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升息VS通膨拉鋸戰！2023年不可忽略的投資風險控管術
文/簡心宜
歷經高通膨、俄烏戰爭、美國積極升息等因素下，所有投資人都度過了心情上沖下洗的一年，而揮別2022年，迎接2023年的到來，投資策略該如何調整，風險控管應該做到哪些布局？
美國聯準會將持續扮演重要角色，日前主席鮑爾一席話：「必須將利率維持在較高水平，來因應通貨膨脹。」無疑地，我們可以預見的是，新的一年，升息與通膨將會是一個持續拉鋸的關鍵時刻，而這也代表著，2023年的經濟局勢不明，台灣及全球都可能面臨著經濟衰退，但究竟是軟著陸亦或者是硬著陸仍是未知數。
面對黑天鵝滿天飛的2023年經濟局勢，投資人該如何選擇投資產品？又該如何進行風險控管？三大方向提供給大家。
一、加碼投資債券
首先，2022年罕見出現了股債雙殺的局面，史坦普500指數下跌18.13%、納斯達克指數重挫32.51%，是2008年以來最大年度跌幅，新的一年到來，多數投資專家都認為，投資人手中持有的股票及債券應重新配置，由「股優於債」轉變為「債優於股」。
原因在於，歷經2022年聯準會猛爆式升息後，債券價格已大幅下跌，殖利率也隨之快速上升，以美國10年期公債殖利率來說，截至今年1月7日已來到3.5654%，相較過去的不到2%殖利率，可說是十年來最佳進場投資點。
而美國在2022年一共升息17碼，基準利率來到4.25%至4.5%區間，是近40年來最激烈的升息幅度，各界預估今年升息幅度將逐漸縮小，外界預估有可能在2023年上半年收尾，至2024年就有降息機會，債市已浮現甜蜜投資機會點，投資人宜把握價格低檔時布局，以掌握債市息收與資本利得兼具的機會。
二、掌握三原則選股
投資股票宜把握以下三原則：一是以持有防禦型的股票為主，例如公用事業、基礎建設等；二以龍頭型企業為主要投資標的，主因是大公司相對中小企業，更能抵禦景氣寒冬，以近10年報酬率來看，全球百大企業的投報率高達200%以上，而中、小型股投報率則比百大企業少50%以上；三是掌握穩定配息紀錄公司，選擇至少有穩定配息長達10年以上的公司，進行長期投資。
三、定期定額聰明投資法
以一個剛出社會、月薪落在3萬元左右的25歲小資族來說，正在打拚事業起跑階段，除了花時間研究市場、自行調整投資比例外，以每個月定期定額扣款5000元方式投資，一年投入金額為6萬元，不失為一個聰明又簡單的投資方式。
對鍾情於股市的投資人來說，可以選擇類大盤型、全市場型的ETF，在市場下跌時仍堅定扣款，縱使過程中有動盪，但以3年為一個周期，多數能看到時間帶來的複利。舉例以美股S&P500指數來看，截至2023年1月14日近5年績效達43.53%，包含股利的年化報酬率約有9.43%，不包含股利的年化報酬率（IRR）也有7.51%。
另外一個選擇，則是挑出市面上少數能在動盪年代繳出優異成績的平衡型基金，平衡型基金本身就具有股債策略分散風險，交由績效佳的投資團隊，多數能因應快速變化市場進行投資配置調整，像是由過去的「股六債四」比例調整為「股四債六」比例。透過多元、靈活的資產配置，分散風險，增加在市場波動時勝出的機率。
舉例來說，根據理柏統計，台灣核備的23檔境外平衡型基金近一年台幣計價平均跌幅約6%，相較大盤抗跌，其中表現最佳三檔，分別為富蘭克林穩月收、M&G入息、摩根策略，而富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金是唯一2.9%正報酬。 【基金看更多】
在動盪的局勢下，投資先求保本，再求收益，不能一味緬懷過去能夠收穫豐盛資本利得的時代，架構能夠穩定成長的投資組合，透過時間讓資產持續增長，才是上上策！
