《台北股市》啖AI商機智邦、世芯-KY出運

時報資訊

2025年11月4日週二下午7:00

【時報-台北電】AI浪潮來得快又猛，拜訂單瘋狂湧入之賜，不少公司交出了超預期的獲利，不單網通一哥智邦（2345）因而獲美系外資調升目標價，盤中一度漲停，就連打入亞馬遜供應鏈的世芯-KY（3661）也有望由谷底翻身，讓11月6日登場的法說會增加些許看頭。

美系外資急送暖，以2025～2027預估本益比43.3、56.3、62.2元為準，大幅調高智邦目標價，由先前的1,250元一舉調高至1,430元，惟因新目標價與3日收盤價1,075元仍存在逾三成的上漲空間，從而吸引買盤進場，盤中還一度攻上漲停。

法人指出，智邦本季800G switch 還會再增加一個超大型的資料中心（hyperscaler）客戶，此舉將有助於推升2026年800G營收占比至中雙位數。另智邦在AI加速模組的表現也優於預期，預期2027年底運算能量就可望翻倍。這些均為智邦未來營運成長的新動能。

ASIC概念股世芯-KY因量產業務下滑，9月營收下殺到2023年3月以來的新低，月減28.7％、年減68.4％；第三季合併營收65.68億元，創10季新低，季減28.2％、年減55.7％；累計前三季合併營收為261.96億元，年減32.7％。法人指出，世芯-KY受基本面利空影響，股價由8月14日的4,470元高點滑落，一舉回測年線支撐，短線修正已逾三成，已初步達到滿足點，另世芯第三季營收雖下滑，不過預期毛利應有望改善，且隨著專案陸續貢獻NRE（委託設計）服務收入，加上北美多個AI和HPC應用專案仍在進行中，看好2026年第一季大客戶3奈米專案投產，可望帶動營運，股價由谷底翻揚。(新聞來源 : 工商時報一鄭淑芳／台北報導)

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