全球AI淘汰賽開打！ 謝金河欽點「4台廠大贏家」：它是最大黑馬
隨著AI高速發展推升市場需求，帶動科技股行情走強，但近期股價劇烈震盪，也再度引發投資人對AI泡沫的疑慮。對此，財信傳媒董事長謝金河分析，AI產業並非全面受惠，資源與訂單正快速向少數企業集中。他指出，鴻海（2317）、緯創（3231）、緯穎（6669）與廣達（2382）已成功卡位AI核心供應鏈，具備長線競爭優勢；反觀無法切入關鍵技術與伺服器布局的業者，未來恐逐漸被市場邊緣化，產業差距只會持續擴大。
AI發展是否存在泡沫化疑慮，持續引發關注。財信傳媒董事長謝金河19日在粉專上指出「AI賽道上的贏家會愈來愈少」，他表示2000年前後，施振榮先生決定讓宏碁分家，李焜耀挑到最大的明碁，宏碁挖來蘭奇發展品牌，蘭奇被聯想挖角後由王振堂領軍，後來交給陳俊聖。林憲銘則分到最不被看好的緯創。
他表示，25年過去了，現在從明碁改名的佳世達市值剩下394億元，宏碁也只有789億元，「但原來不被看好的緯創市值4580億元，緯穎7963億元，這兩家公司市值加起來1.2543兆台幣，緯穎甚至成為市值11大的企業。」
謝金河指出，從營收來看，宏碁前11個月是2471.02億元，年增2.9%，佳世達是1891.75億元，而緯創單是11月營收就高達2806.24億元，「佳世達，宏碁拼了一整年，還不及緯創一個月的營業額。」
今年前11個月，緯創營收1.931兆元，年增104.7%，緯頴營收8463.72億元，年增266.5%。謝金河：「從營收很清楚可以看出誰在AI的賽道上，誰不在賽道上？今年前三季的EPS，緯穎是驚人的200.85元，緯創是6.43元，宏碁是0.9元，佳世達只有0.59元。從數字就可以看出誰是贏家。」
謝金河認為在Hopper的時代，伺服器廠都飛揚，這次到Blackwell，機櫃才是主戰場，「鴻海，緯創，緯穎，廣達才是入圍的贏家。明年進入Rubin的時代，贏家會更集中。從投資的角度來看，贏家會贏更多，輸家可能滿地都是！」
（封面示意圖／翻攝Pexels）
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近期中國大陸AI概念股遭遇慘烈拋售，其中被譽為「GPU第一股」的寒武紀更是連續兩日重挫 15%，引發市場高度關注。這波跌勢也讓財信傳媒董事長謝金河回想起輝達（NVIDIA）創辦人黃仁勳去年曾說「大陸AI競賽將贏過美國」，兩者對比顯得格外諷刺。
緯創訂單直達2027年！林憲銘再駁「掏空說」喊AI邁入第1.5波建置
代工大廠緯創（3231）今（6）日舉行「緯創小年夜」尾牙活動，董事長林憲銘與總經理林建勳會前接受媒體聯訪。林憲銘指出，回顧2025年，全球政經變化快速，但在關稅議題、AI基礎建設浪潮與產業布局調整等多重挑戰下，緯創仍交出一張「還算可以的成績單」。他也說，市場對台廠赴美設廠有所疑慮，但企業向外擴張並非「掏空台灣」，而是實力的延伸，目前AI邁入「第1.5波」建置，公司訂單能見度樂觀看到2027年。
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緯創林憲銘：AI未見泡沫化
緯創6日舉行25周年尾牙，董事長林憲銘與總經理暨執行長林建勳齊聲對2026年營運展望釋出樂觀看法，並重申AI產業沒有看到泡沬化的跡象，客戶端的需求持續強勁，現在已進入「第1.5波」的AI基建熱潮下，產業成長速度雖將放緩，但也進入穩定獲利期。
老AI漲不動？緯創廣達鴻海苦撐平盤 專家示警：別追價也別殺低
台股今（4）日盤面焦點聚焦面板、低軌衛星、記憶體、太陽能、PCB等族群，反觀廣達（2382）、緯創（3231）、鴻海（2317）等「老AI」伺服器概念股持續在平盤震盪整理。分析師提醒，今日不適合積極進場追價老AI股，因短期仍面臨成本上升與獲利壓力的雙重考驗；若投資人手中已有持股，現階段也不必急於殺低。
《各報要聞》緯創林憲銘：AI未見泡沫化
【時報-台北電】緯創6日舉行25周年尾牙，董事長林憲銘與總經理暨執行長林建勳齊聲對2026年營運展望釋出樂觀看法，並重申AI產業沒有看到泡沬化的跡象，客戶端的需求持續強勁，現在已進入「第1.5波」的AI基建熱潮下，產業成長速度雖將放緩，但也進入穩定獲利期。 而隨著AI技術的複雜度提高，林憲銘直言，高技術門檻不會讓緯創走回「毛三到四」的低毛利價格競爭中。 緯創2025年交出倍數增長的營收、同步創高的獲利成績，但股價表現與基本面脫鉤，也讓林憲銘罕見為股價抱屈，直說台ODM廠已在全球產業市場拿下逾7成市占，不論是緯創、緯穎還是廣達、鴻海，大家都在基本面做得扎實，但卻沒有得到市場掌聲。但他強調，儘管市場和實際產業面有不同解讀，緯創仍將專注把營運做得更好，在照顧股東、維持穩定的股利政策之際，也將持續投注資源、為迎接下一波成長準備。 外界關注AI伺服器後市與美國擴產進度，林建勳表示，緯創德州達拉斯的AI伺服器廠預計第一季逐步量產、上半年放量出貨時程不變，同時近一年多來在台灣大舉擴產的進程亦順利，在台投資的規模也維持高於美廠的規模，這也將為緯創今年AI業務持續高成長帶來主要動能，緯創對於今、明年的訂
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《科技》AI基建需求旺 台鏈業績歡騰
【時報-台北電】受惠AI基建需求強勁增長，台系主要ODM／EMS業者2025年業績多寫歷史新猷，同時也牽動全球供應鏈排行洗牌，前三名仍由台系三大廠拿下，其中，業績翻倍增長的緯創升至第二，而旗下緯穎也首度躋身前十大。另智邦及佳世達則雙雙擠進前20大之列。 依DIGITIMES發布《2025年全球前20大EMS／ODM業者排名》顯示，2025年度前五大業者依序由鴻海、緯創、廣達、立訊及和碩列榜，而前十大業者中，台廠還包括有位居第七的緯穎、和排名第九的仁寶入列。 穩居第一的鴻海，2025年美元合併營收2,610億美元、年增逾兩成，為其自2012年以來增幅最高的一年，主要成長動能除有AI伺服器之機櫃、模組與基板出貨外，亦受惠於來自蘋果（Apple）智慧手機新品iPhone 17系列的強勁換機需求挹注。 輝達（NVIDIA）AI運算主板主供應商的緯創，同時也是戴爾（Dell）企業級AI伺服器主供，加上旗下轉投資的緯穎AI伺服器業務亦大幅增長，同步推升緯創去年度整體營收達706億美元，排名也從2024年度的第三再升至第二大。 緯穎近兩年得利AWS的ASIC AI伺服器拉貨動能，於2024年度躋身全
全新元月營收創同期高 今年AI資料中心營收拚倍增
受惠光通訊與 AI 資料中心相關迎來高速成長，砷化鎵上游磊晶廠全新（2455）1月營收再報佳音、達3.4億元，月增6.6％、年增30.26％，創下同期新高。全新旗下光電子業務動能強勁，法人預估，今年全新整體光電子營收有望呈現高雙位數成長，且當中資料中心相關業務則有機會挑戰翻倍增長。
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《電週邊》緯創訂單能見度樂觀 董座林憲銘駁AI泡沫論
【時報記者張佳琪台北報導】緯創(3231)今（6）日尾牙，董事長林憲銘、總經理林建勳連袂出席。林憲銘在會前接受媒體訪問，針對2026、2027年的營運展望表達正向，訂單能見度樂觀，並破除外界對AI泡沫化疑慮，認為AI帶來一個新的時代。林憲銘樂見台美關稅談判結果，表示可讓台灣未來競爭力不至於受到不利的影響。 林憲銘指出，AI經過過第一波發後，已進入第1.5波AI的基礎建設大建置，而這個建置可能還沒有到頂。他說，AI建置雖然不會再像一開始那麼大的爆發，但是極端的修正倒不至於。林憲銘也以2025年所觀察到的AI建置總體量，外界估算加總後約落在3000億到5000億美金之間，由整體趨勢來看，緯創現在到2027年間訂單狀況看起來還蠻樂觀。他強調，去年緯創的成長很大，今年不奢望一樣的成長率，但是依然有很大的成長。 針對各界質疑AI的泡沫化，林憲銘完全不這樣認為。他以緯創為例，運用AI在公司的營運，包括工廠的建制、營運、財務結算、物料管理等，體會到有了AI確實讓公司的效率、精準度、合理性及靈敏度變得比以前好。所以他相信，AI對所有產業應該都有幫助，不認為它會是一個泡沫，而要重新訂義它是一個新的時代來
緯創林建勳喊話 營收、獲利會更好
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AI夯 國銀放款鎖定三大產業
AI需求強勁，國銀放款也朝向鎖定相關產業傾斜。銀行局統計至2025年12月底，國銀六大核心放款全年新增3,894億元，其中「國防及戰略」增加1,992億元最多，「資訊及數位」以1,933億元緊追在後，再其次為「民生及戰備」增加1,739億元。
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【時報-台北電】美系Tier 1的CSP（雲端服務供應商）交出亮眼財報、也持續擴大資本支出以支持AI基建，緯創總經理暨執行長林建勳樂看今年整體AI產業的後市動能，更直言「很有信心」在2026年，續交出營收及獲利皆優於去年度的高成長表現，除了有AI相關業務的強勁支撐外，今年將有10倍高速增長的網通事業，後市亦可期。 日前輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳宴請台灣主要供應鏈夥伴時，也直喊今年不但輝達業績會再強勁成長，台灣的供應鏈夥伴們業績也都將再寫新高。林建勳也因此信心滿滿，表示會跟著客戶一起成長。 除了緯創外，旗下轉投資之緯穎甫公告的1月業績表現亦亮眼。隨著CSP客戶ASIC AI伺服器出貨動能持續暢旺，其單月營收雖略較去年底高峰回檔、月減2成，但仍有121.9％的強勁年增，站832.25億元創同期新高。 同樣受惠AI伺服器的英業達，1月合併營收618.13億元、年增34.8％，亦刷新歷年同期新高。 不過受到記憶體產供失衡、報價續漲所累，林建勳也坦言，整體PC市況及能見度仍低，而聚焦中高階商務型筆電的緯創，去年度出貨雖有20％、優於產業水準的表現，但目前客戶端也看不清後市需求變化，尤其終端
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【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】在AI可能帶來毀滅性衝擊的恐懼下，美國軟體和專業服務類股近來慘遭血洗，導致該族群市值蒸發近1兆美元。 周二（2月3日）標普500軟體與服務類股指數崩跌近4%，周三再跌0.73%，為連跌第六個交易日，自1月28日以來市值蒸發約8300億美元。 近幾個月來，軟體股表現疲弱，因為對該產業而言，AI扮演的角色可能已經從神隊友，變成「催命符」。Anthropic生成式AI聊天機器人Claude推出AI法務工具，引爆了最新一波的拋售。這款新工具是Claude的一個涵蓋法律、銷售、行銷和數據分析等多個領域的AI代理，凸顯出LLM（大型語言模型）正在進軍「應用層」。投資人擔心，如果LLM成功打入應用層，可能對金融、法律和程式設計等各軟體和專業服務產業造成嚴重衝擊。 一些分析師表示，這些AI大型語言模型的成功絕非已成定局，因為它們缺乏在軟體和服務業裡，對企業至關重要的專業數據。這次的拋售反映出投資人爭相保護投資組合，因為該科技急速發展已經使企業估值和前景變得混沌不清。 Ocean Park Asset Management投資長James St. Aubin表示，這波拋售可