冠星-KY新舊客戶明年訂單動能強 生產優化獲利戰新高

鉅亨網記者彭昱文 台北
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短纖布料廠冠星 - KY(4439-TW) 明年訂單展望樂觀,公司看好,主要客戶愛迪達 (adidas) 持續成長,新增的 Nike 訂單更將倍數成長,加上稼動率持穩高檔、生產效率改善,每股純益上看 14 元,挑戰改寫歷史新高。

冠星表示,目前訂單能見度已看至明年上半年,占營收 7 成的主要客戶愛迪達目前狀況不錯;Nike 今年下半年開始出貨,目前營收占比僅約 1-2%,基期較低下,預計明年營收將可望倍數成長,營收占比可望達 5% 左右。

冠星第三季毛利率跳增至近 25%,公司解釋,除旺季效益外,柬埔寨廠擴產效益顯現,除自有產能比重提升,新設備生產效率優化、稼動率提升等,都陸續反應在毛利率表現上。

冠星指出,目前柬埔寨廠布料月產能從原本 250 萬磅提升至 300 萬磅,而目前公司自有產能比重約 40%,將持續提升比重,也有助毛利率成長。

冠星前三季已經大賺逾 1 股本,法人估,今年每股純益約 12.5 元,明年在訂單暢旺、生產效率持續優化下,營收可望年增 1 成、毛利率則可望站穩 2 成之上,每股純益上看 14 元,將超越 2019 年 13.92 元的新高。