值得買入的3隻最佳收息股

Top stocks November 2019 China
Top stocks November 2019 China

面對眼前充滿陰霾的市況,收息族需要判別優質公司,這類企業相當重視維持派息,而且有能力繼續派發高息。

股市仍然大幅波動,4月雖然迎來強勁反彈,但目前為止,許多股票仍然低於之前水平。目前市場陰晴不定,COVID-19大流行導致消費者支出大幅減少,而工業板塊因為全球各地實施封鎖措施,業務都近乎停擺。

由於利率接近破紀錄低位,股市仍是長遠創造財富的最佳之選。現在,股息投資者有機會以折讓價買入股息豐厚的優質股。

不過目前市況下,投資者必須先判斷財力雄厚的公司,而且要有強勁基本因素。以下3隻收息股值得多看幾眼。

專攻大麻行業的房託基金

去年,大部分大麻股令許多投資者損手爛腳,身家縮水,但有一家周邊企業表現卻一支獨秀,優於大部分同業。Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR)是專門的大麻房地產投資信託(REIT)基金。本文執筆時,此股年初至今上升2%,自2016年12月上市至今回報285%。

Innovative表現如此亮麗,但股價仍然較去年夏季創下的歷史高位低40%。我們知道股價和股息率呈相反走向。由於Innovative最近回落,預測股息率升至5.3%,可說相當和味。

Innovative專門收購醫用大麻設施,然後將之以三重凈租賃(triple net-lease)長期協議租給領有牌照的大麻生產商。儘管多個州份已將大麻合法化,但在聯邦層面,大麻仍屬非法。這使大麻商面對許多困難,因為金融機構不願為大麻商的業務擴張提供資金。由於生產設施需要投放大量資金,Innovative的業務模式有助減低持牌生產商的資本負擔。

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Innovative雖然主要透過收購來增加收入,但業務已取得豐厚盈利,而且正高速發展。截至4月22日,公司在美國坐擁55個物業,總租賃面積達410萬平方尺。這些物業的加權平均剩餘租期約為16年,因此長期收入來源相當穩定。隨著多個州份未來幾年勢將對大麻合法化,公司的收購步伐將會繼續加快。大麻行業仍處於起步階段,預計未來十年將高速增長。

Innovative在2019年經調整營業資金增長259%至3,490萬美元,收入增長202%。由於流通股數為1,704萬股,Innovative將在2020年合共支付股息6,820萬美元(根據最新股息),若看2019年底的營運現金流,以及現金結餘8,220萬美元,公司支付股息可謂綽綽有餘。

電訊巨擘

電訊板塊被視為有力抵禦經濟衰退的行業。即使消費者都勒緊褲帶,減少支出,仍然要繼續支付電話費。眼前這個互聯網時代,互聯網和數據現在都已是生活一部分,電訊公司的現金流能見度很高。

投資者對AT&T (NYSE:T)可能會有異議,認為此股已不是純電訊公司。過去十年,這家公司進軍娛樂行業,但2020年疫情衝擊下,影視製作被迫推遲和暫停,旗下華納兄弟(Warner Bros.)的電影業務勢將大受打擊。此外,電影院可能是封鎖措施下最後重開的一批企業,這將重創公司的電影業務。由於終止有線電視服務已成趨勢,旗下DIRECTV業務不斷流失訂戶。

然而,AT&T同時進軍串流媒體市場,應可某程度抵鎖這些業務的負面影響,因為該市場在這段充滿陰霾的時期,仍然錄得顯著增長。HBO Max預計將於5月底推出,訂閱價格每月14.99美元。此外,民眾即將轉用5G網絡,這亦有助推動AT&T未來兩年的收入增長。

本文執筆時,AT&T股價2020年初至今下跌24%,即是說股息率現時高達7%。當大市收復失地,此股應可走高,投資者只要以目前股息率水平,採用股息再投資策略,不到11年時間就可將資金變出一倍。

去年,AT&T斥資149億美元派發股息。今年初,管理層預計2020年的自由現金流將達280億美元,即使大流行持續肆虐,導致實際數字遠低於預測,但公司削減股息的機會仍然很低。AT&T已暫停股票回購計劃,確保資金充裕,足以用來派息

業務多資多彩的重磅巨頭

3M (NYSE:MMM)屬於大型綜合企業,業務涉足多個行業,例如安全和工業、運輸和電子、醫療和消費等領域。2020年第一季,3M銷售額增長2.7%至81億美元,主要功臣來自醫療業務的強勁銷售,按年增長21%。醫療業務佔第一季銷售總額的26%。

這項業務亮麗的增長,卻被安全和工業,以及運輸和電子業務的疲弱業績抵銷。公司目前正在增加N95口罩生產,有望帶動銷售額加多2.5億美元。

3M將N95口罩的全球產量增加一倍至每年11億。公司正與美國國防部合作,到2020年底將年產量再增加一倍至20億。3M預計,公司到6月的N95口罩月產量將達5,000萬,較目前的3,500萬增加40%。

3M雖然撤銷今年餘下時間的業績指引,但公司宣佈多項削減成本措施,應對需求走弱的影響。公司計劃在第二季將成本降低3.5億美元至4億美元。管理層亦將今年資本支出預算從最高的18億美元降至13億美元。

正如AT&T,3M亦暫停股票回購計劃。3M在2020年將優先進行派息和自然業務投資。年初至今,3M股價跌約16%,本文執筆時,股息率接近4%。

三家公司都有優勢,足以維持豐厚的派息,股息長遠亦有上升潛力。投資這類優質收息股,應可為您的投資組合帶來可觀回報。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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