個股:洪水樹稱,可成最壞時間已過,毛利率將回升到逾30%,5G手機充滿機會

【財訊快報/記者王宜弘報導】歷經2019年的動盪,金屬機殼龍頭廠可成(2474)董事長洪水樹宣布「最壞時間已過」,未來兩季毛利率將回升到30%,明年上半年車用機構件產品將可加入貢獻,而5G手機因散熱與高速傳輸需求,對可成來說更是充滿機會。

可成週四(14日)召開線上法說會,對於今年業績的不振,洪水樹坦言,去年底手機產品線原本預估數量可觀,但後來嚴重下修,導致可成累積不少高成本的庫存,因此資本支出也從去年110億元規模,到今年前三季僅有31億元,不過,最近營運動能已經轉佳。

可成第三季營業利益44.7億元,與稅後純益34億元均為今年高峰,EPS 4.41元,累計前三季EPS 10.15元。進入第四季,10月份毛利率已提升到26%,第四季較上季仍有相當的成長。

洪水樹表示,可成最壞的時間已過,第四季業績將持續成長之外,動能可望延續到首季,而高價庫存也逐漸去化,很快就可以回到正常水位,同時稼動率提升,未來一到兩季毛利率可望回升到逾30%。不過,現有產能充足,未來一兩年不會有大幅的資本支出。

在其他產品線上,洪水樹透露,汽車機構件已有客戶進場,預估明年上半年即可加入貢獻;5G手機的部分,因散熱與高速傳輸效率需求,零件增加,機殼上的孔洞也會增加,此一現象將進一步提高機殼設計的難度,不過,雖是挑戰,但也代表更多的機會。