傳川普盯上華爾街巨頭，銀行業股票回購增長模式或將告終
【財訊快報／陳孟朔】繼上週對國防承包商及大型建商祭出回購禁令後，外電報導，市場傳出美國總統川普正將監管矛頭轉向華爾街大型銀行。這項潛在政策動向已引發金融股劇烈波動，投資人擔心銀行業過去十年高度依賴的回購增長模式將告終。據知情人士透露，川普政府正評估透過行政命令或施壓聯準會(Fed)來限制大銀行的股票回購，作為其第二任期「提高經濟負擔能力」政策的一部分。川普於1月7日剛簽署行政命令，禁止業績表現不佳的國防承包商發放股息或回購股票，隨後又對建商施壓。如今，華爾街巨頭被視為下一個目標。數據顯示，摩根大通銀行(小摩)、美銀、花旗及富國銀行在過去十年累計回購金額超過5000億美元，這種大規模資本返還行為已招致白宮與部分國會議員「忽視擴大信貸」的批評。
此外，川普於1月9日呼籲自1月20日起對信用卡利率實施為期一年、上限10%的限制，進一步顯示其干預金融市場的決心。儘管法律專家質疑總統是否有權單方面限制銀行資本分配，但分析人士指出，川普對聯準會獨立性的長期漠視，加上現任主席鮑威爾(Jerome Powell)任期將於今年5月屆滿，政府對銀行監管機構的影響力正達到前所未有的高度。
對於高盛與摩根士丹利等高度依賴資本運作的銀行而言，若回購受阻，將直接衝擊其每股盈餘(EPS)增長與股價表現。目前，標普500銀行指數已因相關監管風險而出現回調的表現。觀察人士警告，川普「先揮錘子再談判」的風格正迫使華爾街重新評估其資本分配策略，以避免成為下一個被公開點名的行業。
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川普稱Fed降息沒太多懸念，華許Fed提名添變數
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國總統川普表示，如果華許(Kevin Warsh)曾經表達過升息意願，他就不會得到聯準會(Fed)主席的提名。川普週三在接受媒體採訪時強調，如果華許進來說「我想提高利率」，那他絕對不會得到這份工作。川普認為Fed降息沒有太多懸念，因為目前的利率太高，而美國現在又重新成為一個富裕的國家。當被問及華許是否明白總統希望下調基準利率時，川普回應指出，他認為華許明白這一點，且華許本人原本也想這麼做。這番言論預計將在華許的確認程序中被提及，屆時Fed的獨立性很可能成為確認過程中的核心議題。目前參議院銀行委員會的共和黨參議員提利斯(Thom Tillis)已誓言，在司法部結束對Fed總部翻修工程的調查前，將阻止川普提名的任何人選。即將卸任的主席鮑威爾(Jerome Powell)稱，這項調查是對Fed獨立決定貨幣政策能力的不加掩飾攻擊。雖然川普政府官員對此予以否認，但川普本人已連續數月對鮑威爾施壓要求降息。市場觀察人士指出，川普的言論進一步模糊了行政體系與貨幣決策機構之間的界線，這可能在金融市場引發對通膨長期路徑的疑慮。華許曾擔任Fed理事，過去以通膨鷹派著稱，但他最
川習4日通話兩小時，中國擬加碼採購美農產品、台灣問題成談判槓桿
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，中國國家主席習近平週三(2月4日)晚間與美國總統川普通電話，雙方針對台灣、經貿、軍事及川普4月訪華行程等重要議題展開長達兩小時的深入交流。習近平在通話中重申台灣問題是中美關係的第一條紅線，強調「台灣是中國的領土」，中方必須捍衛國家主權，並明確要求美方「務必慎重處理對台軍售問題」。川普則回應表示重視中方在台灣問題上的關切，並願在任內保持美中關係穩定。在經貿領域，川普透過社群平台透露，這是一次「非常精彩」且深入的對話，並宣布重大進展：中國已考慮加碼採購美國農產品，預計目前這個銷售季大豆採購量將由1200萬噸提高至2000萬噸，下一季更上看2500萬噸。此外，雙方也就中國向美國採購石油、天然氣，以及飛機引擎交付等具體商務議題進行討論。市場人士認為，川普正利用台灣問題與對台軍售作為談判槓桿，企圖在4月北京「川習會」前鎖定更多量化的經貿成果。針對區域安全與全球局勢，川普兩人亦討論俄烏戰爭、伊朗局勢及軍事合作。習近平指出，2026年對中美皆具重要意義，中國進入「十五五」開局，美國迎接建國250週年，雙方應累積互信，讓今年成為兩國邁向相互尊重與和平共處的一年。川普則強調
川普出手管薪水 國防股投資人怕了
《路透》周五 (6 日) 報導，美國總統川普近期簽署行政命令，限制國防承包商發放股利、進行庫藏股回購，並對執行長 (CEO) 年薪設下 5 百萬美元上限，引發市場對防務產業投資吸引力的疑慮。投資人擔心，相關措施恐壓縮股東報酬，並削弱業
川普簽署撥款法案，結束美國政府部分停擺
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，在美國總統川普簽署與參議院民主黨人談判達成的撥款協議後，美國政府部門停擺於週二稍晚時結束。該協議在川普政府的移民執法行動引發對峙之際，克服了來自政治光譜兩端的反對。川普稱讚這項撥款方案是「美國人民的巨大勝利」，並強調該法案繼續為遣返航班提供資金，而此舉已引發民主黨人的反對。儘管如此，更有限範圍的資金中斷風險仍然存在，對國土安全部的撥款僅維持至2月13日，期間川普將與民主黨人就對移民執法施加新約束展開談判。其餘政府部門的資金將維持至9月30日財政年度結束。一批眾議院保守派議員本來威脅要透過程序性手段阻撓該協議，但在川普要求他們投票支持這項措施後放棄了阻撓。這場停擺之爭源於上月明尼亞波里斯的一名美國公民Alex Pretti在與邊境巡邏人員的衝突中喪生。民主黨人拒絕通過對國土安全部的全年撥款，除非對移民執法行動施加新的限制。該項支出法案在政府停擺於周六凌晨12點01分開始之前已在參議院通過，並於週二在眾議院獲得通過。
Steven Major稱，華許主導聯準會降息幅度或超乎市場預期
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，經紀商Tradition Dubai的全球宏觀顧問Steven Major表示，由華許(Kevin Warsh)領導的聯準會的降息幅度可能遠超市場當前預期。在美國總統川普上週表示將提名華許出任聯準會主席後，市場一度對該任命對利率的潛在影響存在些許困惑。華許曾在聯準會擔任決策者，並以憂心通膨著稱，而川普則一直在推動大幅降息。Major週二接電視媒體採訪時表示，他認為，一個相當合理的假設是，如果華許不屬於降息陣營，就不會被考慮擔任這個職位。市場目前計入了大約兩次降息，但可能會看到四或五次，而非兩次。貨幣市場目前給出的定價是2026年出現第二次降息的機率約為80%，上週市場一度認為存在第三次降息的可能。這是因為相比川普此前考慮的其他人選，市場認為華許更偏鷹派。他的提名仍需獲得參議院確認。
川普擬推「百萬戶平價住宅」美營建股集體勁揚
MoneyDJ新聞 2026-02-04 12:19:24 李彥瑾 發佈美國期中選舉將於11月登場，美國總統川普近期頻頻向選民招手，端出房市政策牛肉。據外媒報導，川普提出「川普家園（Trump Homes）」住宅開發計畫，目標供應100萬戶平價住宅，以解決民眾居住問題，相關消息激勵美國營建股集體走揚。 彭博社率先報導，為確保「川普家園」計畫順利推行，川普政府擬協調多家一線大咖建商參與，Lennar（LEN.US）、D.R. Horton（DHI.US）、PulteGroup（PHM.US）、Toll Brothers（TOL.US）、Taylor Morrison Home（THMC.US）及KB Home（KBH.US）等，由建商負責興建平價住宅，讓民眾享「先租後售」優惠，降低首次購屋門檻，發揮造福無殼族的美意。 若以100萬戶住宅估算，此計畫釋出的住宅總價值將超過2,500億美元，規模相當可觀。 MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，2月3日，Lennar與D.R. Horton股價分別大漲3.43%、2.71%，PulteGroup歡慶勁揚2.67%，Toll Brother
工商社論》華許效應下的資產重定價警訊
美國總統川普提名凱文．華許（Kevin Warsh）接任下一屆聯準會（Fed）主席，雖尚待參議院審議通過，但已吹皺金融市場一池春水。美元急升，黃金與白銀罕見地連日重挫，比特幣與股市同步劇烈回調，一場跨資產、跨市場的重新定價迅速展開。看來，這場「華許效應」並非短期情緒波動，而是市場對未來貨幣政策走向、央行獨立性與資產重定價，同時也是一場對全球貨幣信譽與資產定價基礎的壓力測試。這提醒投資人，傳統資產配置假設可能失效，短期避險與長期成長投資策略皆須重新審視。
美勞動力市場顯露疲態，交易員料Fed將比預期更早降息，或提前至6月
【財訊快報／陳孟朔】隨著美國勞動力市場數據顯露疲態，交易員將聯準會(Fed)下一次降息的時間預期從7月提前至6月，並預計10月前將進行第二次降息。而在上一次例會後，市場原本預計第二次降息要等到2027年1月底。受職位空缺報告和首次申領失業金人數影響，擔保隔夜融資利率(SOFR)期貨殖利率下跌約9個基點。與此同時，債券殖利率曲線持續呈「牛陡」形態，反映近期利率下行的預期。10年期國債殖利率邁向近三個月來的最大單日跌幅，市場情緒因就業市場轉弱而迅速轉向。分析指出，儘管通膨壓力仍存，但勞動力市場的冷卻跡象已成為決策者不得不正視的風險。上月職位空缺數意外下滑，加上企業裁員傳聞頻傳，強化市場對貨幣政策轉向的信心。目前投資人正密切關注即將公布的非農就業報告，若數據持續走弱，6月降息的機率將進一步鞏固。此外，市場也在評估華許若接掌Fed後，是否會比現任主席鮑爾更積極地應對經濟增長放緩。地緣政治衝突引發的避險情緒與對通膨的擔憂並存，使得美債成為資金避風港。儘管Fed先前傾向長期維持高利率，但經濟數據的惡化正迫使交易員重新校準全年的政策路徑。
「川普行情」結束，比特幣腰斬散戶深陷套牢，華府難護底
【財訊快報／陳孟朔】隨著川普(Donald Trump)重返白宮後承諾的「加密之都」願景面臨現實考驗，押注「川普行情」的投資人正遭遇重創。比特幣(BTC)週五(6日)延續跌勢，最低下探至60,033美元，較去年10月創下的12.6萬美元歷史峰值已重挫超過五成，抹去選後全部漲幅。與此同時，山寨幣(Altcoins)市場同樣慘烈，整體市值自高點蒸發逾50%，全加密市場一週內市值縮水超過7,000億美元。儘管華爾街已推出多款合規ETF產品，但監管「綠燈」並未成為價格的護身符。根據Bloomberg與Glassnode數據，週三單日有超過7.4億美元資金從140多檔加密主題ETF撤出，過去三個月累計淨流出近40億美元。值得注意的是，美國現貨比特幣ETF持有人的平均持倉成本約為8.41萬美元，這意味著絕大多數透過合規渠道入場的散戶目前均深陷浮虧，市場正進入「投降式賣出」的僵局。市場人士指出，此輪崩跌反映出政策紅利雖能帶來行業合法性，卻無法對抗宏觀經濟與去槓桿的重壓。川普提名的聯準會(Fed)主席候選人華許(Kevin Warsh)展現出的鷹派立場，加上近期對中國加徵關稅的威脅，顯著削弱了市場的風
城堡投資格里芬稱，美元光澤略減，肯定華許為Fed「獨立性」之選
【財訊快報／陳孟朔】路透報導，城堡投資(Citadel)創辦人、億萬富豪格里芬(Ken Griffin)週二(2月3日)在佛羅里達州舉行的《華爾街日報》Invest Live活動上表示，過去一年來美元在投資人心中已「失去部分光澤」。儘管美國仍是全球最重要的避險港，但格里芬指出，川普(Donald Trump)政府的關稅政策與相關言論，確實對美元的長期吸引力造成負面影響。格里芬在專訪中強調，美國亟需加強財政紀律，以償還疫情期間的巨額債務。談及勞動力市場時，他認為目前狀況依然「相當強勁」，且疫情後的「囤積勞工」現象正逐步消退。針對人工智慧(AI)是否導致失業，格里芬直言，雖然AI常被歸咎為裁員主因，但企業目前尚未真正看到能觸發大規模裁員的AI生產力爆發，目前的裁員更多是企業內部的結構調整。在政治與人事方面，格里芬高度讚賞川普提名華許(Kevin Warsh)擔任下一屆聯準會(Fed)主席。他認為這項人事任命是一個強而有力的訊號，預示Fed將在決策中維持必要的獨立性，避免受到政治過度干預。格里芬指出，相較於其他候選人，華許被視為更能獲得華爾街與建制派信任的人選。然而，格里芬對川普家族在任職期
《國際經濟》華許神隱 預告「寡言Fed」將臨
【時報-台北電】美國總統川普上周提名前理事華許出任聯準會（Fed）主席後，華許神隱至今尚未公開露面。經濟學家認為，華許保持沉默與他主張Fed官員應少說話相呼應，也預告未來聯準會運作將出現重大變革。 川普1月30日在自家社群平台宣布提名華許接替鮑爾至今，華許都未公開發聲。經濟學家對此表達意外和失望，過去近30年來，聯準會主席提名人公開發表談話，向來是Fed人事提名過程的一環。對照2017年川普提名鮑爾接掌Fed後，兩人連袂在白宮玫瑰園亮相。川普盛讚鮑爾兼具智慧與領導力，鮑爾則保證聯準會做好準備，應對瞬息萬變的風險及市場變化。 經濟學家認為，華許這幾天的沉默，可能是聯準會未來減少公開評論的第一個跡象，這也是他入主Fed後改變央行運作的途徑之一。華許自2011年卸任Fed理事之後，不斷批評Fed官員話太多。 華許去年4月曾說， 聯準會領導人最好不要逮到機會就想分享最新想法，隨著最新數據發布，他們的論調起伏不定，這種問題司空見慣，而且會產生反效果。 事實上，批評聯準會官員話太多的，不只華許一人。有人形容Fed的發言是干擾的「吵雜聲」，只會徒增市場困惑，沒有增加任何價值。 華許就任主席後，或許可
華許神隱 預告「寡言Fed」將臨
美國總統川普上周提名前理事華許出任聯準會（Fed）主席後，華許神隱至今尚未公開露面。經濟學家認為，華許保持沉默與他主張Fed官員應少說話相呼應，也預告未來聯準會運作將出現重大變革。
1.72兆港幣利劍懸頂！港股迎史詩級解禁潮，去年IPO全球奪冠後遺症顯現
【財訊快報／陳孟朔】香港資本市場在經歷2025年的IPO募資輝煌後，2026年正迎來一場嚴峻的「流動性大考」。隨著2025年多檔重量級新股上市滿週年，長達6至12個月的禁售期自年初起集中屆滿。根據最新統計數據，港股市場2026年全年的待解禁總市值預計高達1.72兆港幣，規模較2025年的6000億港幣暴增近兩倍，形成一波跨年度、分批次的解禁洪峰。這一波解禁壓力的核心源於2025年港股IPO市場的報復性回暖。當年港股憑藉多宗超大型陸資企業赴港上市，募資總額一舉躍居全球首位。然而，隨著當時參與認購的基石投資者與大股東鎖定期結束，市場正密切關注這股高達1.72兆港幣的「潛在拋售力道」是否會對恆生指數構成二度回調壓力。解禁高峰主要集中於2026年第二季與第三季：包含幾家在2025年年中掛牌的跨國物流與AI獨角獸公司，單一公司解禁市值即突破千億港幣。交易員指出，由於目前港股日均成交量仍波動較大，如此龐大的解禁規模恐引發市場對「抽水」效應的擔憂，特別是在外資對新興市場配置仍趨審慎的背景下。為了因應解禁衝擊，部分持有待解禁股份的機構已提前透過場外衍生工具進行套期保值，這也解釋了近期港股波動率（VIX
華許若不肯降息會被送上法庭？貝森特稱「取決於」川普
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國財政部長貝森特(Scott Bessent)週四表示，如果未來聯準會(Fed)新主席不肯遂川普之願下調利率，會不會被起訴得「取決於總統」。在週四的聽證會上，民主黨參議員華倫(Elizabeth Warren)要求貝森特承諾，上週五被提名為Fed主席的華許(Kevin Warsh)若不按總統指示設定利率，也不會被起訴或調查。貝森特在參議院銀行委員會的聽證會上對華倫表示，最終決定權在總統手中。華倫發問時提到，週末有報導指出川普在華盛頓一次晚宴上笑稱，若華許不降息就要被起訴。華倫追問貝森特能否承諾華許不會因此面臨司法部調查，貝森特則回應「那是總統的事」，隨後補充總統當時只是在開玩笑，並反指川普也拿華倫開過玩笑，現場氣氛一度火爆。川普週三接受採訪時曾明確表示，如果華許表達過加息意願，就不會被選中。現年55歲的華許曾於2006年至2011年擔任Fed理事，儘管他過去在通膨問題上立場偏向鷹派，但近期觀點轉向支持降息，並對聯準會目前的營運框架持批評態度。川普稱讚華許是「天生」的主席人選，並期待他在5月接替現任主席鮑爾後能更有效地推動經濟增長。Fed的獨立性一直是華爾
東京匯市早盤美元指數續跌，歐元、英鎊追高，日圓連四貶失守156
【財訊快報／陳孟朔】隨著市場持續消化聯準會(Fed)官員的政策言論，以及川普政府關稅政策對美元長期吸引力的影響，東京匯市週三早盤美元指數追低。與此同時，歐元與英鎊受資金流入支撐追高連二彈，英鎊重回1.37美元位階。但日圓表現疲軟，連四跌，失守156日圓兌美元支撐關卡。美元指數最新報價為97.384，繼上日回吐0.2%後，續跌0.05%。上週美元兌歐元曾觸及逾四年半低點，城堡投資創辦人格里芬(Ken Griffin)近期便直言，關稅言論已讓美元「失去部分光澤」。市場目前正屏息以待即將接任聯準會主席的華許(Kevin Warsh)對未來利率路徑的進一步暗示，這使得美元在近期窄幅震盪中偏向弱勢。受惠於美元回軟，英鎊兌美元表現強勁，早盤一度攻上1.3712美元，重拾自年初以來的上升軌道。歐元兌美元亦小幅走升至1.1825美元水準。分析師指出，儘管歐洲經濟仍面臨投資不足的挑戰，但隨著中東與伊朗局勢引發的避險情緒波動，部分原本停留在美元資產的資金開始向英鎊等利差仍具吸引力的貨幣轉移。然而，日圓走勢與其他非美貨幣背道而馳。即便日本央行(BOJ)已於週二正式啟動ETF拋售計畫以回收流動性，但日圓兌美元
Fed保衛戰！提力斯堅拒華許提名，直至「鮑威爾案」真相大白
【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)下一任主席的交接程序陷入史無前例的僵局。美國參議院共和黨關鍵成員提力斯(Thom Tillis)週三(4日)再度放話，表態將持續封鎖對華許(Kevin Warsh)擔任Fed主席的提名程序，直到司法部針對現任主席鮑威爾(Jerome Powell)的「非法留任」調查結案為止。提力斯接受美國財經媒體CNBC訪問時表示，為了維護Fed的獨立性，他「願意讓這一僵局在本屆國會的餘下任期內持續下去」。他強調，這不僅僅是人事任命的問題，更是關於正當程序的維護。提力斯直言，「如果這件事能得到妥善解決，我會是第一個站出來支持華許先生的人，但在塵埃落定之前，絕對不可能通過提名。」此舉意味著川普政府在金融監管體系的最高層布局，正遭遇來自黨內建制派的強力阻擊。這場政治風暴的核心源於川普總統試圖提前撤換鮑威爾，並指派華許接掌帥印，而鮑威爾則堅稱其任期受法律保護並拒絕下台，引發司法部介入調查其是否涉及「職務侵占」。提力斯擔憂，若在司法調查尚未結束前便強行通過華許的提名，將開創總統可隨意撤換央行首長的惡劣先例，進而動搖全球市場對美元資產獨立性的信心。分析師指出，提力斯的「阻
貝森特國會作證，關稅通膨論翻盤、Fed獨立性成焦點
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國財長貝森特(Scott Bessent)週三(4日)赴國會就金融穩定議題作證，與多名民主黨議員爆發激烈交鋒，焦點集中在關稅是否推升通膨、強美元立場，以及聯準會(Fed)獨立性與問責邊界。貝森特當場收回其2024年曾稱「關稅可能推升通膨」的說法，改口表示自己「當時錯了」，並以「關稅上路後通膨走勢未如預期惡化」為論據，試圖為川普政府的關稅政策辯護。在Fed議題上，貝森特一面強調貨幣政策應保持獨立，一面又把「公信力」與「問責」拉到台前，直言Fed在疫情後通膨飆升期間「失去民眾信任」，而獨立性必須建立在信任之上。他同時重申美方一貫的強美元政策立場，並主張公職人員(包括總統川普)公開評論Fed決策屬於言論權利。更敏感的是，當Ritchie Torres追問總統是否可僅因政策分歧撤換Fed理事時，貝森特以「我不是律師、沒有看法」迴避，並稱應等待美國最高法院的判決來界定權限邊界。市場人士解讀，這種不表態等同把「獨立性」議題暫時留在政治與司法拉鋸的灰色地帶，短線容易放大政策不確定性溢價。除關稅與Fed議題外，聽證會也延伸至加密與監管路線。貝森特在被問及政府是否能「救比
電力、礦業等多頭馬車衝刺，KOSPI週三追高1.57%續破頂
【財訊快報／陳孟朔】韓股繼上日出現報復性反彈6.84%，創六年來單日最旺、完全收復「黑週一」(急跌5.26%)失地後，週三多頭馬車持續發力。雖然受美股軟體股跌勢與AI雜音影響，權重電子股表現疲軟，但在電力、礦業、營建及機械等傳產類股強勢接棒下，綜合股價指數(KOSPI)收盤再追高83.02點或1.57%，收在5,371.10點，刷新收盤歷史新高，與日高5,376.92點相去不遠，開春以來大漲27.45%傲視全球同業。十九類股只有醫療和醫材類股示弱，小跌0.05%，電力、天然氣飆漲5.02%最旺，SGC能源飆漲17.65%一馬當先，韓國電力抽高5.38%緊追在後。機械與金屬類股也是衝鋒主力，主要受惠於馬斯克團隊密訪中國太陽能企業引發的「能源基建」聯想，以及川普政府推動「礦產俱樂部」計畫對關鍵物資供應鏈的戰略刺激。斗山能量(Doosan Enerbility)大漲5.81%，HD現代重工與現代樂鐵(Hyundai Rotem)漲2.93%。鋼鐵股是第二大買氣中心，世亞鋼鐵大漲10.80%、韓國鋅業漲6.59%、現代鋼鐵漲2.45%。 反觀，主流電子股今日顯得步履蹣跚，成為大盤墊底類股之一，
道瓊飆破5萬點大關！川普發文：提前三年達標 任期結束衝上10萬點
美股周五（6 日）強勁反彈，道瓊指數突破 5 萬點整數關口，創下去年 5 月以來最大單日漲幅。美國總統川普將這一里程碑歸功於關稅政策，並預測道瓊指數將在任期結束前衝上 10 萬點。
是否謀求第三任期？川普：告訴你就太無聊了
據美國《NBC News》報導，被問及是否會謀求第三個總統任期時，美國總統川普沒給出正面回應，僅稱如果給出明確答案就「太無聊了」。