凱基：科技業處強勁上升周期 拉回是健康調整
台股今 (13) 日隨著美股回檔，盤中修正約 500 點上下，凱基投顧對此表示，AI 相關企業對台股整體盈餘的貢獻度已超過 60%，AI 股的盈餘上修足以扭轉台股整體的盈餘走勢，台灣科技產業正處於一個強勁的上升週期，為股市提供堅實的基本面支撐，震盪多屬於「漲多拉回」的健康調整。
凱基投顧預期，在 AI 股的帶動下，台股今明兩年的盈餘展望向上調整，今年台股整體盈餘預估從年增 10% 上修至年增 11%，2026 年則從年增 11% 升至年增 17%。
而深入探究 AI 供應鏈盈餘上修的動力來源，除了 Amazon 這類超大型雲端服務供應商的訂單增長，Oracle、CoreWeave、Nebius 等中小型雲端服務供應商 (CSP) 正扮演著越來越重要的角色，為 AI 基礎設施的擴張注入新動能，也為台灣供應鏈帶來更多元化的訂單來源。
更重要的是，這些中小型 CSP 近期陸續與 OpenAI、Meta、Microsoft 等 AI 產業巨頭簽訂長期合約，對台灣的 AI 供應鏈而言，意味訂單的穩定性與可預測性都大幅提升，降低未來盈餘預估的不確定性。
凱基投顧認為，從估值面來看，台股在盈餘加速成長的背景下，本益比的適度擴張是合理的，這反映了市場對未來成長性的正向預期，而非泡沫化徵兆，儘管市場在短期內仍可能面臨震盪，潛在的風險因素包括川普政策帶來的不確定性、美國聯準會利率政策的變數及股價在經歷一段漲幅後的技術性修正需求，但只要盈餘上修的趨勢不變，這些震盪多屬於「漲多拉回」的健康調整，而非趨勢反轉的訊號。
選股方面，凱基投顧建議投資人，聚焦散熱、網通 PCB、電源供應器、銅箔基板、導軌等具顯著規格升級的 AI 相關族群，並在修正期間分批進場。
更多鉅亨報導
•〈台股開盤〉稀土禁令空襲暴跌逾800點 台積電守1400元、台達電突圍再闖千金
•〈台幣〉匯市未見恐慌竄逃壓力 貶幅約0.15%左右
相關內容
《各報要聞》Fed降息預期轉冷 亞股全倒
【時報-台北電】AI泡沫疑慮未散，加上美國聯準會（Fed）12月降息預期驟降，不僅美股13日殺聲隆隆、創一個月來最大單日跌幅，連帶拖累亞股14日兵敗如山倒，主要指數皆墨，台股收盤重摔逾500點、韓股狂瀉近4％，日港陸股也有近2％跌幅。 韓國晶片雙雄SK海力士和三星電子，受美國AI概念股重挫牽累，14日股價分別暴跌8.5％、5.5％，大盤韓國綜合股價指數（KOSPI）終場跌3.81％，收在4,011.57點，創8月初來最大單日跌幅。 日經225指數14日盤中一度狂瀉千點，收盤跌幅略為縮減，下跌905.3點或1.77％，報50,376.53點；東證一部指數收跌0.65％，以3,359.81點作收。 AI類股是引領日股大盤跳水的重災區，晶片測試設備龍頭愛德萬測試（Advantest）收低5.5％，半導體設備大廠東京威力科創（Tokyo Electron）跌幅達6.1％。 此外，日前出清輝達持股、改重押OpenAI的軟銀集團，14日早盤也暴挫近9％，終場跌6.6％，已連三天收黑。 陸港股方面，A股三大指數14日集體開低，上證指數早盤雖一度轉漲，最高報4,034.08點，再創逾十年新高，但仍不敵
時報資訊 ・ 1 天前《基金》企業獲利動能強、AI投資熱 台股ETF定期定額布局
【時報-台北電】10月台股大漲逾2,400點後，近期上下震盪。投信法人指出，台股基本面仍穩健，企業獲利動能與AI投資題材支撐強勁，建議震盪之際分批或定期定額布局優質ETF，掌握長期成長契機。 觀察近三個月ETF市場表現，資金集中於大型權值與科技族群，市值型ETF績效普遍亮眼。AI仍為市場主軸，熱度也進一步擴散至記憶體、散熱、被動元件等相關族群。建議透過定期定額布局市值型ETF，分散風險並參與科技成長帶來的長期投資潛力。 華南永昌台灣優選50 ETF經理人蔣松原表示，AI熱潮與2000年的網路泡沫對比發現，AI盛況與2000年網路泡沫的光景兩者大相逕庭，主要體現在獲利支撐與市場評價兩個層面。當前市場剛從升息轉為降息，處於「開始養成泡沫」的階段；那斯達克過去12個月本益比約37倍，明顯低於網路泡沫時期的68倍，標普500企業股東權益報酬率（ROE）達21.3％，遠高於過去平均的16％至17％，且現在的評價是跟著獲利提升，基本面相對穩固。 台灣的強勁經濟成長也是AI結構性趨勢的最佳證明。主計總處預估2025年台灣經濟成長率可達5.1％，並上修全年GDP至至少5％，受惠AI商機持續擴張，帶動半
時報資訊 ・ 4 天前企業獲利動能強、AI投資熱 台股ETF定期定額布局
10月台股大漲逾2,400點後，近期上下震盪。投信法人指出，台股基本面仍穩健，企業獲利動能與AI投資題材支撐強勁，建議震盪之際分批或定期定額布局優質ETF，掌握長期成長契機。
工商時報 ・ 4 天前
台股乖離過大修正仍屬健康 法人點名世足傳產股、金融股成下一波亮點
台股近期回檔，主要是受市場對於美國聯準會 12 月降息機率驟降、美股下跌影響，加上短線漲多、評價面因素及季線正乖離過大牽引，無力站回 2 萬 8 大關，法人認為，可視為健康的回檔
鉅亨網 ・ 17 小時前《各報要聞》輝達財報開獎 台股上攻28.5K
【時報-台北電】輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳旋風式訪台再掀AI熱，然隨美股AI估值過高引發泡沫擔憂，市場期盼19日將公布的輝達最新一季財報送暖，為近期台美股市打上強心針。投資圈聚焦其釋出的最新展望，法人推演輝達財報三大劇本，最佳情境台股可再展多頭，向上突破28,500點再創歷史新高。 近來市場AI泡沫傳聞甚囂塵上，外資認為，限制輝達增長的關鍵，並非AI需求疲弱，而是CoWoS先進封裝產能不足，AI泡沫論難以成立，持續看好輝達前景，預估在Blackwell架構GPU出貨強勁帶動下，輝達至10月單季營收將達570億美元，且未來一季上看620億美元，均高於市場共識，先為輝達財報行情暖身。 針對輝達本次財報公布，市場普遍預估其前一季度營收將達約550億美元，下一季度則為610億美元，法人分析其財報「優於、符合、低於預期」三大情境。 華南投顧董事長呂仁傑分析，以輝達2026年每股稅後純益（EPS）7.24美元，及14日收盤價190.17美元估算，目前本益比不到30倍，輝達財報財測若優於預期，市場可能開始上調其評價，可望激勵台美股市再向上表態，台股加權指數有望擺脫短線疲態，向上挑戰突破28,5
時報資訊 ・ 19 小時前
台股2026年 拚30,500點
台股近期呈現高檔震盪走勢，市場關注2026年行情展望。玉山投顧、玉山投信11日舉辦年度展望會，看好資金行情延續及AI需求發酵，將持續帶動上市企業獲利創新高，挑戰5兆元大關，推算2026年指數高點有機會挑戰30,500點。
工商時報 ・ 4 天前
見證過 30 年前的 .com 崩盤大場面，AI 要泡沫還有哪裡不一樣？
軟銀脫手輝達，或是之前每一次輝達回檔，都會引發 30 年前 .com 泡沫的陰影，擔心 AI 泡沫是否也不遠了？修正可能隨時會有，但泡沫破裂可不常見，在那場 .com 泡沫我看過了什麼大場面？
玩股網 ・ 4 天前
《熱門族群》押寶AI升級商機 PCB概念股多頭指標
【時報-台北電】台股12日類股輪動態勢延續，買盤轉進具AI規格升級題材加持的上游玻纖布及相關PCB族群，富喬（1815）、金像電（2368）等齊飆漲停，接掌多頭指標。 凱基投顧分析，由於電子股陷入整理，個別族群漲跌互見，PCB相關成為12日最強勢的族群，包括上游玻纖布、銅箔基板、耗材鑽孔及下游硬板皆有表現，富喬、建榮、金像電等為重要觀察指標。 受惠AI時代高速訊號傳輸需求爆發，高階低熱膨脹係數玻纖布供不應求，加上玻纖布龍頭日東紡股價大漲，激勵PCB多頭表態，富喬、台玻、建榮、德宏紛紛亮出紅燈。 法人指出，台玻是全球除日東紡外的少數供應商，在利多消息帶動之下，推升股價在12日上攻漲停；塑膠股則是聚焦於台塑集團，南亞受惠於電子材料需求強勁，以及第三季虧轉盈，推升股價擴量創高。 台新投顧副總經理黃文清指出，輝達AI伺服器2026年將推進到 Rubin 平台，傳輸速度、功耗及散熱要求都將大幅提升，高階銅箔基板材料相關個股將受惠。 群益投顧則是點出，雖然AI伺服器、資料中心和高效運算等需求，使得PCB從配角零組件，變成市場看好的驅動AI算力的關鍵核心，帶來高階PCB市場的結構性成長的新機遇。 不
時報資訊 ・ 3 天前產業分析－AI時代 數位信任不能再不要
在企業界，常常聽到一種無奈的說法：「數位信任聽起來很重要，做起來很難要，忙起來就不要。」這句「三要」精準道出數位信任推動的困境，人人都明白它的重要，但真要落實，卻發現涉及法規、技術、文化與人才，難度極高，當日常營運壓力湧上時，又最容易被擱置。
工商時報 ・ 4 天前
雙11數據出爐！陸財經作家：今年變了 謹慎消費當道 即時零售、AI、線下成「新三樣」
今年中國「雙 11」購物節屆滿 17 歲，昔日曾以「低價狂歡」顛覆商業世界，但今年它的氛圍多了幾分「懷舊」，人們感慨它變了，卻也更清醒地意識到，這場購物盛宴恰似一面時代鏡子，清晰映照出消費市場現狀：理性、謹慎，又在細微處孕育新機。 根據尼爾森 IQ 之前的最新消費展望報告以及讀
鉅亨網 ・ 3 天前《台北股市》台股2026年 拚30500點
【時報-台北電】台股近期呈現高檔震盪走勢，市場關注2026年行情展望。玉山投顧、玉山投信11日舉辦年度展望會，看好資金行情延續及AI需求發酵，將持續帶動上市企業獲利創新高，挑戰5兆元大關，推算2026年指數高點有機會挑戰30,500點。 玉山投顧總經理陳正偉表示，台股以電子股為主軸，科技股成份比重達75％，深度連結NASDAQ指數走勢。整體來看，「資金狂潮流入+企業獲利暴增」是台股創新高的兩大驅動力。 玉山投顧預估，AI需求帶動上市企業獲利創新高，2026年指數高點可挑戰30,500點，預估上市公司年度獲利可成長近17％，達5兆元整數大關，惟目前本益比已超過21倍，短線須留意震盪風險。此外，陳正偉點出，除了關注台股AI供應鏈發展之外，更應該將眼光放遠至全球AI供應版圖，將是以「美國開創、台灣製造、日韓添料」為主軸，共造新時代，建議在資產配置上要納入複委託、ETF，並搭配定期定額等投資觀念。 針對全球投資展望，玉山投信投資長李孟霞表示，聯準會（Fed）在10月如預期降息1碼，目前政策利率仍高於中性利率，持續降息仍是較為合理的政策選項，預期2026年5月Fed新主席上任後可能加速降息。 由
時報資訊 ・ 4 天前押寶AI升級商機 PCB概念股多頭指標
台股12日類股輪動態勢延續，買盤轉進具AI規格升級題材加持的上游玻纖布及相關PCB族群，富喬（1815）、金像電（2368）等齊飆漲停，接掌多頭指標。
工商時報 ・ 3 天前
OpenAI真實成本曝光？外洩數據顯示燒錢速度恐是公開數字的三倍
一份疑似來自 OpenAI 內部的財務文件正在科技圈引發震盪，內容顯示這家 AI 巨頭的實際運營成本可能遠超外界想像。如果屬實，不只 OpenAI 的財務健康堪憂，整個 AI 產業的獲利前景都將打上大問號。
鉅亨網 ・ 2 天前
數產署資訊月主題館「打開AI世界的任意門」秀AI新創與數位轉型成果
為推動AI融入全民生活，數發部數產署13日於台北資訊月呼應大會主題「看見AI進行式」，推出以「打開AI世界的任意門」為主軸的「moda AI LIVING LAB」主題館，以故事化方式帶領參觀者感受AI及數位科技如何讓生活更便利、安全與智慧。
中時財經即時 ・ 3 天前《台北股市》陳立委：業績題材夯 留意AI概念股
【時報-台北電】台股上周在AI產業疑雲的衝擊下，周線收黑K，這不僅反映出全球科技板塊的敏感神經，更凸顯了投資人對AI泡沫的警覺心態，統一投顧分析師陳立委新一輪選入今國光（6209）、台康生技（6589）、恩德（1528）、穩懋（3105）、國巨*（2327）五檔。 回顧14日市場表現，加權指數開盤即承壓，以27,816點的黑盤開出，盤中更是一路走低，終場收在27,397點，單日重挫506點，跌幅高達1.81％，留下一根長黑K棒，成交量雖維持在5,895億元水準，但買盤明顯退縮，顯示多頭信心動搖。 從技術面來看，市場正處於整盪整理階段，MACD指標的綠柱體明顯放大，顯示空頭動能持續增強；KD指標則向下，其中K值收在29點，已跌破關鍵的30點支撐線，RSI相對強弱指數也同步向下，代表賣壓尚未完全釋放。整體而言，台股指數目前持續修正季線乖離，短線震盪走勢可能延續。 而全球債市也傳來警示訊號，近期投資人加速拋售谷歌、Meta、微軟與甲骨文等雲端巨頭發行的公司債，導致其債券利差攀升。這反映出市場對AI投資回報的疑慮正從股市蔓延至債市。 然而，從台灣視角來看，情勢並非全然悲觀，10月出口數據意外創
時報資訊 ・ 11 小時前
輝達財報開獎 台股上攻28.5K
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳旋風式訪台再掀AI熱，然隨美股AI估值過高引發泡沫擔憂，市場期盼19日將公布的輝達最新一季財報送暖，為近期台美股市打上強心針。投資圈聚焦其釋出的最新展望，法人推演輝達財報三大劇本，最佳情境台股可再展多頭，向上突破28,500點再創歷史新高。
工商時報 ・ 23 小時前操盤心法－市場短期修正 AI長線動能為台股底氣
全球總經與市場分析：近期全球股市出現明顯回調，特別是美國科技股在連月創高後受投資人對人工智慧（AI）估值過高的疑慮影響，帶動整體風險偏好降溫。不過，這波震盪主要屬於情緒面調整，並非基本面惡化或系統性風險升溫。從企業獲利與流動性角度來看，市場多頭格局仍有支撐力，AI產業的長期成長潛能依舊是推動台股的重要底氣。
工商時報 ・ 2 天前《各報要聞》押寶 10檔「含輝」ETF先卡位
【時報-台北電】AI巨頭輝達（NVIDIA）財報本周即將重磅出爐，外資押注財報將上演營收超預期、指引上修的戲碼，買盤蠢蠢欲動。專家分析，輝達股價前波因AI估值過高疑慮出現回檔，波段跌幅逾15％，然隨美國政府重新開門，可望吸引押寶買盤提前進場，復華S&P500成長（00924）、中信美國創新科技（009801）等10檔含「輝」ETF，法人資金搶先卡位，可望成為本周投資的焦點。 市場對美國聯準會12月降息機率預期降溫，芝商所FedWatch工具顯示，投資人押注下月降息機率已跌破5成、降至44.4％，然市場對AI晶片大廠輝達19日將發布的季度業績高度關注，輝達股價14日雖一度下挫摜破季線，盤中部分押寶財報買盤進場支援，激勵股價終場向上反彈1.77％，守穩季線，終止連三黑。 輝達法說會行情提前暖身，台股含「輝」ETF喜獲資金卡位，本月來，共計有復華S&P500成長、中信美國創新科技、國泰費城半導體、元大S&P500、凱基全球菁英55、野村美國研發龍頭、富邦元宇宙、國泰AI機器人、永豐美國500大、兆豐洲際半導體等10檔高含「輝」ETF，獲得法人買盤進駐，期間累計買超39～6,489張，有望成為
時報資訊 ・ 19 小時前鴻海400元目標價輸慘了！這檔隱藏版老AI喊上800元 法人報告全剖析 EPS、股利政策3表掌握
AI伺服器大廠第3季財報陸續開獎，包括鴻海、緯創、緯穎、英業達等指標個股都有新高表現，其中華碩上季EPS14.21元，雖低於第1季的17.2元，但法人分析，過去以消費市場為主力的華碩，服務對象已擴大到AI伺服器廠商，隨輝達B300、GB300機櫃出貨放量，預估明年AI伺服器營收貢獻將超過20%，除今明2年均可賺逾5個股本，現金股息更有42元以上，目標價上看800元。
中時財經即時 ・ 1 天前