升息潮來臨 怎麼做才能讓資產不縮水？！

美國聯準會（Fed）公布今年最後一次的利率決策，一如市場預期，基準利率維持在0% - 0.25%區間不變，為了抑制通膨。

不過，Fed計畫加快縮減購債腳步，從明年1月開始，每月縮減購債規模將來到300億美元，Fed官員認為明年將加息多達3次，2024年再升息兩次，而FED主席鮑爾表示，不會在縮減購債結束前就宣布升息。

因此，外界推估2021年3月購債結束之前，應該都不至於升息。

升息後對那些商品有影響？

股票

以投資科技股的公式：

科技股賺1元，市場利率1%時，代表投資人願意用1本益比100倍或更高購買。

同樣條件當利率升到2.5%時，市場上願意出的本益比倍數降為40倍，等於股價必須下修60%，投資人才願意買單。加之，科技股大都漲多，基期較高，安全邊際不夠大；升息明顯相對科技股不利。

升息相對金融股則較有利。因為利差增加（放款利率與存款利率），銀行淨利會增加。

目前二岸三地的金融股（台、港、陸），以大陸金融股估值最低。壽險業也相對有利，台灣壽險業大都歸屬於金控旗下。

房地產

自有住宅且有貸款者，利息會增加。

1,000萬貸款利率1.5%時，每年支付15萬元利息；當利率提高到3%時，每年支付利息大幅提高到30萬元，等於一年要多支付15萬元利息。不過，若加計房價因也會漲，目前長期通貨膨脹率大於利息支出。

如果是包租、公包租婆，雖然房貸利息會提高，但租金也有可能會增加，二相抵銷，升息負面相對影響較小。不過升息期間投資房地產，還是要衡量自身的回徹承受力。

債券

升息也對債券不利。假設票面100，發行時利率是1%，當市場利率來到3%，債券價格至少要跌到97，才能有3%利率。如果買的是十年到期債券，每一年利率差1%，債券價格就要跌10%。所以升息期間不適合買進債券。

保險

利率升高，保單會變便宜；同樣的錢可以買到較大的保障（壽險部分，不包含醫療險）。

貨幣

貨幣會貶值，如果還沒有找到適合投資商品，隨者美元升息，單純持有台幣者可以換成強勢的美元。

利率與通膨關係！

目前在升息初期與通膨的差距還很大（美國基準利率0%-0.25%，加息一碼0.25%也不過0.5%；相對美國10月11月公布CPI通膨率為6.2%和6.8%），所以升息初期影響相對小。

台灣通膨率是2.84%，房貸利率約1.5%；通膨率高於房貸利率，所以通膨率持續增長，只要房貸利率低於通膨率，房價長期還是會漲。直到，通膨率高於房貸利率時，情況才會發生變化。

結論是將貨幣換成「資產」，否則隨著貨幣貶值，就會像溫水煮青蛙，當水沸騰時（購買力已縮水），想逃也逃不掉！