《半導體》聯詠實力慘遭低估 外資抱屈

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【時報記者王逸芯台北報導】近期驅動IC族群中,聯詠(3034)可說是修正幅度較大的個股、甚至跌破年線位置,今日再度啟動400元大關攻防戰,日系外資在最新報告中對聯詠送暖,直言聯詠主力產品TDDI和LDDI估值被市場低估到近乎零,以獲利能力來看,若股價低於400元,實在是遭低估,將聯詠評等維持買進,只是考量面板產業趨勢,將聯詠目標價從720元下調至600元。

聯詠波段跌幅逾3成,日系外資表示,聯詠主力產品TDDI和LDDI事業估值被市場低估到近乎為零,實在太過於保守,但其實聯詠為大中華市場OLED DDI業界領頭羊,加上對三星出貨的電視市佔有提升,故可以繼續看好聯詠的獲利成長動能,故聯詠維持買進評等,只是考量面板產業趨勢,將聯詠目標價從720元下調至600元。

日系外資表示,聯詠股價近期遭空方調節,風險主要還是來自面板價格週期性,只是以聯詠長期每股獲利30元的估值,卻出現低於400元的股價,確實遭到低估。

日系外資表示,預計DDI的產能短缺將導致價格向上空間,有利於聯詠第四季DDI平均單價不降反升,因此,聯詠第四季單季毛利率也有望的持平或是微幅向上,預期聯詠第四季毛利率將在49~52%區間,高於財測預估的48~51%。