《半導體》CoWoS總需求不變 美系外資續挺台積電
【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工龍頭台積電(2330)將於明(16)日召開法說,今(15)日股價開低走跌逾1%、一度下跌2.29%至1065元,走勢表現疲弱。不過,美系外資出具最新報告,指出客戶對台積電CoWoS先進封裝的總需求不變,維持「加碼」評等、目標價1388元不變。
台積電法說前市場雜音不斷,近期屢次傳出輝達(NVIDIA)因產品需求不如預期,將下修對CoWoS先進封裝產能。美系外資出具最新報告,指出部分投資人詢問,台積電是否確實將產能自CoWoS-S移轉至CoWoS-L,及對整體人工智慧繪圖晶片(AI GPU)需求意謂為何。
美系外資表示,根據供應鏈調查顯示,超微(AMD)和博通(Broadcom)等台積電部分客戶釋出部分CoWoS-S產能,推估合計約1~2萬片,主要由於MI325和Google張量處理器(TPU)產品市場需求沒有那麼強烈。
美系外資調查指出,鑒於CoWoS-L性能更好,輝達(NVIDIA)決定承接這些釋出的CoWoS-S產能,並要求台積電將CoWoS-S轉換為CoWoS-L,用於生產純GPU版本的GB300A。若台積電CoWoS產能總需求沒有變化,下半年GB300A晶片產量應會小幅上升。
整體而言,美系外資認為2025年雲端AI資本支出仍然強勁,但更傾向採購輝達的繪圖晶片,與先前在特殊應用晶片(ASIC)2.0洞察報告中指出的觀點相呼應,即輝達有從超微及Google手中取得市占率,對台積電維持「加碼」評等、目標價1388元不變。