「元大台灣50 vs 台積電」買哪個較好? 達人揭判斷關鍵:我選0050

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有個擔任外商銀行總經理的朋友問我:「你覺得從現在開始算三年,0050跟台積電,誰的表現會較好?」你也有同樣的問題嗎?現在我就用這篇文章來回答,最後也會來談一下兩檔半導體ETF。我用以下兩點回答他:

一、我認為自己沒有能力取得足夠的資訊來判斷台積電的未來,所以我只能買0050。

二、我已經沒有固定的收入,所以風險是我的優先考量。個股都有各自的風險,0050則做到風險的充分分散,所以我還是只能買0050。

相較之下,你比我有資格買台積電。你有機會拿到更多的資訊,也還有固定收入對抗個股風險。

他的回答如下:「你講得太有道理了。判斷決定於個人的條件,與對風險的管理,這才是投資時最優先的考量。正確的投資應先聚焦於理念的思考,接下來只是去執行它。」

他是金融頂尖人才,也絕對稱得上是投資專家。他把我的回答歸納出一個更精確的說法,換句話說,任何專家的建議不可能適用於任何人,還要先取決於你有什麼條件。

● 條件不同,投資策略也不同

所有投資人最關心的問題,不外乎「要買什麼?」和「什麼時候買?」專家告訴你要買什麼,但你可能連那家公司是做什麼都不知道,就這樣立刻去買,這是非常危險的。他告訴你買什麼,但他有機會告訴你什麼時候要賣嗎?

如果你很有錢,或許可以這麼做,因為你有承受風險的能力。但一般來說,會問這些問題的人應該都是小資族。就算你拿的是不會影響生活的錢來買,但賠了幾次之後,有可能你只剩下能應付生活所需的錢了。別忘了這也是一種機會成本,因為如果你做了適合自己的投資,是有機會賺錢的喔!因為你的資金不多,所以每一次的賠錢,你都要想又少賺了一次,所以怎能到處聽明牌,胡亂買呢?

後來他又回了我一段話:「我對台積電的了解也只有公開資訊,他們這種檔次的公司,不會給任何人超過法說會的資訊。」

連他已經位居外商銀行最高階主管的條件,都很難拿到台積電第一手的資訊了,為什麼平凡如你我的人,會自以為真的「知道」台積電未來的發展呢?換句話說,想從個股投資獲利,一定要知道「內線消息」,但請你自問,你有任何公司的內線消息嗎?

● 半導體ETF vs.台積電

既然0050具備比台積電更好的風險分散效果,那麼最近新上市的兩檔半導體ETF(00891、00892),是否也和0050一樣,能比單獨投資台積電的風險要低呢?

所有個股都有兩種風險,一是來自「個別公司」的經營能力,二是來自「所屬產業」的發展遠景。

0050的風險分散效果是,它的成份股有50家公司,不容易受到「個別公司」的利空影響,而且它涵蓋各種不同的產業,也不容易受到「個別產業」的淡旺季影響。

半導體ETF的風險分散效果是,它排除了「個別公司」的利空影響,但它無法對抗「個別產業」的景氣變化。

台積電在台灣半導體產業是一枝獨秀的,所以它對這兩檔半導體ETF的影響絕對是舉足輕重。它好,其他半導體公司才會好,它若不好,其他能好嗎?但是它好,也不代表這兩檔半導體ETF的每一支成分股都一樣好,所以它的整體績效有可能會被某幾支表現不好的個股所拖累。

以我的條件,要我比較這三支,我優先會買0050,其次考慮台積電,但根本不會去買半導體的ETF。

很多專家從成分股的比例來分析這兩檔半導體ETF的優劣,我覺得這已經是枝微末節的事,因為差異不大,又何需費神去研究、去比較?

每一個人的條件都不一樣,就請你自己決定想買哪一支了。

本文摘自《ETF實戰週記:樂活大叔的52個叮嚀》/施昇輝/本文由商業週刊授權提供

●以上言論不代表東森財經立場

●投資理財有賺有賠,投資人決策時應審慎衡量風險,並就投資結果自行負責。

(封面圖/翻攝自台灣證券交易所

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