只在多頭時做多 增加獲利率

只在多頭時做多 增加獲利率

整理:黃嫈琪

2020年開春就遇到全球股市崩跌,截至2020年3月19日,台股從年初高點暴跌30%,對於高持股、或於過年之前進場的投資人而言,都面臨持股市值短時間連續下跌的衝擊。

鑽研技術分析多年、37歲時達成財富自由的投資達人楊忠憲,竟然早在農曆年前就把手中持股清空,完美躲過這場風暴。他認為,想要有效率地在股市中賺到錢,最好的方法就是買到股價位於起漲點的個股,而且一定要盱衡情勢,多頭做多,空頭與盤整不做。

楊忠憲在2020年1月就觀察到儘管美股創新高,但是台股創高動能不足,觀望氛圍濃厚,再加上即將進入春節連假,期間若國際情勢動盪,將很難做出最好的因應措施,因此他果斷將所有持股賣出。

他在最新出版的《專買黑馬股 出手就賺30%》一書中,對於許多投資方法的迷思加以釐清,例如「選股不選市」,是指投資人在股市投資和交易時,不用管國際股市好壞,也不用管加權股價指數(俗稱大盤,上市公司構成的指數,以下簡稱加權指數)、櫃買指數(上櫃公司、興櫃公司構成的指數)的多空強弱和位階,只要挑對好的股票就可以做多。

真的可以選股不選市嗎?身為技術分析投資者,楊忠憲指出,因多數投資人是做多的,以至於電視某位投顧分析師,或是股市名嘴對個股或是股市前景的看法時,多數分析師都會偏多看待。即使大盤技術面、籌碼面已經明顯走空,他們還是會一直釋放偏多,或是即將反彈的資訊。尤其發生系統性風險,指數大幅崩跌時,更容易看出這樣的現象。

他強調,人不是神,不可能百分之百知道未來的事情。投資永遠是摸著石頭過河,走一步看一步,投資人必須訓練自己做出正確的分析和判斷。

楊忠憲根據道氏理論分析,指數和股價的走勢一定可以歸類為上漲(多頭)、下跌(空頭)、盤整(沒有明確的多空方向)。趨勢不容易形成,但是一旦形成,不容易改變,這也是所有技術分析理論的根本。正因為股票走勢有其慣性,我們才能藉由這些慣性,預測未來的走勢。

個股與指數互為因果,當多數的個股上漲,形成了指數的多頭趨勢。換個角度看,多頭氣氛熱烈時,也容易激勵投資人的進場意願、提高投入資金,導致個股的超漲。此時,如同在遍地黃金當中尋寶,想找到大塊的黃金明顯容易許多。然而在盤整或空頭時,尋覓具備上漲動能的股票,就如同在遍地石頭挑選黃金碎屑。哪一件事情比較輕鬆愉快呢?自然是前者。

所謂的「市」,也可以視為「勢」。選股不選市(勢),當然也有賺錢機會,不過,市(勢)不對,選股會很難。

既然如此,想提高投資勝率,我會建議盡量順著趨勢做交易,等勢對的時候再做,並掌握指數的型態及位階,適度調節持股比重及持有檔數。

其後,等指數站上年線,此波多頭格局確立,接下來指數每上漲約3%則減碼1次。當指數漲到相對高檔,且成交量、技術指標都出現背離,可根據持股各自的表現,逐漸減碼或出清持股。

也要留意,當指數來到末升段,也就是指數上漲趨勢來到最後一波的時候,要有指數進行修正的認知。仍在手中的持股,也有極高機率會跟著修正,一定要有停損的準備。

指數來到相對高檔,減少持股是為了避開指數可能的修正。那麼,是否能夠「用空單避險」?

例如,持股市值約400萬元,覺得盤勢有風險,就去做空等比率的期貨,或是以選擇權做空、或買進反向ETF等。萬一指數下跌了,做空部位產生獲利,就可以抵銷股票的虧損風險。

乍聽之下似乎頗有道理,但是多數散戶並沒有受過專業訓練,布局空單後,往往沒有想到接下來要如何收尾。最終仍然必須個別面對期貨跟現貨賣出的風險,讓問題更複雜。甚至多空兩邊都賠錢,更加悲慘。

不管是選擇做空,或是選擇做多,都是為了賺價差,而不是避險;最好的避險方法,就是保留現金!

做多就做多、做空就做空,最忌諱一手多、一手空。股市中很多迷思,還有許多以訛傳訛的誤用,包括工具、觀念、策略的誤用等。投資人在學習的過程中,必須慢慢破解這些迷思。

更多Smart智富文章

▶【投資青鬆賺】大盤到底落底沒?K線捕手楊忠憲:先看這3個關鍵價位

▶股海茫茫如何選股?先從6面向建立海選名單!


  • 北京態度放軟 美國取消對中航班禁令:每週可有2班
    新聞
    今日新聞NOWnews

    北京態度放軟 美國取消對中航班禁令:每週可有2班

    美國運輸部本月3日下令,因中國政府禁止美航空公司復飛中國,自16日起禁止中國的航空公司航班往返美國。現在由於北京方面有放緩趨勢,因此在宣布禁令後不到3天,美國就取消上述計劃,不過仍限制每間中國航空的公...

  • 新聞
    中央廣播電台

    天氣不穩各地有雨 花東大台北高溫逾36度

    今天(6日)西南風影響,太平洋高壓較為減弱,天氣較不穩定,迎風面的中南部地區有不定時局部短暫陣雨或雷雨,其他地區為多雲到晴,午後也有局部短暫雷陣雨,各地山區並有局部大雨發生的機率。氣溫方面,各地白天高溫普遍約在攝氏33至35度,其中台東地區有焚風發生的機率,而花東縱谷、大台北盆地可能會更熱一些,高溫有機會達到36度以上。此外在北部、東南部(含綠島、蘭嶼)沿海、空曠地區及馬祖易有較強陣風;金門可能有局部霧或低雲影響能見度,交通往返請留意相關資訊。環保署空氣品質預報:今天北部、竹苗、中部、雲嘉南、高屏、宜蘭及花東空品區為「良好」等級。原始連結

  • 〈美股盤後〉驚喜!非農報告引爆買盤 道瓊飆逾800點
    商業
    鉅亨網

    〈美股盤後〉驚喜!非農報告引爆買盤 道瓊飆逾800點

    週五 (5 日) 非農就業報告遠優於市場預期,經濟復甦腳步可能更快的利多背景下,美股四大指數漲勢如虹,蘋果衝至歷史新高,道瓊狂飆逾 800 點,那指創收盤歷史次高。

  • 雙鐵6/7恢復車廂餐飲 台鐵發售限量無座票
    生活風格
    卡優新聞網

    雙鐵6/7恢復車廂餐飲 台鐵發售限量無座票

    車廂內有條件開放飲食,並恢復車廂餐飲服務,商務車廂也恢復供應熱飲與書報雜誌(圖/高鐵 提供)

  • 保單貸款利率降0.5% 下探1.5%先實施6個月
    商業
    卡優新聞網

    保單貸款利率降0.5% 下探1.5%先實施6個月

    22家壽險公司主動調降保單貸款利率,年底前最低利率下探至1.5%,幫保戶度過難關(圖/卡優新聞網)

  • 商業
    鉅亨網

    〈貴金屬盤後〉美非農令人驚呆 市場狂拋黃金 金價摔至2個月低點

    週五 (5 日) 交易,黃金期貨價格下跌,本週跌幅近 4%,係因美國就業人數意外增加且失業率下降,振奮了股市,也讓黃金跌落至 2 個月來最低收盤價。

  • 蘋果飆至歷史新高 完全收復新冠疫情失地
    商業
    鉅亨網

    蘋果飆至歷史新高 完全收復新冠疫情失地

    非農就業報告超乎預期之好,激勵週五 (5 日) 美股全面大漲,蘋果完全收復新冠疫情失地,一舉衝上歷史新高,亦推助科技為主的那斯達克指數創下收盤歷史次高紀錄。

  • 商業
    中央社

    【能源盤後】OPEC+延長減產和美經濟利多 油價漲

    (中央社台北2020年6月6日電)受石油輸出國家組織與夥伴國(OPEC+)延長減產及美國就業數據亮麗激勵,油價今天上揚,收在3個月高點。紐約市場西德州中級原油的期貨價格上漲2.14美元,收在每桶39.55美元。倫敦市場北海布倫特原油的期貨價格上漲2.31美元,收在每桶42.30美元。

  • 新聞
    鉅亨網

    超前部署?川普:200萬劑新冠疫苗已準備就緒

    川普政府正展開加速疫苗研發的計劃「曲率極速行動」(Operation Warp Speed),不懈地宣傳希望今年年底之前有望研發出新冠疫苗,週五美國總統川普透露,美國已準備好近 200 萬劑新冠疫苗。

  • 新聞
    路透社

    法染疫致死新增46例至29111例 居全球第5高

    (路透巴黎5日電)法國今天通報,因感染2019冠狀病毒疾病(COVID-19)致死新增46人或0.2% ,總數達2萬9111人,居全球第5高。

  • 生活風格
    鉅亨網

    每週2班!美國政府撤回禁飛令 允許中國航空有限制往返美

    繼中國政府放寬外國航空公司禁令後,美國政府宣布撤回此前對中國祭出的禁飛令,允許中國航空公司航班在有限制的基礎上往返美國。

  • 商業
    中央社

    【歐股盤後】勁揚 美國就業數據大放異采

    (中央社台北2020年6月6日電)經濟數據顯示,美國正再度創造數百萬就業機會,與之前的悲觀分析形成強烈對比,激勵歐洲股市今天強勁上漲。倫敦FTSE 100指數上漲142.86點或2.25%,收在6484.30點。法蘭克福DAX 30指數上漲417.12點或3.36%,收在12847.68點。巴黎CAC 40指數上漲185.81點或3.71%,收在5197.79。

  • 新聞
    中時電子報

    NBA》假抗議?名記痛批球隊聲明不夠力

    隨著明尼蘇達州爆發黑人遭白人警察暴力致死案件,全美各地陷入反種族歧視抗議熱潮,儘管當前30支NBA球隊已有28隊公開表態譴責,卻被《NBC》資深記者哈伯史卓批評力道不足,更何況到目前為止,還有馬刺、尼克兩隊仍未表態!

  • 商業
    Yahoo奇摩股市

    【下周亮點】06/08~06/12 未來一周台股焦點

    近期美股盤勢言論從原本的負面,陸續有轉樂觀情況,這需要留意;台股部分,留意短線過熱,下週6/10前,陸續會有營收公布,另外也進入股東會密集的時間,普遍都會有利多消息,建議逢高調節。

  • 李承翰父抑鬱而終!醫舉例證明:心理狀況真的會影響身體
    新聞
    今日新聞NOWnews

    李承翰父抑鬱而終!醫舉例證明:心理狀況真的會影響身體

    去年震驚社會的台鐵嘉義車站殺警案,喪命員警李承翰父親李增文,昨(4)晚因胃出血病逝。李承翰妻子今日接受媒體訪問時表示,法院以鄭嫌患「思覺失調症」為由宣判無罪,李增文很鬱卒,是「凝死」的。對此,蘇一峰醫...

  • 神基5月營收連二月改寫歷史新高 前5月年增5.5%
    商業
    鉅亨網

    神基5月營收連二月改寫歷史新高 前5月年增5.5%

    強固型電腦業者神基 (3005-TW) 今 (5) 日公告 5 月營收 25.87 億元,連二月創歷史新高,月增 0.2%、年增 8.2%;累計前 5 月營收 107.68 億元,年增 5.5%。

  • 遠雄建設今年推案量270億元 將提升商、廠辦案量比重
    新聞
    鉅亨網

    遠雄建設今年推案量270億元 將提升商、廠辦案量比重

    遠雄建設今 (5) 日召開股東會,總經理湯佳峯表示,因應中美貿易戰、新冠肺炎疫情影響,台商回流、租稅鼓動政策,推升商辦、廠辦市場需求,從去年起分別在南港、桃園、中和、士北科等地取得土地,目標將廠辦推案比重將提高。

  • 騰輝5月營收3.6億元陷谷底 年減14.47%
    商業
    鉅亨網

    騰輝5月營收3.6億元陷谷底 年減14.47%

    CCL 廠騰輝 - KY 今 (5) 日公布 5 月營收 3.6 億元,月減 18.4%,年減 14.47%,為公司成立以來單月營收新低;因疫情蔓延海外,使得各大工廠無預警收到各國政府要求停工,因此訂單需求突減,使得 5 月營收明顯收到影響。

  • 打過最痛的是什麼針?眾人抖回憶「怕爆」:真的像酷刑
    新聞
    今日新聞NOWnews

    打過最痛的是什麼針?眾人抖回憶「怕爆」:真的像酷刑

    每個人小時候都有許多打針、接種疫苗的經驗,可能因為年紀小,看到尖銳的針頭要進入體內不禁覺得害怕,因此對打針總是留下一些不堪回首的記憶。就有網友好奇詢問,在眾多打針的經驗中,哪一種是最疼痛的呢?引發大家...

  • 商業
    路透社

    美5月失業率下降 道瓊指數開盤大漲逾2%

    (路透紐約5日電)美國公布的5月失業率從4月創新高的14.7%降至13.3%,出乎市場意料,促使外界更加看好受疫情衝擊的經濟將加速反彈。美股今天開盤應聲上揚,道瓊指數大漲逾2%。

我的自選股
立即登入瀏覽你的投資組合。登入
台股資料來源臺灣證券交易所臺灣期貨交易所財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心,國際股市資料來源請參考Yahoo Finance。使用Yahoo奇摩股市服務前,請您詳閱相關使用規範與聲明