《半導體》聯電法說釋利多 眾外資追捧

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【時報記者沈培華台北報導】聯電(2303)昨(28)日於法說會釋出樂觀看法,多家外資在法說後紛紛調高評等及目標價,其中,一家美系外資看好聯電獲利向上的趨勢,重申強烈買進評等,目標價由76.3元上調至102.8元。其他外資的目標價在62-80元之間。

美系外資發布最新報告指出,聯電預測晶圓產能吃緊將延續至2023年,看好聯電獲利向上趨勢不變,重申強烈買進評等,目標價由76.3元大舉上調至102.8元,並將聯電納入其亞太優先投資清單,以「上檔空間98%」推薦投資人加碼。

聯電第二季毛利率突破3成,達31.3%,歸屬母公司淨利119.43億元,創15年來新高,每股盈餘(EPS)0.98元;預估第三季產能持續滿載,平均售價將上揚6%。

美系外資表示,聯電第二季毛利率衝破30%,較預測的時間點更早,公司預估第三季晶圓單價(ASP)季增6%、毛利率挑戰34-36%,亦優於預期;該外資預估聯電第三季營收將較上季成長6.9%,毛利率將提升至35.9%,每股盈餘(EPS)估將持穩0.98元,並將聯電全年每股盈餘預估由原先的3.38元上調至3.98元。

美系外資指出,目前帶動聯電營運的主要需求是5G和HPC,後續電動車和汽車電子需求增強,未來相關應用將包括近七成的成熟製程需求;聯電12吋與8吋產能均將滿載,加上漲價效應,將帶動2022年毛利率突破40%,2023年再挑戰42%,推動聯電明後年每股盈餘(EPS)均可達5元以上。

另外,多家外資亦紛紛調高評等及目標價,其中,一家美系外資將評等由原先的「中立」調高至「加碼」,目標價由60元調高至70元;另一家美系外資重申「加碼」評等,目標價由58元調高至62元。亞系外資重申「買進」評等,目標價由68元調高至75元;日系外資重申「買進」評等,目標價維持80元。美系外資對聯電重申強烈買進評等,上調其2021年至2023年EPS預估,由原先的3.38元、4.02元、4.6元,分別調升至3.98元、5.41元、5.7元;聯電目前股價淨值比僅2倍,相較台積電(2330)、世界先進(5347)和中芯國際(688981.SH),聯電評價面比其他晶圓廠更具吸引力。