升息後一年 正報酬機率高

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全球貨幣政策轉向,令金融市場發生轉變,估值合理性成為投資關鍵指標,法人觀察,過去在貨幣寬鬆環境中表現較為溫吞的金融與傳產類股,2000年以來,在貨幣緊縮、升息循階段反倒有好表現,根據CMoney資料庫統計,傳金指數在升息後一年平均傳金指數表現與正報酬機率高,有機會勝過電子指數表現,過往升息後半年至一年,傳金指數正報酬機率高達八成,平均漲幅則約3%至9%,可用相關ETF布局。

近幾年定期定額存股風潮崛起,證交所最新統計,3月底集中市場定期存股總額增加至65.18億元、單月增幅74%,再寫歷史新高,是2017年1月開始定期定額存股以來最大量與最高單月增幅,永豐投信指出,存股最重要就是買進並持有的策略,熱門的存股標的也反應各公司重視股利配發、及股利配發穩定等特性,永豐投信建議,符合存股概念條件的標的,投資人可採取回檔分批買進、或定期定額投資。

國泰股利精選30 ETF(00701)基金經理人陳韻竹分析,能夠良好適應通膨與升息環境的公司具備兩大特點:一是具剛性需求,企業可以輕易調高價格,有漲價題材。

舉例來說,近年來5G、HPC、車用電子等應用帶動半導體產業需求暢旺,晶圓代工龍頭廠台積電因掌握先進製程,更具有議價能力,在通膨高漲、產能滿載下,可透過漲價轉嫁成本,如受惠於去年漲價效益,台積電今年第一季營收與獲利皆優於財測且再創高。

第二是提供穩健金流的公司,即便要擴展業務,企業也不會支出太多,如金融族群。2021年台灣金融業獲利創新高逼近1兆元,2022年配發的股利有望隨之提高,在高殖利率題材吸引資金流入下,金融股表現相對更強。

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