《半導體》2外資續讚聯詠 目標價最高787元

·2 分鐘 (閱讀時間)

【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對聯詠(3034)出具最新研究報告,看好大尺寸電視、IT面板和Chromebook仍在增長,大型DDI第三季預估仍未變化,維持聯詠買進評等、目標價787元。

美系外資表示,儘管市場對大型面板DDI需求、價格恐轉趨疲軟釋出擔憂,但聯詠對第三季預估維持樂觀,單季營收可望續增1成,毛利率落在48~51%不變。

美系外資表示,強勁的IT面板和大尺寸電視面板持續為聯詠第三季重要動能,強勁的需求抵消了小尺寸電視面板的疲軟,同時,聯詠也會將代工成本的上揚轉嫁給客戶,對於第四季、2022年產能供應緊張仍持觀望態度,故維持聯詠買進評等、目標價787元。

美系外資表示,市場似乎懷疑大尺寸DDI需求可能會受到面板庫存增加影響到面板的ASP,但聯詠認為,小型電視需求正在減弱,而來自大尺寸電視、IT面板和Chromebook仍在增長,大型DDI第三季預估仍未變化。另外,SDDI(小尺寸顯示器驅動客戶晶片)受代工產能限制,目前成熟製程12吋代工產能依舊十分緊張。

美系外資表示,聯詠TDDI的單位出貨量,主要為90奈米代工技術,受代工約束,預計2022年出貨持平,而OLED DDI將獲得更多代工產能支持,主要是採用28奈米進行生產。

另外,還有歐系外資認為,看好聯詠可撓式OLED題材,因為可撓式OLED產品平均單價相較一般TDDI高2倍,且毛利率更佳,對比其他同業因技術門檻、28奈米產能限制,可撓式OLED進展仍落後聯詠2年以上,故維持其優於大盤表現評等和目標價780元。