《台北股市》群益投顧董事長蔡明彥:5G拉動,台股評價具上調空間

【時報-台北電】受惠美中貿易戰趨向和緩,以及各國央行釋出資金活水,全球股市2019年繳出亮眼成績單,台股大漲23.33%。展望2020年,雖然聯準會(Fed)再度降息機率不高,但預期美元偏弱走勢可望延續,有利於買盤湧入新興市場,另5G拉貨動能顯現,台股評價具上調空間,指數有機會向上挑戰13,000點。

觀察主要機構對2020年全球經濟預估,普遍抱持「溫和成長」的看法,其中,IMF因貿易戰情況好轉,將中國大陸GDP上修至6%,OECD、世銀則認為低於6%,顯示中國大陸整體成長持續降溫,仍面臨保6壓力。

歐元區基期較低,是機構預估2020年四大經濟體中,唯一成長加速的區域,美國、日本都有成長減速跡象,由於成熟市場表現緩步下滑,但對全球經濟展望卻維持溫和成長,顯示主要增長力道將來自新興市場,包括印度、巴西、俄羅斯等市場向上動能備受市場看好。

台灣景氣對策燈號去年11月亮起綠燈,終結連十月黃藍燈,顯示基本面開始出現好轉跡象,可望進入正向周期循環,明年持續成長。此外,企業獲利預估年增幅度有10%成長,包括去年表現較弱的面板、塑化族群獲利都將觸底反彈,產業景氣增溫,對股市具支撐作用。

台股受惠外資大舉回籠,去年買超金額達2,441億元,主要原因來自於全球央行重啟寬鬆政策,雖然Fed表示降息暫告一段落,但仍挹注每月600億美元的短期融通資金,歐洲央行維持負利率與持續展開QE,巴西、俄羅斯等新興市場大國預期仍將繼續降息來提振經濟,將進一步支撐全球經濟與金融市場表現。

預期美元走勢偏弱,2020年新台幣匯率將維持走升情況,熱錢派對延續,資金簇擁新興市場,在被動式買盤推升下,大型權值股可望有所表現。

其中,台積電就是在外資力拱下,股價一舉突破3字頭,換算股價淨值比(PBR)來到4.5倍,但由於其營收、獲利成長態勢不變,高階製程技術目前沒有挑戰對手,三星實力不足以搶單,評價面有上修空間,後續美國是否真的會祭出拉高技術含量限制規定,為短期電子族群的關注焦點。

擴大到台股整體評價來看,雖然PBR已達到1.83倍,接近金融海嘯後高檔,但拉長來看,距離歷史高點還有一段距離,且在新台幣走升之下,評價反應相對會更高,若以2倍推算,加權指數約有機會來到13,000點。

產業部分,預期5G還是最大亮點,研判2020年仍處於布建初期,電子產業主要受惠的還是通訊的硬體、零組件,及部分環境改變而產生的應用,例如網通相關的5G產品、5G手機、晶片設計與製造、射頻及無線元件、印刷電路板(PCB)、散熱元件、資料中心使用的伺服器與網通設備、手機遊戲等。

無論是5G商轉,或是物聯網架構提升,都將追求傳輸效益最佳化,高階網通趨勢帶動ABF需求,且大多採用較大IC 晶粒尺寸、基板結構層數增加,對於提升運算功能需求,帶動設計載板的層數、面積增加均增加,生產難度提高的情況下,導致良率下滑,為達到客戶訂單,則消耗更多產能。

蘋果將於下半年推出5G機種iPhone,由於累積購買需求,看好新iPhone的市場銷售,預估相關供應鏈將從第二季末開始陸續投產出貨,成為下半年高科技產業的另一重要營運動能。

此外,包括真無線藍牙耳機、穿戴裝置,以及微軟、SONY遊戲機更新也是亮點產業,挹注代工、組裝廠業績表現。

關注市場風險,美中第一階段貿易協議簽署後,第二階段發展進程還有待觀察,川普會不會將貿易戰砲口轉向歐洲值得留意。進一步分析,美國失業人口僅20多萬、零售銷售表現平穩,多項經濟數據都還沒有明顯的問題癥兆,不必太過擔心景氣陷入衰退。

另先前市場擔憂殖利率倒掛,可能是經濟衰退警訊,但回顧過去三次殖利率倒掛,都有黑天鵝事件導致景氣衰退,即便目前資金行情走得有點投機,但不至於出現崩盤,漲多回檔屬正常情況。(新聞來源:工商時報─陳昱光整理)

  • Q3刷卡加油優惠爆發 全國聯名卡最高降3元
    新聞
    卡優新聞網

    Q3刷卡加油優惠爆發 全國聯名卡最高降3元

    聯邦全國加油聯名卡「人工」與「自助」加油優惠同步,每週三搭配APP最高降3元(圖/卡優新聞網)

  • 鄭文燦母親7月4日告別式 弔唁人數登記破萬
    生活風格
    今日新聞NOWnews

    鄭文燦母親7月4日告別式 弔唁人數登記破萬

    桃園市長鄭文燦的母親鄭邱碧回女士今年5月30日辭世,享壽85歲,今(4)日上午家屬在桃園八德舉行告別式,由蔡英文總統擔任治喪委員會主委,副主委則包括前副總統陳建仁、副總統賴清德、行政院長蘇貞昌、立法院...

  • 新聞
    中時電子報

    拍宣傳照會找韓國瑜?李眉蓁的回應是...

    高雄巿長補選,國民黨參選人李眉蓁則北上與黨內大咖拍定裝照。但有媒體發現拍照現場沒有前高雄市長韓國瑜的身影,對此,李眉蓁沒把話說死,目前以自己的選戰步驟為主,會再請益韓國瑜。

  • 快新聞/疫情衝擊營運收入減少95% 法航及旗下Hop!將裁員7580人
    新聞
    民視

    快新聞/疫情衝擊營運收入減少95% 法航及旗下Hop!將裁員7580人

    法國航空公司(Air France)今天指出,受武漢肺炎影響,三個月來,法航營運和收入減少95%,在疫情高峰期,每天損失1500萬歐元。根據中央社報導,法航計劃2022年底以前,裁減本公司和旗下地區航空Hop!共7580名員工。法航管理階層和員工代表會後聲明,法航的4萬1000名員工將裁員6560人,Hop!的1020名員工將裁減2420人。(民視新聞網/綜合報導)

  • 5月街口獨霸電支市場 4大業務項目全面領先
    新聞
    卡優新聞網

    5月街口獨霸電支市場 4大業務項目全面領先

    街口支付在「使用人數」、「代收付」、「儲值」、「轉帳」等4大項目全面領先(圖/卡優新聞網)

  • 快新聞/美國大聯盟第一份武肺簡要報告出爐 31名球員、7名員工確診!
    新聞
    民視

    快新聞/美國大聯盟第一份武肺簡要報告出爐 31名球員、7名員工確診!

    美國職棒大聯盟在當地時間3日宣布第一波武漢肺炎檢驗結果,在3185份檢體中,共有38人確診,包括31名球員和7名員工。大聯盟3日開始恢復訓練,擬於23或24日重啟球季,賽事縮短為60場,不開放球迷入場。(民視新聞網/綜合報導)

  • MLB》大聯盟38人中鏢 二戰後首次停辦明星賽
    新聞
    中時電子報

    MLB》大聯盟38人中鏢 二戰後首次停辦明星賽

    大聯盟本周末宣布取消2020年全明星賽!總裁曼佛雷德(Robert Manfred)感謝地主洛杉磯道奇的配合與理解。同時聯盟公布第一波新冠肺炎檢驗結果,3185位受測者有38人染病,其中31人為球員,擴及19支球隊。

  • [2020/07/04]全台8縣市高溫燈號 午後注意雷陣雨
    新聞
    民視

    [2020/07/04]全台8縣市高溫燈號 午後注意雷陣雨

    今(4)日台灣各地及澎湖、金門、馬祖大多為多雲到晴,午後大台北、東北部地區及各地山區有局部短暫雷陣雨,清晨至上午中南部地區有零星短暫陣雨。受到太平洋高壓及西南風沉降影響,今日中午前後南投縣近山區或河谷為橙色燈號,有連續出現36度高溫的機率,請加強注意。台北市、新北市,花蓮縣縱谷,彰化縣、雲林縣、高雄市、屏東縣近山區或河谷為黃色燈號,請注意。各地氣候方面,北部地區上午高溫炎熱,午後有短暫雷陣雨,台北氣溫約27-35度;東部地區多雲到晴,午後山區有短暫雷陣雨,花蓮氣溫約27-32度;中部地區為多雲天氣,午後有局部短暫雷陣雨,上午也有零星短暫陣雨,台中氣溫約26-34度;南部地區為晴時多雲,午後有短暫陣雨,高雄氣溫約28-33度。

  • 飯店讓三倍券變五倍 住宿用餐痛快玩一夏
    生活風格
    卡優新聞網

    飯店讓三倍券變五倍 住宿用餐痛快玩一夏

    各大飯店針對紙本振興券提供住房折扣或房型升等,讓三倍券放大變五倍券(圖/台北士林萬麗 提供)

  • 新增南非返台確診者 7/4起我國邊境再放寬
    健康
    卡優新聞網

    新增南非返台確診者 7/4起我國邊境再放寬

    7/4起外籍人士領有居留證,將比照一般國民,不必提出新冠肺炎核酸檢驗陰性證明(圖/卡優新聞網)

  • Nike即將展開兩波裁員!不為削減成本,而是為了這個原因
    商業
    商業 周刊

    Nike即將展開兩波裁員!不為削減成本,而是為了這個原因

    疫情影響力之大,令人跌破眼鏡。繼6月25日意外宣布單季虧損7.9億美元,運動品牌龍頭Nike也預告即將裁員。在一封給員工的內部電子郵件中,Nike執行長多納霍(John Donahoe)表示,公司很快就會「被迫做出一些困難的決定...將導致職位裁減。」並指出將在7月和秋季分階段執行。

  • 銀行申設分行意願低 今年上半年再度掛零
    商業
    卡優新聞網

    銀行申設分行意願低 今年上半年再度掛零

    在數位金融趨勢下,各銀行申設實體據點的意願下降,今年上半年核准案再度掛零(圖/卡優新聞網)

  • 北捷拍照機只要100元 趣味照證件照買1送1
    新聞
    卡優新聞網

    北捷拍照機只要100元 趣味照證件照買1送1

    10大熱賣捷運商品暑期優惠開跑,通通下殺267元,任購2款捷運金屬書籤享折扣(圖/台北捷運 提供)

  • 新聞
    中央社

    【公告】基士德-KY 2020年6月合併營收1.63億元 年增-5.9%

    日期: 2020 年 07 月 04日上市公司:基士德-KY(6641)單位:仟元

  • 商業
    中央社

    【能源盤後】美國節前 油價拉回

    (中央社台北2020年7月4日電)美國國定假期前,油價今天小幅拉回,週線收高。紐約市場西德州中級原油的期貨價格下跌0.8%,收在每桶40.32美元。倫敦市場北海布倫特原油的期貨價格下挫0.8%,收在每桶42.80美元。

  • 商業
    Business Wire

    長期執業的頂尖一流法律事務所ROSEN提醒金凰珠寶投資人注意由該事務所發起的金凰證券集體訴訟的重要截止日期

    (美國商業資訊)--全球投資人權益法律事務所Rosen Law Firm提醒在2018年3月15日至2020年6月28日(含上述日期,簡稱「集體訴訟期」)期間購買金凰珠寶股份有限公司(Kingold Jewelry, Inc., NASDAQ: KGJI)證券的人士注意,該法律事務所發起的此項證券集體訴訟中,原告代表的重要截止日期為2020年8月31日。訴訟旨在依據聯邦證券法彌補金凰投資人所蒙受的損失。

  • 商業
    中央社

    【歐股盤後】憂慮疫情獲利回吐 收黑

    (中央社台北2020年7月4日電)歐洲股市今天下跌,投資人在憂慮2019冠狀病毒疾病(COVID-19)疫情下,獲利了結近期因美國就業數據利多帶動的漲幅。倫敦FTSE 100指數下跌83.06點或1.33%,收在6157.30點。法蘭克福DAX 30指數下跌80.28點或0.64%,收在12528.18點。巴黎CAC 40指數下跌42.24點或0.84%,收在5007.14。

  • 拿三倍券消費就抽小豪宅!黃偉哲:歡迎來台南
    新聞
    民視

    拿三倍券消費就抽小豪宅!黃偉哲:歡迎來台南

    振興三倍券7月1日起開放預購,台南市長黃偉哲也宣布,台南加值方案「送房子、送車子」抽獎大禮,地點揭曉是在台南市善化區,也是南科生活特定區。7月15日以後到年底,只要持營業地點在台南的商家開立的發票,或夜市、市場攤商發放的登錄券,就可以上網完成登錄抽大獎。三倍券有多好康,台南市推出的加碼送小豪宅曝光,位在南科生活特定區的新建案,每坪市價在18萬到20萬左右,二房一廳26坪,新完工大樓住宅,地點鄰近南科,又有小學學區,尤其適合年輕家庭。建設公司董事長林裕盛表示,「很親民的一個價位,但是未來這邊的成長空間非常大。」市府要抽奬的住戶位在20層,至於建商賣給市府的價格,據了解是半買半相送。都是為了力挺台南消費觀光。市長黃偉哲強調,不惜重資跟血本提供獎品提供抽獎,就是希望民眾使用這波三倍券消費,不管是報復性還是很任性,組成復仇者聯盟來台南就對了。黃偉哲表示,「不管你是報復性消費,你是任性消費,還是你是隨性消費,還是你是理性消費,都歡迎來台南就對了。」台南市經發局也強調,加值活動從7月15日到12月31日,只要持營業地點在台南的商家開立發票,或夜市、市場攤商發放的登錄券,就可以上網登錄,單筆消費滿額就有一組抽獎序號,參加抽獎。就是要民眾,得到五子登科的滿足。台南市經發局長陳凱凌說,「我們要讓大家五子登科,有房子、有車子、有銀子,然後總統套房讓大家去生孩子,讓你跟女朋友一起去遊艇趴,讓大家感情更融洽,讓大家五子登科。」黃偉哲也不忘提醒,台南原本就有超優質的觀光基礎,再加上五子登科加碼送,歡迎全國復仇者快到台南來報到。(民視新聞/林俊明、鄭博暉 台南市報導)更多民視新聞報導 拿三倍券消費就抽小豪宅!黃偉哲:歡迎來台南 三倍券預購踴躍 蘇貞昌掛保證:實體券絕對夠 三倍券綁信用卡加碼回饋!各家銀行優惠比一比

  • 快訊/英國將台灣列入「免隔離國家」名單!實施時間曝光
    新聞
    今日新聞NOWnews

    快訊/英國將台灣列入「免隔離國家」名單!實施時間曝光

    新冠肺炎疫情仍在全球持續蔓延,雖然日前歐盟公布的「安全國家」旅客入境名單並未包含台灣,不過今(3)日英國政府公布首波入境「免隔離國家」名單中,台灣被包含在內,新措施的實施時間也曝光。綜合外媒報導,英國...

  • 桃園議員?王浩宇日發十篇文 罷王傻眼:跟中壢有關的竟僅…
    新聞
    中時電子報

    桃園議員?王浩宇日發十篇文 罷王傻眼:跟中壢有關的竟僅…

    桃園市議員王浩宇目前面臨罷免案,罷王團體來勢洶洶,連署熱烈,而今日罷王社團中一位網友發文表示,今天一整天王浩宇的臉書發了整整十篇文,竟然只有兩篇跟中壢有關!

我的自選股
立即登入瀏覽你的投資組合。登入
台股資料來源臺灣證券交易所臺灣期貨交易所財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心,國際股市資料來源請參考Yahoo Finance。使用Yahoo奇摩股市服務前,請您詳閱相關使用規範與聲明