升息潮來臨 怎麼做才能讓資產不縮水?!

·財神
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美國聯準會(Fed)公布今年最後一次的利率決策,一如市場預期,基準利率維持在0% - 0.25%區間不變,為了抑制通膨。

不過,Fed計畫加快縮減購債腳步,從明年1月開始,每月縮減購債規模將來到300億美元,Fed官員認為明年將加息多達3次,2024年再升息兩次,而FED主席鮑爾表示,不會在縮減購債結束前就宣布升息。

因此,外界推估2021年3月購債結束之前,應該都不至於升息。

升息後對那些商品有影響?

股票

以投資科技股的公式:

科技股賺1元,市場利率1%時,代表投資人願意用1本益比100倍或更高購買。

同樣條件當利率升到2.5%時,市場上願意出的本益比倍數降為40倍,等於股價必須下修60%,投資人才願意買單。加之,科技股大都漲多,基期較高,安全邊際不夠大;升息明顯相對科技股不利。

升息相對金融股則較有利。因為利差增加(放款利率與存款利率),銀行淨利會增加。

目前二岸三地的金融股(台、港、陸),以大陸金融股估值最低。壽險業也相對有利,台灣壽險業大都歸屬於金控旗下。

房地產

自有住宅且有貸款者,利息會增加。

1,000萬貸款利率1.5%時,每年支付15萬元利息;當利率提高到3%時,每年支付利息大幅提高到30萬元,等於一年要多支付15萬元利息。不過,若加計房價因也會漲,目前長期通貨膨脹率大於利息支出。

 1000萬貸款 不同利息償還金額                單位:元
1000萬貸款 不同利息償還金額 單位:元

如果是包租、公包租婆,雖然房貸利息會提高,但租金也有可能會增加,二相抵銷,升息負面相對影響較小。不過升息期間投資房地產,還是要衡量自身的回徹承受力。

債券

升息也對債券不利。假設票面100,發行時利率是1%,當市場利率來到3%,債券價格至少要跌到97,才能有3%利率。如果買的是十年到期債券,每一年利率差1%,債券價格就要跌10%。所以升息期間不適合買進債券。

保險

利率升高,保單會變便宜;同樣的錢可以買到較大的保障(壽險部分,不包含醫療險)。

貨幣

貨幣會貶值,如果還沒有找到適合投資商品,隨者美元升息,單純持有台幣者可以換成強勢的美元。

利率與通膨關係!

目前在升息初期與通膨的差距還很大(美國基準利率0%-0.25%,加息一碼0.25%也不過0.5%;相對美國10月11月公布CPI通膨率為6.2%和6.8%),所以升息初期影響相對小。

台灣通膨率是2.84%,房貸利率約1.5%;通膨率高於房貸利率,所以通膨率持續增長,只要房貸利率低於通膨率,房價長期還是會漲。直到,通膨率高於房貸利率時,情況才會發生變化。

結論是將貨幣換成「資產」,否則隨著貨幣貶值,就會像溫水煮青蛙,當水沸騰時(購買力已縮水),想逃也逃不掉!