《台北股市》記憶體上中下游全評估 分析師推5檔

【時報-台北電】台股昨受台積電(2330)、鴻海(2317)合力攻漲，收盤改寫歷史新高，以27,647點作收，漲372點，其中又以鴻海大漲8%令市場驚嘆。分析師陳威良表示，不管從本益比、股淨比來看，鴻海都被低估，更別提其持有工業富聯一股價值就高達328元。針對市場上熱門DRAM族群，他認為，南亞科(2408)、華邦電(2344)宜買黑賣紅，看好DRAM模組廠威剛(3260)、十銓(4967)、宜鼎(5289)，下游代理商至上(8112)、擎亞(8096)位階則偏低。

昨天高盛一舉喊出鴻海最新目標價400元震撼市場，陳威良盤後解讀，意謂未來上漲還有巨大空間，在台股創新高的路上順勢而為很重要，要看支撐而不看壓力。

陳威良表示，台積電、鴻海重要權值股在台幣面臨貶值的時候，往往會成為外資的提款機，這跟基本面無關，因此當外資連續賣、賣到跌不下去的時候，反而就是一個絕佳的買點。

以鴻海子公司工業富聯網做對比，鴻海持有工業富聯84%的股權，工業富聯的股價與鴻海呈正相關，且經常具備領先作用。工業富聯近期修正到月均線附近停止，鴻海則跌到季線、明顯超跌，昨天鴻海股價回到月線，更難能可貴的是，盤中一度快要漲停板，最後收盤漲8%。

陳威良說，不管是從本益比的角度、股價淨值比，鴻海都是被低估，尤其鴻海持有工業富聯每一股的價值，至少就值328元。但他表示，大型股無法當小飆股操作，動不動就想飆漲停或是拉長紅棒，大型股是買了之後可以安心工作，這是大型股的優點。

在記憶體部分，陳威良表示，DDR4是目前缺貨主角，光是第3季合約價就漲了40-45%，第4季可望再漲10-15%，延續到明年第1季、第2季沒有太大懸念。

南亞科昨天開盤就非常強勢，雖然盤中漲停有打開，不過最終仍是以漲停價鎖死，成交量13.8萬張。在外資券商中，極力看好記憶體的首推大摩，但在南亞科到了90附近大摩是賣多於買，昨天之所以能夠跳空開高，推測是本土主力大戶進場拉抬。

目前市場上對於南亞科明年的EPS預估有極大差距，有的券商估5元，有的高到每股賺12.79元，但最保守的也看過每股賺2元的，落差非常大。由於南亞科的股價淨值比已經在歷史高點，陳威良提醒大家操作時要靈活，翻黑的時候進場，利多急漲的時候出脫，不要陷入「漲價迷思」。華邦電也是同樣道理，昨天成交量超過40萬張，「並非不看好」，但和南亞科一樣，操作要靈活。

在模組廠的部分，宜鼎董事長簡川勝受訪時表示「記憶體價格趨勢往上，看不到盡頭」，昨天股價大漲6%，威剛、十銓的漲幅也有3%。

陳威良說，記憶體模組廠是他看好的標的，之所以非宇瞻或是創見，主要是因為威剛、十銓、宜鼎有基本面支撐。

記憶體從上游、中游順藤摸瓜到下游，陳威良表示，三星近期開始積極搶佔高頻寬記憶體，代理商至上(8112)、擎亞(8096)是受惠者，且和華邦電、南亞科相比位階明顯較低，目前正在挑戰前波頸線高點的路上。(新聞來源：旺得富理財網 王郁惠)

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