利多不漲是警訊?兩大因素揭露季、月報公布該不該換股

·財經講師
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Q3季報加11月營收都已公布,若持股不漲,我該換股嗎?股票交易最怕遇到利多出盡,看好進場卻大跌。尤其之前曾經大漲過,股價容易出現大幅度回檔。

因此每次季報月報公布後,都須再度檢驗持股的數字變化。尤其是對利多利空的股價反應。我一般持股不漲,並不會馬上換股。因為常常好股票是需要等待一段整理期之後才會大漲。需要再深入分析,原先看好的理由消失了嗎?股價是否已偏離價值?是否還確認未來基本面仍有好消息?

【考慮換股:若股價已偏昂貴價,如高本益比且高淨值比】

股價漲多回檔是正常狀況。但漲到遠超過其價值,進入昂貴價區,常回檔幅度就很深,常高達30%以上。這時再大利多,也常成為出貨的時機。何謂昂貴價?很難明說清楚,但可以類比,如偏高的本益比,如30倍以上且高淨值比如PB5以上。尤其是短線大漲。這時若利多不漲,就須謹慎小心,或許該換股了。

說明: 利用富貴營家選股,條件:

  1. Q3’EPS創新高

  2. 且月營收連續2個月YoY超過25%

雙成長如此大利多,股價卻下跌,有可能是之前已提前大漲,進入回檔期。其中可能有股價輪流到頂,最後一段行情已經結束了。(請自行研判小心過濾)

Q3’ESP新高且月營收連2個月高成長卻下跌(依跌幅排序)
Q3’ESP新高且月營收連2個月高成長卻下跌(依跌幅排序)

【考慮續抱:股價仍在便宜價,本益比偏低且淨值比合理,預估殖利率>7%】

上面選股結果,我改以預估明年殖利率排序,發現預估殖利率大於7%以上者,多數是上漲,很多更是由11月上漲至今。若思考後發現,本益比偏低如10倍以下淨值比不高或曾跌回起漲點者加上預估殖利率>7%以上的保護傘。我會考慮持股續抱,等待未來的發酵期。

Q3’ESP新高且月營收連2個月高成長依預估殖利率排序
Q3’ESP新高且月營收連2個月高成長依預估殖利率排序

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楊如鈞 / 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗

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