，成為該案台灣端唯一供應商。 劍麟預計年底前取得正式資格並啟動小批量出貨，主要供應金屬散熱歧管等產品。劍麟並預估，新事業將於明年第一季逐步放量、第二季明顯增溫，填補車用本業持平的缺口，成為推動明年營收成長的關鍵動能。 汽車水箱製造廠吉茂成功將散熱技術延伸至AI領域，公司並證實AI伺服器水冷散熱系統零件已取得北美客戶認證並獲訂單，雖目前營收占比僅約2％～3％，但隨著明年增量出貨，占比有機會挑戰一成。 吉茂設墨西哥廠目前仍享有USMCA零關稅優勢，除汽車零件業務出貨具備較短運輸路程優勢，未來同樣可因應北美客戶需求就近供應AI散熱零件，雙引擎效益備受期待。 電動車電池盒廠精確，第四季已成功切入AI伺服器水冷應用，並
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汽零廠 布局AI散熱發酵
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【財訊快報／記者陳浩寧報導】瀚荃(8103)受惠於AI伺服器電源板連接器放量，受惠於國內電源大廠拉貨增加，今年在AI伺服器營收成長逾九成，法人預期，明年主要成長動能將來自AI伺服器，營收貢獻有望年增50%，將帶動全年營收達雙位數成長，在產品組合轉佳下，毛利率也有望同步提升。瀚荃今年前11月產品比重為伺服器與網通36%(年增12%)、筆電23% (年增2%)、工業電子20%(年增15%)、車用4%(年減13%)、其他(主要為消費性電子和光電)17%(年減9%)。其中，AI伺服器占伺服器與網通營收比重約50%、網通占25%、通用伺服器與存儲合計25%。在成長動能方面，法人指出，瀚荃2025年AI伺服器營收年增97%，占伺服器與網通營收比重達五成，預期明年在AI出貨放大下，AI伺服器營收估年增50%，將帶動伺服器與網通整體營收年增30%，其餘包含通用伺服器與存儲、網通、工業電子估年增10%。而在筆電、車用及其他則估為持平。 而在生產基地部分，瀚荃規劃將中國工廠由5座減少為3座，藉此提升生產效率，而除越南廠已於今年11月開始量產外，也為配合主要AI電源大客戶之需求擴建泰國廠，新產能預期於明年第
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