別僅看被動ETF 台股基金20年績效狂勝大盤 主動選股在震盪之際創造超額報酬

今 (2025) 年儘管有關稅政策不確定性及 AI 是否泡沫的雜音，台股依舊展現驚人的實力，截至 11 月底，加權指數全年累計上漲約 20%，優於標普 500 的 11.5%、MSCI 全球指數 13.6% 漲幅。「鉅亨買基金」今 (10) 日表示，台股表現亮眼，多檔成立逾 20 年的老牌台股基金短中長期績效更大幅領先同類及大盤，20 年報酬甚至突破 2,000%，凸顯主動式基金管理團隊發掘潛力投資機會的實力，在市場動盪時更能創造超額報酬。

據理柏統計，今年 (截至 11 月底) 台灣股票類基金平均報酬為 34%，但表現最亮眼的台股基金漲幅皆超過 50%，最高達 63%，遠勝大盤 20%，不僅如此，在近 1-3 年報酬也全面領先同類平均。

此外，「鉅亨買基金」特別整理理柏環球分類中，成立超過 20 年的台灣股票類基金，並分析這些基金在不同天期的績效表現，發現台股基金的長期報酬表現驚人，近 20 年累積報酬率多檔甚至突破 2,000%，遠遠超越台灣加權指數 811% 漲幅。

鉅亨買基金總經理張榮仁分析，這些基金之所以能長期打敗大盤，非依賴短線題材，而是主動式管理團隊具備真正的產業洞察力與研究深度，台灣屬淺碟市場，波動大、資訊落差高，許多企業的價值必須透過長期追蹤、拜訪與深入研究才能看見。

主動式基金的研究團隊正是藉由企業訪查、掌握產業關鍵轉折、提前卡位具成長性的公司，在市場雜音與震盪中仍能精準找出被低估的投資機會，主動發掘能力，是 ETF 所無法做到的，也是主動式基金能持續創造超額報酬的核心優勢。

此外，鉅亨買基金依基金成立時間分組分析後發現，成立越久的台股基金，表現越具穩定度與韌性。成立超過 20 年的基金，在近 1-3 年平均報酬，均明顯領先台灣加權指數；成立 10-20 年的基金同樣展現扎實績效，證明長期經驗對於掌握市場循環的重要性，相較之下，新成立基金較容易受到單一產業景氣或短期市場情緒影響，波動相對更大。

張榮仁指出，成立時間久、績效長期穩健的台股基金更具投資價值，原因在於這些基金歷經多次景氣循環仍持續繳出亮眼成績單，背後反映的是投研團隊在研究深度、投資紀律與風險控管上的長期累積。若基金績效僅靠短期題材帶動，其延續性常令人存疑；反觀能多年維持穩健報酬的基金，代表其策略具備一致性、團隊具備紮實研究力，是真正經得起時間考驗的優質基金。

鉅亨買基金建議，面對明 (2026) 年市場可能的變化，投資人不妨優先考慮那些長期績效穩健、能穿越景氣循環的優質基金，並以紀律方式參與台股市場，有機會在波動中享受長期成長與複利累積的雙重效益。

※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

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