凱基投信:市場仍有高機率陷入震盪,資產收益多元不怕後市多變

【財訊快報/記者劉居全報導】春節過後美股迎來超級財報周與美歐超級央行周,凱基投信表示,隨通膨數據改善,預期美歐央行升息逐步見頂,但美歐央行利率決策與對企業獲利的後續影響,將持續牽動投資人情緒,市場仍有高機率陷入震盪。 凱基收益成長多重資產基金經理人李怡勳表示,美國PCE(個人消費支出物價指數)明顯下降,通膨降溫,且2022年第四季美國GDP表現優於預期,紓解市場對景氣衰退的疑慮,帶動台股封關期間,美股S&P500指數在美國聯準會第三季啟動降息的預期心理下,上漲2%。但截至1月底為止美股企業財報公布尚不完整,已公布的財報結果也是好壞參半,庫存去化順利與否與景氣逆風對企業獲利影響有待觀察;若之後聯準會降息腳步不如預期,市場不排除會湧現失望性賣壓,風險性資產也可能重啟一波修正,對市場後市表現埋下變數。

不論升息終點是否往後推遲,在升息可望見頂環境下,李怡勳表示,債券價格再跌空間有限,投資價值浮現。

新冠肺炎疫情肆虐的近3年期間,凱基收益成長多重資產基金以8.09%的累積報酬率,1年-3年各期間報酬皆位於同類型的領先群,表現不俗,李怡勳指出,要歸功於「多因子選股」與「動態資產配置」,掌握景氣循環與風險趨避,不僅等同於為投資組合加裝防撞裝置,也助收息有感、產業復甦不漏接。