《半導體》Nand Flash景氣優預期 群聯Q4營運戰高

·2 分鐘 (閱讀時間)

【時報記者王逸芯台北報導】Nand Flash先前因為疫情的趨緩,掀起一波修正潮,但大陸雙十一線上通路TV銷量年增11%、銷售額年增17%,且智慧型手機方面的銷售量亦普遍優於市場原先的預期,使得價格於11月底初見觸底回升,目前看到Nand Flash價格落底時間將較市場普遍預估的第二季提前。群聯(8299)第四季無懼傳統淡季,除有第三季遞延訂單外,還有工控、Gaming、車用訂單維持強勁,法人圈也看好,群聯第四季營運有機會再挑戰歷史新高。

全球新冠疫情在疫苗施打覆蓋率持續提升下,疫情出現趨緩現象,居家辦公需求遞減,使得部份終端需求開始出現轉弱的跡象,使得包含Nand Flash在內的記憶體價格於第三季開始走弱,研調機構預測,價格修正的時間將持續至明年第二季,只是,記憶體在僅歷經一季左右的修正時間,因大陸雙十一線上通路TV銷量年增11%,銷售額年增17%,優於市場預期,而在智慧型手機方面的銷售量亦普遍優於市場原先的預期,扭轉市場原先悲觀的氛圍。在終端產品銷售優於預期之下,帶動Nand Flash價格於11月底初見觸底回升,Nand Flash 64G報價出現單周上漲2.04%,故目前看到Nand Flash價格落底時間將較市場普遍預估的明年第二季提前。

有鑑於先前市場對於Nand Flash持較為保守的看法,故群聯也在第三季價格回落時,建立低價庫存原料,反倒有利未來獲利結構。展望第四季,由於對於第四季消費市場的拉貨都已經陸續告一段落,故將走入傳統淡季,但因為第三季缺料無法全數出貨的訂單遞延至,且工控、Gaming、車用訂單維持強勁,因此,群聯第四季營運動能仍可以期待,法人預估,群聯第四季營運將有機會再挑戰歷史新高,且毛利率將維持在相對高檔。

群聯目前已經成功由消費性IC供應商轉型,在高端產品發展上,陸續推出新品,繼2019年成功與AMD合作推出相應的PCIe SSD控制晶片,預估2022年 AMD將再度攜手群聯推出PCIe SSD Gen 5控制晶片,可望複製2019年成功的經驗。