《半導體》華邦電Q3轉盈EPS 0.65元 擴產進度及產品價格全說了

【時報記者葉時安台北報導】華邦電(2344)周四召開線上法說會，並說明第三季營運。華邦電今年第三季三率三升，單季每股盈餘0.65元，創下3年以來單季新高。受到結構性供應缺口正推動DDR4與DDR3合約價持續上漲，漲勢預期延續至2026年，而預期SLC NAND的供給在接下來幾個季度也仍將維持吃緊，推升價格進一步上漲。展望後續，華邦電CMS 16nm製程已完成試產前準備，8Gb DDR4/LPDDR4產品線預期2026年量產，Flash與CMS擴產計畫正進行中，2026～2027年資本支出將近新台幣400億元。CUBE專案也進展順利，預期於2027年有顯著貢獻。

華邦電今年第三季營業收入217.71億元，季增3.6%、年增2.1%；營業毛利101.66億元，季增113.4%、年增62.7%，營業毛利率46.7%，季增24個百分點、年增17個百分點；營業淨利37.03億元，轉正季增385.94%、年增1261.39%，營業淨利率17.0%，季增23個百分點、年增16個百分點；本期淨利27.01億元，雙雙轉正，季增265.60%、年增4601.66%，純益率12.4%，季增20個百分點、年增13個百分點，歸屬予母公司業主之本期淨利29.43億元，單季每股盈餘0.65元，創下3年以來單季新高。

華邦電今年前3季營業收入627.81億元，年減0.21%；營業毛利200.49億元，年增5.97%；營業利益14.42億元，年增15.57%；本期淨利0.82億元，年減94.03%；歸屬於母公司業主淨利5.39億元，年減56.80%；累積基本每股盈餘0.12元，低於去年同期的0.29元。

華邦電今年第三季產品別營業收入，CMS(客製化記憶體解決方案)比重升至30%、Flash占比35%、Logic IC占比降至33%、其他Others占2%。

華邦電記憶體事業季度表現，其今年第三季營業收入141.32億元，季增10.2%、年增9.2%；營業毛利71.83億元，季增364.2%、年增158.7%，營業毛利率50.8%，季增39個百分點、年增29個百分點；營業淨利41.95億元，營業淨利率29.7%，季增38個百分點、年增28個百分點。

華邦電記憶體營收應用面比重上，車用&工業用占比28%，單季營收季增14%；通訊電子占比22%，營收季減2%；消費電子占比30%，營收季增16%；電腦占比20%，營收季增6%。

華邦電Flash事業2025年第三季營收季增4%、年減6%，NOR Flash營收穩定成長，高容量產品有利組合優勢漸顯，2025年第三季SLC NAND產品線位元出貨量年增中二十位數百分比，華邦電穩居世界第一NOR Flash供應商。

華邦電CMS事業2025年第三季營收季增18%、年增33%，為近三年新高；2025年第三季位元出貨量年增低六十位數百分比。華邦電2025年第三季20nm營收躍升，主要受惠於DDR4銷售季增翻倍。

華邦電2025年前三季累計資本支出為新台幣36億元，2025年資本支出計畫約為新台幣73億元，其中生產設備資本支出約占8成。

展望華邦電後續營運，Code Storage Flash方面，基於原物料成本上升及終端需求回溫，NOR價格預期自2025年第3季起將持續上漲，並預期SLC NAND的供給在接下來幾個季度仍將維持吃緊，推升價格進一步上漲，其需求成長為車用、筆電、伺服器、TWS。

CMS事業展望上，結構性供應缺口正推動DDR4與DDR3合約價持續上漲，漲勢預期延續至2026年，主因伴隨主要大廠逐步退出DDR4供給，現有產能不足以滿足市場長期需求；供需失衡狀態使現有供應商受益。而其需求成長為智慧家庭、無人機、M2M、網通；需求健康為電視。

針對整體市場上，全球經濟逐步復甦，並帶來新的商機，雖然美中角力持續，但需聚焦於供應鏈重組與策略規畫，且AI熱潮正持續推動記憶體上行循環。

華邦整體營運，公司2025年第3季轉虧為盈，展現持續強勁的營運動能，華邦電CMS 16nm製程已完成試產前準備，8Gb DDR4/LPDDR4產品線預期2026年量產，Flash與CMS擴產計畫正進行中，2026～2027年資本支出將近新台幣400億元。最後CUBE專案進展順利，預期於2027年有顯著貢獻。