《半導體》南亞科出關飆漲停 睽違4年半拚回百元關

【時報記者葉時安台北報導】南亞科(2408)日前遭列處置股，周四(10月9日)解禁出關，記憶體迎接超級循環行情，後續記憶體產品量價續揚可期，雖然外資連兩天高檔賣超調節，但國內外分析師持續看好，並給予不俗的投資評等，短期震盪仍檔不住多方擁簇，周四出關後股價觸及99.8元漲停，再創4年半以來新高價，近5天累積漲幅達3成，挑戰重回百元關卡。南亞科下周一(10月13日)召開線上法說會，關注DD4後續動能。

南亞科觸及99.8元漲停價，近期三大法人操作上，外資連兩天賣超、投信也連三天調節，近5天共計賣超1.44萬張、143張，不過自營商連續五天買超力挺。

受惠DDR4價格上漲，南亞科今年9月營收為66.64億元，月減少1.45%、年增加157.81%，創下41個月單月次高，月比下滑，主因南亞科產能已達滿載，出貨量再增有限，整體營收呈現高檔。今年第三季營收186.80億元，年增129.69%、季增77.46%。累計合併營收為新台幣364.92億元，較去年同期增加32.43%。

AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求，相關HBM/DDR5需求佳，拉抬2025年DRAM需求。供應商專注在HBM產能投資及DDR5等高效能運算產品，並減少DDR3/DDR4/LPDDR4生產，庫存水位持續下降，非AI應用今年第二季觸底反彈，預期整體市場今年下半年持續維持穩健發展，放眼明年，預估市場至少要到2026年第四季才能達到供需平衡，故短期記憶體售價預估維持雙位數調整。南亞科目前產能已滿載，DDR4產品比重占營收50%，預期DRAM合約價格將持續上揚，有助營運改善。

根據DRAMeXchange報價，以漲幅最兇DDR4 16Gb (1Gx16)3200來看，今年第二季初期平均顆粒現貨價約為3.97美元。第二季底DDR4 16Gb(1Gx16)3200現貨價均價已達14美元，漲幅為252.64%，DDR4現貨顆粒報價已比DDR5貴約一倍以上，市場呈現瘋狂。雖然今年7~8月一度現貨市場呈現疲態，不過DDR4今年9月再度恢復漲價動能，DDR4 16Gb(1Gx16)產品月漲幅達32.85%。