《台北股市》中信投顧總經理陳豊丰:十大熱門趨勢 台股百花齊放

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【時報-台北電】由於美國以強力財政與貨幣政策雙管齊下方式,力抗其國內疫後經濟衝擊並帶動全球景氣同步回升,2021年台股順利延續2020年末連動全球股市狂奔氣勢,並推升指數站上「萬八」之上收盤,且在航運族群因全球塞港問題帶動獲利暴衝,輪動接棒電子股,順利化解5月國內疫情爆發亂流崩跌兩千餘點作頭疑慮下,台股更以V型反轉姿態進一步突破「萬八」關卡並再創歷史新高來到18,270點。

而2021年下半年全球經濟走向雖見供應鏈斷鏈危機及停滯性通膨疑慮升溫雜音干擾,惟在基本面獲利亮眼及新台幣匯率無懼強勢美元延續升值格局加持下,台股多空震盪均能維持高姿態整理局面,而股價超過千元個股亦較2020年幾近倍增(多5檔)達11檔之多。

綜觀2021年台股加權指數大漲3,486點,漲幅高達23.6%,整體相較美股四大指數絲毫不遜色,倘若對照鄰近主要亞股-大陸(上綜證合指數)、日本(日經225)及韓國(KOSPI)股市竟然僅分別上漲0.9%、7.5%及3.7%來看,顯然與美國科技、半導體大廠連結最深且具備完整半導體產業鏈的台股是全球資金氾濫環境下的領先贏家之一。

就上市櫃公司總獲利來看,2021年前三季合計累積獲利達3.14兆元,較2020年同期1.69兆增加約86%,以金額來看增加約1.45兆元,其中航運三雄(長榮、陽明、萬海)貢獻約3,200億元,面板類(群創、友達、聯詠)貢獻約1,400億元,金融類(國泰、開發、富邦、中信、元大)貢獻約1,200億元,台塑四寶貢獻約1,700億元,科技權值(台積電、聯發科、聯電、鴻海、南亞科、日月光)貢獻約2,000億元,以上21家公司獲利成長合計約9,500億元,即占台股整體成長金額約三分之二。

展望2022年,目前市場研調機構平均預估2022年台股整體獲利將小幅衰退0.3%,其中上市總獲利衰退約1.3%(3.95兆元→3.89兆元),而上櫃總獲利成長約16.3%(0.24兆→0.28兆),這也是為何2021年第四季台股以上櫃較上市強勢之原因,若以產業分析,獲利仍能維持年成長者以科技業為主,包括半導體(代工、設計、封測、設備)、電子零組件(手機、PC、面板、汽車)、網通等。

「護國神山」台積電法說後效應發威,2022年1月17日盤中最高達688元新高,然而在1月19日隨全球重要半導體股回檔,股價跌回法說前的水準。觀察美股2021年12月表現,已可看出資金有陸續由中小型股往大型股遷移的跡象,其背後就是反應未來將邁向升息、縮表環境的避險需求。

雖然在疫情變化仍不穩定、Fed正式啟動QE退場、通膨壓力如影隨形,以及美中兩強交鋒更為直接等四大變數干擾下實有高度不確定性,再加上目前全球股市位階位於過往歷史評價高檔均已延續一段不短時日,在這種情況下,對於台股後市表現在樂觀中仍需保有謹慎態度,對於風險控管更要嚴格落實。

2022年十大熱門趨勢產業,包含電動車、第三代半導體、半導體、矽智財與智慧物聯網、金融股、元宇宙、雲端伺服器、新零售、金融科技、航空業,都會出現百花齊放的表現。電動車為國內新興重點產業,包括電池材料、電池管理、馬達、充電樁、中控、第三代半導體元件及各式電子零組件等,皆有望受惠;航空產業方面,未來兩年航空客運、貨運將恢復至各半,獲利亦將再升級;至於貨櫃三雄,2022年供需將趨於平衡但不失控,加上簽定二至三年長約保護,獲利仍有保障。(新聞來源 : 工商時報一王淑以整理)