《台北股市》貿易烽火下,外資多空攻略(2-2)

【時報-台北電】從5月6日開盤至8月2日收盤,國內外紛擾下,台股從11005.36點至10549.04點,跌4.32%,外資期間賣超1631.30億元,三大法人賣超1,442.13億元,然旺宏 (2337) 獲外資14.9萬張買超稱霸,華邦電 (2344) 、上海商銀 (5876) 分列二三名,獲逾10萬張量能,隨後依序為第一金 (2892) 、永豐金 (2890) 、臺企銀 (2834) 、燿華 (2367) 、中美晶 (5483) 、華南金 (2880) 、如興 (4414) 、長榮 (2603) 、南亞科 (2408) 、緯創 (3231) 、聯發科 (2454) 、冠德 (2520) 、台新金 (2887) 、智邦 (2345) 、中工 (2515) 、味全 (1201) 、萬海 (2615) 、京元電子 (2449) 、聯邦銀 (2838) 、茂迪 (6244) 、中華電 (2412) 、和鑫 (3049) 、志超 (8213) 、群光 (2385) 、台中銀 (2812) 、百和 (9938) 、光寶科 (2301) 。

而上述個股以外資加碼金額來看,外資湧進1147萬元的聯發科最吃香,期間內則漲幅達近4%,其餘上海商銀、旺宏、致邦、中美晶也擁抱逾4百萬之銀彈。然論上述30檔個股的漲幅來看,雖然仍有部分個股因除權息因素影響漲跌幅數據,萬海仍以31.72%傲視群雄,茂迪也有超過3成的漲幅,隨後依序為冠德、旺宏、百和、燿華、中美晶亦漲逾20%以上。

反觀外資在5月6日至8月2日賣超力道來洞悉,面板雙虎群創 (3481) 、友達 (2409) 難得同台名列一、二名,分別調節68.9萬、56.8萬張,三、四名則由金融股搶下,開發金 (2883) 、國泰金 (2882) 分別遭外資賣超30.5萬、28.9萬張,第五名則是蘋概三雄之一的鴻海 (2317) 、賣超逾22.9萬張,隨後依序為中信金 (2891) 、中鋼 (2002) 、彰銀 (2801) 、彩晶 (6116) 、日月光投控 (3711) 、中石化 (1314) 、台化 (1326) 、華新 (1605) 、聯詠 (3034) 、英業達 (2356) 、晶電 (2448) 、宏碁 (2353) 、廣達 (2382) 、南亞 (1303) 、長榮航 (2618) 、頎邦 (6147) 、可成 (2474) 、大聯大 (3702) 、潤泰拳 (2915) 、和碩 (4938) 、國際中橡 (2104) 、美律 (2439) 、致伸 (4915) 、中鴻 (2014) 、中光電 (5371) 。

以上述個股遭外資減碼金額來看,鴻海1779萬元最無助,國泰金、聯詠也均減碼逾千萬元,隨後為可成、台化、日月光投控、群創、友達、美律。外資買賣超用類股來看,買超陣營有9檔為金融股、7檔為半導體,以及航運股和通信網路,其中也多為5G題材、越南概念股和內需股;而調節賣超陣營則多為塑膠股、電子股、蘋概股等。

廣告

面對市場的不可預測性,「抗波動」仍是下半年的投資策略。下半年局勢來看,英國在10月硬脫歐的可能性大幅升高、美台總統大選行情啟動,以及蘋果新機能否帶動電子股旺季。安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中先前表示,科技類股仍聚焦5G、車用電子、雲端、高速運用、物聯網及無線耳機等具中長期成長趨勢的族群。至於傳產股,除了具備訂單移轉效應的紡織類股,明年的東京奧運帶來的運動商機,以及符合運動休閒、節能減碳趨勢的電動自行車相關標的亦值得持續留意。

法人也指出,台股近期回檔但若看基本面,半導體、5G資本支出增溫,這段期間市場的拉回,反而提供伺機布局的中長線機會。在投資建議上,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,貿易戰最後無論如何落幕,可預期亞系供應鏈取代美系供應鏈趨勢勢在必行,此一情勢長期對台灣供應鏈正面。因此在投資的布局上以長期趨勢為核心。更重要的是,長期趨勢將不受短期波動影響,建議投資人關注長期趨勢。

花旗環球證券亦發布百頁大報告指出,課稅可能還不是最糟的情況,主要是美國打壓中國科技實力,大陸也不願讓步,雙方可能展開長達十年的貿易戰,投資人應做好「長期抗戰」準備,美中交火可能重演美國將日本推向失落的帝國,即使雙方達成協議,貿易摩擦也仍可能持續。花旗預估,大陸半導體將逐步壯大,對台灣晶圓代工、上游原材料廠的衝擊有限,矽晶圓等上游半導體原料進入門檻高,兩岸IC設計業也可望互補競合,而封測廠受到威脅較大,不過日月光投控與矽品合併後,仍可望保持領先優勢,建議可長期持有台積電 (2330) 、環球晶 (6488) 、台達電 (2308) 、致茂 (2360) 等利基股。(編輯整理:葉時安)