《半導體》祥碩長線利基有撐，外資維持加碼、上看650元

【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對祥碩 (5269) 出具最新研究報告指出，祥碩具有優異產品組合、領先技術的優勢，後續在英特爾、AMD新品推出下，營運將維持成長態勢，故維持其加碼評等，目標價650元。

祥碩將在11月公布其第三季財報，在更優異的產品組合，加上領先的技術，預計第三季利潤將可以出現正向增長，展望2020年，看好祥碩受益於新的AMD B550系列晶片組，以及更高的USB3.2採用率提升，以及PCIe市場份額在工業和大陸客戶中獲得了增長，預估第三季祥碩營收落在9.2億元、季增長18%，但相較去年下降12%，比原先預估的增長5%，主要是因為AMD晶片組在第三季末的訂單量很大，單季毛利率51.3%，相較第二季50.4%和第一季的47.7%上升。

美系外資指出，祥碩第四季營收可望相較小幅增長3%、相較去年同期減少19%，毛利率51.1%；若以月營收來說，10月營收將相較9月增加20%~30%，11月營收將在10月疲軟之後恢復成長。

美系外資指出，祥碩短期內隨著英特爾14奈米Comet Lake桌機CPU的發布時間將從2020年第一季度推遲到第二季，祥碩在業界具有優異的產品組合和領先地位，這將有利於未來的利潤率，且由於AMD內部X570晶片組的影響，祥碩在過去兩個季度的總營收低於預期，但預計在2020年第一季度新的B500系列晶片組銷售開始後，祥碩營運就會恢復成長態勢，股價就會反彈，維持其加碼評等，目標價650元。