《台北股市》2023年H1投資布局 群益看好5大族群

【時報記者林資傑台北報導】群益金融集團公布2023年上半年投資展望,看好先進製程技術與高速運算(HPC)商機,電動車充電樁代工商機、國際大廠擴充伺服器規模、低軌衛星與網通建設、疫後需求復甦等五大族群。其中,疫後需求復甦可關注生技、原物料鋼鐵、金融,以及與觀光、航空及餐飲。

群益表示,近2年受惠疫情需求大幅擴產的電子相關主被動元件,在紅利消失後開始面臨供過於求及庫存滿艙窘境。其中,主動元件中過去短缺最嚴重的半導體,當需求快速衰退後,供應鏈庫存及原先過於樂觀的生產規畫,勢難避免成為修正最劇烈的產業。

群益指出,目前終端需求不明,預期庫存調整延續至明年上半年,職是之故,預估明年半導體銷售值衰退6.47%。隨著晶片平均售價(ASP)下滑,晶片業者面臨提列庫存損失壓力,IC設計獲利變動較上游製造商劇烈。

同時,面對「製造回美國」或「中國製造2025」,台灣廠商只能在兩強中找出路,群益認為影響性屬於長期,最壞狀況就是成為兩個體系,龍頭廠商因具技術與規模優勢,在產業衰退期中營運穩定度相對較高。

而通膨及戰爭導致民眾購買力與可動用資金減少,影響各項電子終端消費產品銷售,加上先前疫情使電子供應鏈不順,下游累積許多庫存必須消化,造成下半年旺季不旺。預期庫存消化至少延續至明年首季、最快第二季才有機會重見需求出現,僅個別利基市場具成長動能。

其中,DSCC預估今年折疊螢幕手機出貨量1530萬台,明年成長至2050萬台,成長動能較出色,具翻轉功能的新型態手機為樞紐廠商新商機。群益認為,手機樞紐設計與生產難度高,市場規模擴大有利廠商生產與組裝良率提升,給予營運獲利成長有利環境。

廣告

至於疫情後成長性較佳的網通與電動車產業,群益認為因傳統淡季來臨,預期營運動能在明年首季結束前均較弱。不過,整體而言,明年首季末至第二季將會是較好的投資布局點。

傳產及金融方面,群益投顧表示受疫情影響,下半年產業普遍表現不佳,展望明年上半年,在全球疫情解封下,可留意利基型產業與低基期產業回溫趨勢,包括生技、原物料鋼鐵、金融、觀光、航空及餐飲等四大族群。

群益認為,隨著全球主要城市解封,觀光、航空及餐飲將蓬勃發展、復原快速,惟航空業營運面變數多空交雜,獲利進入驗收期。原物料鋼鐵需求在碳中和政策持續下將持續回溫,金融業評價位處低檔,明年獲利有望微幅成長,生技股則關注生物標記在藥物開發的應用。