利率走升 資金開始有價值?

·財神

ETF 00900 公布配息1.2元,對照股價(7/29 1.2/11.74)配息率超過10%。如此高的配息率,立刻引來大筆買單。

2 股價最高來到12.84元(1.2/12.84 ),配息率降為9.34%。

整理一下:

12元以下買進00900 配息高於10%

12元以下買進00900配息低於10%

拿到高配息的同時,投資人還必須考慮當00900除息後,能否填息的問題?如果一直處在貼息階段,投資人又不願意賠錢賣出,資金等於被卡住。

資金開始有價值!

去年之前各國利率都在低檔,銀行1%以下的利率,根本吸引不了投資人,有些歐洲銀行甚至處在負利率環境,錢存在銀行非但沒有利息,銀行還要跟存戶收管理、保管…費用;所以投資人大都將資金拿去投資配息股。

可是如今隨著各國加息,如果不能如00900提供10%以上高配息的誘因,風險成本就會增加。舉例:某股票配息4%,不過要扣掉1.83%(目前一年期美元定存利率),獲利只剩2.17%;若美國9月再度加息,美元一年期定存利率提高到3%,股票配息還是維持4%(4%-3%),投資配息股,利率就只剩下1%,還要承擔風險,投資人還需要投資配息股嗎?

*靠定存不用積極投資!

由於近十年各國利率都在低檔徘徊,年輕一代根本沒有見識過,靠銀行利息吃飯的榮景。

民國70、80年代,一年期定存利率曾經來到10%以上,那時最佳與最安全的投資就是銀行定存,軍公教人員的18%也是當時的產物。

10%複利有多大的威力呢?按照72法則,只要7.2年本利就翻一倍。這麼好的利率加上又安全,真的是收息的美好年代。

雖然目前談10%利率可能還太遠,但是4%利率是可以預見的。4%複利10年時間本利和就達148%,且愈往後效果越好;不用承擔投資風險,只要靜待時間發酵。

每千元複利累積表
每千元複利累積表

*美元有機會匯差、利差雙賺!

台幣兌美元已經突破30大關,市場預期未來還有貶值的空間;日前台灣有銀行開出半年期定存利率超過3%的優惠,投資人此時換匯美元拿去定存,就有機會匯差+利差二頭賺。

至於未來台幣是否續貶,要看央行態度;若央行跟進升息,貶值壓力就會減少一些。

即使,美元不再升值,HOLD住強勢貨幣並賺取高利,也是不錯的操作方法。


*9月成關鍵點美國開始縮表+加息

市場預期9月美國至少還會加息二碼(0.5%),同時會開始縮表(降低資產負債表規模)。所以資金會自海外大舉匯回美國,尤其是新興市場資金更是緊張(台灣也出現外資賣台股換美元匯回美國現象),對當地股市與房地產一定會造成不小的影響!

所以,目前不適宜重押股市或房市…資產;持有貨幣尤其是強勢貨幣是最穩健的方式。