公股銀Q4股債布局 鎖定AI、高息個股 適度加碼債券
隨美國聯準會（Fed）啟動降息，及雙十連假中美貿易戰再爆，美股應聲血崩，影響公股銀行股債市投資策略，公股銀行認為，第四季波動可能加劇，但台股長線可延續上行動能，將以逐步從追逐題材轉向實質能實現獲利的企業，鎖定AI、高息個股；債市因預期第四季美債殖利率呈區間震盪，將適度加碼債券，逢利率彈升分批建置部位。
土地銀行指出，第四季市場資金焦點將從前三季的追逐AI題材轉向AI獲利，操作策略將鎖定能將營收成長轉化為實質EPS的公司；焦點將從「雲端集中」轉向「邊緣擴散」，將鎖定具備AI規格升級題材的個股，逢修正將伺機進場加碼。
債市方面，土銀第四季持續採多元資產配置策略，挑選信評等級優良債券，持續密切關注金融市場情勢，慎選優質發行主體，外幣債券將配置浮動利率債券，以降低利率變動對評價的影響風險。
臺灣銀行表示，第四季股票投資水位將維持在6成左右，美關稅政策及地緣政治風險持續，影響企業獲利，但台灣受惠AI需求強勁，將是支撐經濟增長的關鍵，後續操作將視金融市場狀況，動態調整投資組合，伺機布局營運展望佳且具高現金殖利率題材個股。
市場預估年底前美仍有2碼降息空間，關注地緣政治、對等關稅後續發展、美政府僵局影響。臺銀在風險與收益考量下，將逢利率彈升分批布建信用品質佳的債券標的，且美政府關門使經濟數據發布延宕，投資上更審慎。
兆豐銀行指出，目前台股部位相對較多，第四季將持平或小幅減碼，主要因4月以來台股漲幅已大，近期市場雜音較多，預估第四季震盪加劇，年底前操作將較第三季保守，以穩健為主。選股聚焦AI所驅動的半導體製造及高科技相關零組件產業、軍工製造及民生消費復甦的消費產業等。
債市考量未來通膨風險，將逢殖利率反彈買入固定利率債券並謹慎波段操作，但Fed降息1碼且其他央行貨幣仍寬鬆，第四季操作固定利率債券區間預計較前三季下移，浮動利率債券將延續擇優承作原則。
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