受惠AI 台灣成長股出色

陳欣文／台北報導

2025年11月16日週日下午3:10

台灣在全球供應鏈扮演關鍵地位，產業優勢鮮明，未來不僅在AI半導體，AI伺服器、人形機器人、低軌道衛星皆可望成為新護國群山。投信法人表示，在全球科技浪潮推動下，台灣成長股長期表現出色，遠優於加權股價指數及價值股，即使歷經2022年市場暴力升息或2025年川普關稅亂流，成長股在基本面支持下亦能迅速反彈。

台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）經理人魏永祥指出，近期多家AI巨頭展開策略合作與交叉投資，市場擔憂可能引發泡沫，但今年美國AI投資占GDP比重不到1％，明顯低於過往技術革命高峰期，如1920年代電氣化與1990年代資訊科技浪潮的高峰均達1.5％～2％，甚至不及19世紀鐵路建設高峰的2％～5％。此顯示AI資金投入仍處於早期階段，未來成長空間仍大。

近期包括甲骨文、CoreWeave、Nebius等中小型CSP積極提高資料中心的資本支出，中小型雲端服務供應商（CSP）資本支出佔整體CSP比重從24年的7％顯著提升至25～26年的12％、14％，到2030年前均穩定提升，近期AI資本支出上修的關鍵推手。台灣成長股有許多是CSP重要供應鏈，隨著CSP廠資本支出逐年提升，中長線業績成長力道持續強勁。

統一全球創新主動式ETF（00988A）經理人陳意婷強調，和網路世代相比，AI應用的滲透速度明顯更快，變現率也正在增加。且從國家戰略的高度出發，全球保護主義升溫，「主權之爭」遍地開花，在AI算力、關鍵資源和能源基建、國防、貨幣霸權等四大面向，各國政府和企業都正加大預算規模以搶佔競爭優勢，這將有助於股市呈現震盪向上格局。

統一證券總經理楊凱智認為，明年科技巨擘組成的「AI永動機」模式、虛擬資產合法化之路，以及電力緊張點燃的能源生態系統建設需求，都能看見企業正積極展開「後AI時代」戰略部署。不同企業在策略上的差異，將決定誰能成為AI賽道上的最後贏家，相當值得投資人關注。

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