凱基銀:Q4審慎樂觀布局歐美市場,宜適度提升美元比重

·2 分鐘 (閱讀時間)

【財訊快報/記者巫彩蓮報導】去年初全球爆發新冠疫情,各國央行齊力祭出史無前例的貨幣量化寬鬆政策,今年延續經濟解封、歐美消費及旅遊陸續恢復,國際貨幣基金預測,全年將創下6%的高度世界經濟成長率,展望第四季全球金融市場,開發金(2883)旗下凱基銀認為,恐因購債退場及疫情兩大變數而出現震盪,惟因全球資金仍然豐沛,投資人可保持審慎樂觀,建議美股、歐股仍是投資基金或ETF的首選,並宜適度增加美元比重,減少持有新興市場貨幣。 今年8月開始,景氣復甦似有了改變,首先全球各地製造業成長力道出現分歧,可發現中國轉向疲弱,中小型製造業景氣收縮;美國作為全球商品最終製造和最大消費地,新訂單依然強勁,客戶庫存則落底後小幅反彈,扮演全球製造業最後的支柱。

凱基銀表示,購債退場與疫情等兩大變數,或許將使金融市場在第四季出現震盪,首先,Fed可能於今年底開始逐步縮減購債規模;其次,疫情捲土重來,突顯全球必須再加強疫苗施打的重要性,先進國家正在思考追加第三劑,新興市場國家則追趕第一劑或第二劑的普及率,新冠肺炎變種病毒已讓高盛等部分外資機構,7月起陸續調降今年全球與美國經濟成長率預測值,接下來投資人需要觀察,後續是否還會調降第四季上市公司獲利預估。

到今年12月底前之金融市場走勢,美股最容易獲利的時期已經過去,且預期美股可能有一波藉機獲利了結修正;縮減債已在預期,且全球資金仍然豐沛,股市若出現急跌修正,應會吸引投資人低接買盤進場。

在操作策略上,成熟市場如美股、歐股仍是基金或ETF投資標的之首選,產業選擇建議,如:iPhone 13的科技業、防疫需求的生技業等兼具前景及題材之產業;債券方面建議選擇與股市相關性較高、利率風險相對較低的高收益債,以領息作為投資收益來源並中長期持有為佳,至於貨幣配置宜適度增加美元比重,並減少持有新興市場貨幣。