你錯殺被低估的股票嗎?有心人正大把鈔票回檔買進!

·財經講師
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疫情擴散加缺水、缺電的狀況,可能讓很多投資人沒有信心。
想一想,如果股價已經過高漲到不合理價,再大利多,也可能轉成利多出貨。
因為已經被知道價格遠高於公司價值的有心人出貨了。

同樣,當股價低估的公司,股價因為「突發利空衝擊」,達到合理修正,此時再有「短暫利空衝擊」,也不一定會讓股價再度破底。

因為已經被知道價格仍低於公司價值的有心人接走了。

【5/12實體講座部分內容分享】
5/12日指數最低來到15165點,已經由高點修正近15%,符合過往中期整理的修正幅度,這個低點不容易再被跌破。
當日講座主題是談『均線糾結突破後買點』案例

【過濾不受疫情影響,價格可能被低估的公司】

舉例: 海運,船航行在外,較不受疫情影響,較不受缺水缺電影響。

【高成長低本益比】

案例1:
萬海,去年Q4’ EPS為 3.5元 YoY 560% ,近4季EPS為 5.11元,

Q1’EPS為 6.62元 YoY 16450%,近4季EPS為 11.69元。

4月營收Y0Y 178%。

雖然股價大幅度上漲,但因季報公布後,近4季EPS大幅度成長,本益比反而下滑,5/12日 交易所本益比下滑為7.6倍。(如圖一)

萬海,全年獲利,不同法人預估區間為18~30元。

預估獲利可持續高成長公司,可考慮改以近2季EPS估本益比,則僅4.39倍

〈 註: 股價/ (近兩季EPS*2) 。〉
股價已經創新高,不要追高。可以等回檔-20%~-30%時,可以考慮小量低接。

〈 註: 以萬海、陽明、長榮 一月時回檔幅度為-30%,做為參考。〉

之後看是否有機會達到法人目標價。如圖一。

此為案例,並非推薦。

圖一: 萬海1月跌破20均,回檔-30%後,再創新高

圖一: 萬海
圖一: 萬海

【獲利成長低於淨值且高殖利率】
燦坤,最壞狀況已經結束(註: 已結束虧損投資,回歸本業)。

獲利連5季成長,連兩季EPS創新高,Q4’EPS為0.6元,YoY 100%、Q1’EPS為1元,YoY 72%。

營益率4.05%,純益率3.18%,為近4年來新高。

4月營收Y0Y 17%。

近期剛突破淨值,若再跌破淨值29.75元,回檔-10%~-20%,且殖利率5%以上可留意。如圖二。
(目前已經填息)

此為案例,並非推薦。

圖二: 獲利轉連5季成長且低於淨值,殖利率5%,回檔買填息。

圖二:燦坤
圖二:燦坤

類似案例仍有很多,大家可以趁大跌時做做功課,將獲利成長且營收成長者,挑選越接近淨值者,若增加不受疫情影響公司,同時具備高殖利率可考慮分批向下承接。

本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與作者無涉。

楊如鈞 / 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師

經歷:大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗

粉絲專頁「楊如鈞-股市財務指標

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