《半導體》聯發科天璣2000有看頭 外資喊上千金

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【時報記者王逸芯台北報導】亞系外資針對聯發科(2454)出具最新研究報告,認為聯發科第三季財報並未讓市場感到驚艷,但隨著天璣2000的推出,將有利於其搶攻高階5G市場,將聯發科目標價由800元調升到1000元、評等維持持有。

亞系外資表示,聯發科第二季財報符合預期,第三季財報並未讓市場感到驚艷,主要是因持續性的供應鏈緊張和ASP調升的預期。

亞系外資表示,聯發科預計在2022年受惠於旗艦5G晶片天璣2000,將在高階市場中獲得更高的市佔率,將聯發科目標價由800元調升到1000元、評等維持持有,並調升2021年、2022年每股盈利預測32%、22%,分別為62.56元、62.85元,以反映更好的毛利率和更高的非營運收入。

然而,聯發科在2020年、2021年的每股收益年增長超過70%之後,因大陸5G智慧手機週期,預計聯發科2022年每股收益增長前將放緩,這也是日後投資者關注的焦點,且2022年高通將在晶圓部分獲得台積電(2330)更多的支持,也將使得其與聯發科的競爭將更激烈。

聯發科預計第三季營收落在1257~1319億元之間,與第二季相比,持平到成長5%,與去年同期相比,成長29%到36%,營業毛利率預估為46%±1.5%,含員工分紅之營業費用率預估為24%±2%。