可成Q3獲利翻升，EPS 4.62元，搶進AI伺服器與無人機市場明年發酵

【財訊快報／記者王宜弘報導】金屬機殼大廠可成(2474)公告第三季財報，單季稅後淨利28.83億元，較上季轉盈，年增率達101.6%，EPS 4.62元，累計前三季EPS為7.45元。此外，可成公告10月業績，單月合併營收為14.53億元，較上月減少7%，年增5.8%，累計前十月營收157.49億元，較去年同期成長6.3%。可成指出，10月營收較上月下滑，主因新舊機種交替所致，累計前10月營收較同期成長，則是受惠於醫療新領域貢獻挹注。

可成第三季營收為48.61億元，季減4.4%、年減5%，主因為供應鏈提前備貨，導致旺季不旺，且部分抵銷來自醫療新領域的貢獻；單季毛利率28.6%，季減1.9個百分點，年減5.9個百分點，營益率為15.2%，季減2.6個百分點，年減8.2個百分點；新台幣兌美元匯價貶值(累計近2%)，產生業外匯兌收益9.55億元，同期間淨利息收益為15.19億元。

累計前三季可成合併營收142.96億元，年增6.3%，毛利率31.2%，年減1.3個百分點，新台幣兌美元匯價升值(累計逾7%)，前三季匯損18.75億元，淨利息收益49.18億元，稅前淨利則為70.52億元，年減43.2%，稅後淨利47.69億元，年減49.5%，EPS 7.45元。

展望後市，可成指出，短期內因市場需求疲弱及貿易逆風導致換機節奏放緩，新舊機種交替、晶片供應吃緊影響客戶量產進度，整體市場動能承壓，全年展望維持審慎保守。

該公司表示，根據IDC估計，今年全球PC出貨約2.74億台，年增約4.1%，主要動能來自Windows 10終止支援引發商用換機潮、AI PC滲透率上揚；展望2026年，隨著換機高峰結束、AI PC售價仍偏高及通膨壓力持續，預期全球PC市場成長動能趨緩或小幅回落。

觀察中長期發展，AI化、商用換機、供應鏈在地化將成為全球PC市場三大發展主軸。根據Research & Markets預估，2024至2028年間全球PC市場複合年增率可達2.7%，產業可望穩健成長；面對市場變化與全球供應鏈重組趨勢，該公司將密切關注個別客戶、各產品之出貨節奏與終端需求變化，同時持續深化新領域布局，確保營運穩健發展。

另一方面，可成於週四(6日)的線上法說會指出，因應AI起飛，目前該公司已切入AI伺服器與無人機市場，其中，AI伺服器從機構件開始佈局，無人機則已取得AS9100航太認證，將鎖定航太發動機市場耕耘，兩項新業務已有進展，明年可望開始逐步貢獻業績。