個股:東洋(4105)下半年營運看增,三大國際授權案將步收成

【財訊快報/記者何美如報導】東洋(4105)國際合作案將步收成期,開發中的困難學名藥Pegylipo(原Caelyx II)、Lipo-AB,客戶預計第三季底向FDA申請藥證,力拼明年底取證,2021年開始發酵;Octreotide藥品也規劃2022年取得藥證,東洋可分得里程金500萬美元。轉投資荷蘭殷漢開發的治多發性硬發症新藥,已於荷蘭進行一期臨床,預估2024年上市。

近幾年積極往國外走,已布局多項國際合作案的東洋,除了持續替原廠藥Caelyx/Doxil代工,學名藥Pegylipo也將美國市場授權,客戶端規劃第三季底申請藥證,東洋將獲得100萬美元的里程碑金,預計最快2020年取得藥證,初估該藥品市場規模約6億美元,主要業績貢獻將落在2021年。

另一個治療全身侵入性黴菌的Lipo-AB,同樣也是授權美國市場,客戶端,也預計第三季底申請藥證,同樣最快2020年取得藥證,進軍4.4億美元市場,業績可望在2021年發酵。

而與美國夥伴合作的Octreotide藥品,東洋將享里程金500萬美元,預計今年底前有100萬美元里程金入帳,現規劃2022年取得藥證;歐洲合作夥伴則有機會在年底前定案。大陸市場部分,2年前已送件申請藥證的抗生素Colimycin,有機會在年底取大陸藥證,並敲定行銷夥伴。

至於轉投資新藥公司荷蘭殷漢,東洋目前持股5成,預計2020年前還要再投入2.4億元,屆時殷瀚資本額將增資至3.6億元,東洋持股將增至67%。殷漢首個項目是治療多發性硬發症新藥ENX-201,目前已於荷蘭進行一期臨床,預估2024年上市,該新藥美國市場模約9億美元。

東洋第一季EPS 1.04元,累計上半年EPS為2.22元。下半年為傳統藥業比較旺的季節,加上權利金合計有300萬美金貢獻,營運可望勝上半年,全年EPS可望突破4.5元。